Apa Menghitung kovarians untuk saham?
Bidang matematika dan statistik menawarkan banyak alat untuk membantu kita mengevaluasi saham. Salah satunya adalah kovarian, yang merupakan ukuran statistik hubungan terarah antara dua pengembalian aset. Seseorang dapat menerapkan konsep kovarian pada apa pun, tetapi di sini variabelnya adalah pengembalian saham.
Rumus yang menghitung kovarian dapat memprediksi bagaimana kinerja dua saham relatif terhadap satu sama lain di masa depan. Diterapkan pada pengembalian historis, kovarians dapat membantu menentukan apakah pengembalian saham cenderung bergerak dengan atau berlawanan satu sama lain.
Dengan menggunakan alat kovarian, investor bahkan mungkin dapat memilih saham yang saling melengkapi dalam hal pergerakan harga. Ini dapat membantu mengurangi risiko keseluruhan dan meningkatkan potensi pengembalian portofolio secara keseluruhan. Penting untuk memahami peran kovarians saat memilih saham.
Poin Penting
- Kovarian adalah ukuran hubungan antara dua pengembalian aset.
- Kovarian dapat digunakan dengan banyak cara tetapi variabelnya biasanya adalah pengembalian saham.
- Rumus ini dapat memprediksi kinerja relatif satu sama lain.
Kovarian dalam Manajemen Portofolio
Kovarian yang diterapkan pada portofolio dapat membantu menentukan aset apa yang akan disertakan dalam portofolio. Ini mengukur apakah saham bergerak ke arah yang sama (kovarian positif) atau berlawanan arah (kovarian negatif). Saat membangun portofolio, manajer portofolio akan memilih saham yang bekerja sama dengan baik, yang biasanya berarti pengembalian saham tersebut tidak akan bergerak ke arah yang sama.
Menghitung Kovarian
Menghitung kovarian saham dimulai dengan mencari daftar pengembalian sebelumnya atau “pengembalian historis” seperti yang disebut di sebagian besar halaman kutipan. Biasanya, Anda menggunakan harga penutupan setiap hari untuk menemukan pengembalian. Untuk memulai penghitungan, temukan harga penutupan untuk kedua saham dan buat daftar. Sebagai contoh:
Selanjutnya, kita perlu menghitung pengembalian rata – rata untuk setiap saham:
- Untuk ABC, itu akan menjadi (1.1 + 1.7 + 2.1 + 1.4 + 0.2) / 5 = 1.30.
- Untuk XYZ, itu akan menjadi (3 + 4.2 + 4.9 + 4.1 + 2.5) / 5 = 3.74.
- Kemudian, kita mengambil selisih antara pengembalian ABC dan pengembalian rata-rata ABC dan mengalikannya dengan selisih antara pengembalian XYZ dan pengembalian rata-rata XYZ.
- Akhirnya, kita membagi hasilnya dengan ukuran sampel dan menguranginya satu. Jika seluruh populasi, Anda dapat membaginya dengan ukuran populasi.