Mengupas

Apa Mengupas?

Strip adalah kupon obligasi yang telah dikeluarkan dari obligasi sehingga kedua bagiannya dapat dijual secara terpisah, sebagai obligasi dengan kupon pembayaran bunga dan sebagai obligasi tanpa kupon. Proses ini ditangani oleh pialang atau lembaga keuangan lain yang menjual produk.

Strip juga disebut sebagai stripped bond atau z-bond .

Dalam opsi, strip adalah strategi yang melibatkan posisi beli dalam satu posisi panggilan dan dua opsi jual, semuanya dengan harga kesepakatan yang sama, untuk mengurangi potensi kerugian.

Strip Dijelaskan

Strip di Pasar Obligasi

Sebagian besar obligasi datang dengan janji bahwa bunga akan dibayarkan kepada pemiliknya dalam serangkaian pembayaran, biasanya setiap bulan, hingga obligasi mencapai jatuh tempo. Pokok tersebut kemudian dikembalikan kepada investor.

Pembayaran bunga dikenal sebagai kupon karena dulunya adalah selembar kertas yang akan dibawa investor ke bank saat pembayaran jatuh tempo.

Poin Penting

Strip atau US Treasury STRIPS adalah obligasi yang dipotong menjadi sejumlah pembayaran bunga dan pembayaran pokok tunggal, yang masing-masing kemudian dijual terpisah kepada investor.
Strip bond dan zero-coupon bond yang diproduksi dinilai oleh investor yang mencari tabungan atau kendaraan berpenghasilan rendah.
Dalam perdagangan opsi, strip adalah strategi yang digunakan untuk melindungi risiko dari taruhan yang salah atas penurunan harga saham.

Proses strip memisahkan bunga dari obligasi itu sendiri. Obligasi tersebut menjadi obligasi tanpa kupon untuk dijual terpisah dengan potongan harga dari nilai nominalnya. Pembeli menguangkannya untuk nilai nominal saat jatuh tempo. Perbedaan harga adalah keuntungannya.

Saat Strip adalah STRIPS

STRIPS adalah singkatan dari Perdagangan Terpisah antara Bunga Terdaftar dan Pokok Surat Berharga. Obligasi Departemen Keuangan AS dilucuti oleh sistem pemindahbukuan komersial dalam proses yang secara efektif membuat pembayaran bunga dan pembayaran pokok menjadi entitas yang terpisah. Hasilnya dikenal sebagai strip bond atau zero-coupon bond.

Contoh Strip Bond

Departemen Keuangan AS menerbitkan catatan Treasury yang memiliki pembayaran bunga setengah tahunan dan jatuh tempo dalam 10 tahun. Proses STRIPS menghasilkan 21 sekuritas hutang terpisah, termasuk 20 strip bond dan satu zero-coupon bond.

Referensi cepat

Departemen Keuangan AS menjual STRIPS yang diubah menjadi produk pembayaran bunga dan obligasi tanpa kupon.

Investasi minimum dalam wesel dengan prinsip tetap yang dilucuti atau keamanan Treasury adalah $ 100. Setiap jumlah nominal di atas $ 100 harus dihilangkan dalam denominasi $ 100. Jenis obligasi yang dilucuti ini menarik bagi investor yang menabung untuk masa pensiun atau mencari investasi pembayaran tetap. Risiko jenis kendaraan investasi ini sangat rendah.

Strip sebagai Strategi Opsi

Seorang investor melakukan strategi strip dengan membeli dua opsi jual dan satu opsi panggilan pada satu saham yang mendasarinya.

Investor yang mengadopsi strategi ini percaya bahwa harga dasar saham akan anjlok dalam waktu dekat.

Ketiga opsi tersebut akan memiliki tanggal kedaluwarsa yang sama dan harga pelaksanaan yang sama. Jika investor benar dan harga turun drastis, put akan membayar secara substansial. Jika investor salah dan harga aset acuan meningkat, opsi beli akan mengurangi kerugian.