Apa Metode Kredit Bunga?
Metode pengkreditan bunga menentukan bagaimana perubahan bunga pada anuitas indeks tetap (FIA) diukur. Metode pengkreditan bunga yang dipilih mengukur jumlah bunga yang dapat diterima oleh pemegang anuitas selama periode waktu tertentu.
Kontrak anuitas memiliki sejumlah ketentuan yang memengaruhi perlakuan terhadap bunga. Sebagian besar kontak menyertakan kombinasi batasan (bunga maksimum yang diperbolehkan), tingkat partisipasi (sebagian kecil dari bunga yang dikreditkan ke kontrak) dan spread. Ini membatasi potensi naik dari kenaikan nilai indeks.
Poin Penting
- Metode pengkreditan bunga adalah pendekatan untuk menentukan arus kas karena annuitants pada anuitas terindeks.
- Anuitas kredit anuitas tetap standar dengan suku bunga tetap yang terkait dengan sekuritas treasury yang diterbitkan oleh pemerintah.
- Untuk anuitas terindeks, metode pemberian kredit memerlukan rumus yang mungkin mengambil rata-rata bulanan dari pergerakan harga indeks saham.
Memahami Metode Pemberian Bunga
Anuitas yang diindeks mengembalikan arus kas yang terkait dengan kinerja indeks ekuitas, seperti indeks S&P 500, tetapi dengan batasan pengembalian maksimum yang akan dikreditkan. Dalam metode kredit bunga point-to-point, setiap kenaikan nilai indeks dihitung dari dua titik waktu. Ini adalah metode pengkreditan bunga yang paling sederhana untuk dihitung, tetapi mungkin tidak memberikan manfaat paling banyak kepada pemegang kontrak anuitas. Misalnya, jika indeks dinilai 1.000 di awal periode waktu dan ditingkatkan menjadi 1.150 di akhir, metode titik-ke-titik akan menyebutnya sebagai kenaikan 15 persen (150/1000 x 100). Jika nilai indeks menurun, tidak ada bunga yang ditambahkan ke kontrak, meskipun kontrak tidak akan kehilangan nilainya.
Metode rata-rata bulanan mengambil nilai indeks pada akhir setiap bulan dan membuat rata-ratanya. Ini sesederhana menjumlahkan semua nilai akhir bulan dan membaginya dengan dua belas. Jika, misalnya, indeks memulai tahun pada 1.000 dan nilai indeks rata-rata 1.200, maka rata-rata bulanan adalah 20 persen (200 / 1.000 x 100). Metode ini dapat dipertimbangkan selama pasar bergejolak.
Metode penjumlahan bulanan mengambil persentase kenaikan atau penurunan indeks setiap bulan dan menjumlahkannya. Indeks dapat masuk ke wilayah positif atau jatuh ke wilayah negatif dari bulan ke bulan. Jika persentase dijumlahkan dan hasilnya positif, maka bunganya akan dikreditkan ke kontrak. Metode ini paling sensitif terhadap volatilitas.
Jenis Metode Pemberian Bunga
Metode pengkreditan bunga berbeda untuk jenis anuitas lainnya. Bunga kredit anuitas tetap reguler pada tingkat yang terkait dengan tingkat T-bills. Di sisi lain, anuitas terindeks tetap, bunga kredit menggunakan rumus berdasarkan perubahan indeks tertentu. Metode pengkreditan menentukan berapa banyak bunga yang dikreditkan ke anuitas. Tarif dan frekuensi kredit bergantung pada syarat dan ketentuan kontrak FIA.
Beberapa dari metode kredit bunga alternatif yang digunakan oleh perusahaan asuransi meliputi:
- Rata-rata point-to-point tahunan
- Rata-rata point-to-point dua tahunan
- Rata-rata point-to-point bulanan
- Rata-rata harian / rata-rata bulanan
- Strategi indeks Hindsight rata-rata bulanan