Metode waktu-pendapatan | Finansial 2022

Apa Metode waktu-pendapatan?

Metode pendapatan kali adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai maksimum suatu perusahaan. Metode pendapatan kali menggunakan kelipatan pendapatan saat ini untuk menentukan “plafon” (atau nilai maksimum) untuk bisnis tertentu. Bergantung pada industri dan bisnis lokal serta lingkungan ekonomi, kelipatannya mungkin satu hingga dua kali lipat pendapatan sebenarnya. Namun, di beberapa industri, kelipatannya mungkin kurang dari satu.

Poin Penting

Metode kali-pendapatan (atau kelipatan pendapatan) adalah metode penilaian yang digunakan untuk menentukan nilai maksimum suatu perusahaan.
Ini dimaksudkan untuk menghasilkan berbagai nilai untuk bisnis.
Metode ini tidak selalu menjadi indikator yang dapat diandalkan dari nilai perusahaan karena pendapatan tidak berarti laba dan peningkatan pendapatan tidak selalu berarti peningkatan laba.

Memahami Cara Kerja Metode Pendapatan Kali

Pemilik usaha kecil mungkin menentukan nilai perusahaan untuk membantu perencanaan keuangan atau persiapan untuk menjual bisnis. Menghitung nilai bisnis bisa jadi sulit, terutama jika nilainya sangat ditentukan oleh potensi pendapatan di masa depan. Beberapa model dapat digunakan untuk menentukan nilai, atau rentang nilai, untuk memfasilitasi keputusan bisnis.

Metode pendapatan kali digunakan untuk menentukan rentang nilai bisnis. Angka tersebut didasarkan pada pendapatan aktual selama periode waktu tertentu (misalnya, tahun fiskal sebelumnya), dan pengganda memberikan rentang yang dapat digunakan sebagai titik awal untuk negosiasi. Akibatnya, metode pendapatan kali mencoba menilai bisnis dengan menilai aliran arus kas penjualannya.

Bergantung pada periode pendapatan diperhitungkan atau pada metode pengukuran pendapatan yang digunakan, nilai kelipatannya dapat bervariasi. Beberapa analis menggunakan pendapatan atau penjualan yang dicatat pada laporan keuangan proforma sebagai penjualan aktual atau perkiraan penjualan di masa depan. Pengganda yang digunakan dalam penilaian bisnis tergantung pada industrinya.

Penilaian bisnis kecil sering kali melibatkan menemukan harga terendah mutlak yang akan dibayar seseorang untuk bisnis, yang dikenal sebagai “dasar”, sering kali nilai likuidasi aset bisnis, dan kemudian menentukan batas atas yang mungkin dibayar seseorang, seperti kelipatan saat ini pendapatan. Setelah lantai dan langit-langit dihitung, pemilik bisnis dapat menentukan nilainya, atau berapa yang bersedia dibayar seseorang untuk memperoleh bisnis tersebut. Nilai kelipatan yang digunakan untuk mengevaluasi nilai perusahaan dengan menggunakan metode pendapatan kali dipengaruhi oleh sejumlah faktor antara lain lingkungan makroekonomi, kondisi industri, dll.

Referensi cepat

Metode pendapatan kali juga disebut sebagai “metode pendapatan kelipatan”.

Pertimbangan Khusus

Metode pendapatan kali ini ideal untuk perusahaan yang lebih muda dengan pendapatan yang tidak ada atau sangat tidak stabil. Selain itu, perusahaan yang siap untuk memiliki tahap pertumbuhan yang cepat, seperti perusahaan perangkat lunak sebagai layanan, akan mendasarkan penilaian mereka pada metode pendapatan kali.

Kelipatan yang digunakan mungkin lebih tinggi jika perusahaan atau industri siap untuk tumbuh dan berkembang. Karena perusahaan-perusahaan ini diharapkan memiliki fase pertumbuhan yang tinggi dengan persentase pendapatan berulang yang tinggi dan margin yang baik, mereka akan dinilai dalam kisaran pendapatan tiga hingga empat kali lipat.

Di sisi lain, pengganda yang digunakan mungkin lebih mendekati salah satu bisnis yang tumbuh lambat atau tidak menunjukkan banyak potensi pertumbuhan. Perusahaan dengan persentase pendapatan berulang yang rendah atau perkiraan pendapatan yang rendah dan konsisten, seperti perusahaan jasa, dapat dinilai dengan pendapatan 0,5 kali lipat.

Kritik terhadap Metode Pendapatan Kali

Metode pendapatan kali tidak selalu menjadi indikator yang dapat diandalkan dari nilai perusahaan. Ini karena pendapatan bukan berarti untung. Demikian pula, peningkatan pendapatan tidak selalu berarti peningkatan laba. Untuk mendapatkan gambaran yang lebih akurat tentang nilai riil perusahaan saat ini, laba harus diperhitungkan. Jadi, perkalian pendapatan, atau pengganda laba, lebih disukai daripada metode kelipatan pendapatan.