Pengertian Bahaya Moral?
Bahaya moral adalah risiko bahwa salah satu pihak tidak mengadakan kontrak dengan itikad baik atau telah memberikan informasi yang menyesatkan tentang aset, kewajiban, atau kapasitas kreditnya. Selain itu, moral hazard juga dapat berarti suatu pihak memiliki insentif untuk mengambil risiko yang tidak biasa dalam upaya putus asa untuk mendapatkan keuntungan sebelum kontrak diselesaikan.
Bahaya moral dapat hadir kapan saja dua pihak mencapai kesepakatan satu sama lain. Masing-masing pihak dalam kontrak mungkin memiliki kesempatan untuk mendapatkan keuntungan dari tindakan yang bertentangan dengan prinsip-prinsip yang diatur dalam perjanjian.
Setiap kali salah satu pihak dalam perjanjian tidak harus menanggung konsekuensi potensial dari suatu risiko, kemungkinan terjadinya moral hazard meningkat.
Ringkasan:
- Bahaya moral dapat muncul ketika salah satu pihak dalam kontrak dapat mengambil risiko tanpa harus menanggung akibatnya.
- Bahaya moral umum terjadi di industri pinjaman dan asuransi, tetapi juga dapat muncul dalam hubungan karyawan-majikan.
- Menjelang krisis keuangan tahun 2008, kesediaan beberapa pemilik rumah untuk meninggalkan hipotek adalah bahaya moral yang sebelumnya tidak terduga.
1:26
Bahaya Moral
Memahami Bahaya Moral
Moral hazard terjadi ketika salah satu pihak dalam transaksi memiliki kesempatan untuk menanggung risiko tambahan yang berdampak negatif pada pihak lain. Keputusan tidak didasarkan pada apa yang dianggap benar tetapi pada apa yang memberikan tingkat manfaat tertinggi, karena itu mengacu pada moralitas.
Ini dapat berlaku untuk aktivitas dalam industri keuangan, seperti kontrak antara peminjam dan pemberi pinjaman, selain industri asuransi. Misalnya, ketika seorang pemilik properti mendapatkan asuransi atas sebuah properti, kontrak tersebut didasarkan pada gagasan bahwa pemilik properti akan menghindari situasi yang dapat merusak properti tersebut.
Ada bahaya moral bahwa pemilik properti, karena ketersediaan asuransi, mungkin kurang cenderung untuk melindungi properti, karena pembayaran dari perusahaan asuransi mengurangi beban pemilik properti jika terjadi bencana. Bahaya moral juga dapat muncul dalam hubungan pemberi kerja-karyawan.
Jika seorang karyawan memiliki mobil perusahaan yang tidak perlu dia bayar untuk perbaikan atau pemeliharaan, karyawan tersebut mungkin kurang berhati-hati dan lebih cenderung mengambil risiko dengan kendaraan tersebut. Ketika bahaya moral dalam berinvestasi menyebabkan krisis keuangan, permintaan akan peraturan pemerintah yang lebih ketat seringkali meningkat.
Contoh Bahaya Moral
Sebelum krisis keuangan tahun 2008, ketika gelembung perumahan pecah, tindakan tertentu dari pemberi pinjaman dapat memenuhi syarat sebagai moral hazard. Misalnya, broker hipotek yang bekerja untuk pemberi pinjaman asal mungkin didorong melalui penggunaan insentif, seperti komisi, untuk memulai sebanyak mungkin pinjaman terlepas dari kemampuan keuangan peminjam.
Karena pinjaman dimaksudkan untuk dijual kepada investor, mengalihkan risiko dari lembaga pemberi pinjaman, broker hipotek dan pemberi pinjaman yang berasal mengalami keuntungan finansial dari peningkatan risiko, sedangkan beban risiko tersebut pada akhirnya akan jatuh pada investor. Peminjam yang mulai berjuang untuk melakukan pembayaran hipotek mereka juga mengalami moral hazard ketika menentukan apakah akan berusaha untuk memenuhi kewajiban keuangan atau meninggalkan pinjaman yang semakin sulit untuk dilunasi.
Ketika nilai properti menurun, para peminjam berakhir lebih dalam di bawah air untuk pinjaman mereka. Rumah-rumah itu bernilai kurang dari jumlah hutang hipotek terkait.
Beberapa pemilik rumah mungkin melihat ini sebagai insentif untuk pergi, karena beban keuangan mereka akan berkurang dengan meninggalkan properti. Perlindungan asuransi juga rentan terhadap moral hazard.
Misalnya, jika seseorang membeli ponsel terbaru dan mengambil asuransi untuknya, mereka cenderung tidak berhati-hati dengannya. Asumsi bahwa itu akan diganti terlepas dari tingkat perawatan mereka menciptakan bahaya moral.
Sementara itu, biaya penggantian ponsel yang rusak kemudian menaikkan biaya asuransi bagi setiap orang yang mungkin membeli pertanggungan tersebut.
Apa yang dimaksud dengan moral hazard?
Dalam ilmu ekonomi, istilah “moral hazard” mengacu pada situasi di mana suatu pihak tidak memiliki insentif untuk menjaga dari risiko keuangan karena dilindungi dari konsekuensi potensial.
Bagaimana cara mengatasi moral hazard?
Ada beberapa cara untuk meminimalkan moral hazard. Yang pertama adalah mendorong pihak yang mengambil risiko untuk bertindak lebih bertanggung jawab dengan menawarkan insentif kepada mereka.
Yang kedua adalah melembagakan kebijakan yang mencegah perilaku tidak bermoral dengan menjadikannya sebagai pelanggaran yang dapat dihukum. Terakhir, pemantauan rutin memungkinkan pihak yang berisiko untuk tetap sadar apakah pihak lain memanfaatkan mereka atau tidak.
Apa perbedaan antara moral hazard dan seleksi yang merugikan?
Bahaya moral adalah fenomena di mana dilindungi dari konsekuensi tindakan seseorang mendorong pengambilan risiko tambahan. Seleksi yang merugikan mengacu pada situasi di mana satu pihak menggunakan informasi yang mereka miliki yang tidak dimiliki pihak lain untuk memastikan perdagangan menguntungkan mereka.
Sebagai contoh, moral hazard adalah risiko bahwa seorang karyawan yang terdaftar dalam rencana asuransi gigi perusahaan mereka mungkin kurang memperhatikan kebersihan mulut mereka, sedangkan seseorang yang memiliki gaya hidup berisiko tinggi membuat pilihan yang merugikan dengan mengambil polis asuransi jiwa.