Apa Nilai Buku yang Dimodifikasi?
Nilai buku yang dimodifikasi adalah metrik penilaian untuk menentukan nilai perusahaan berdasarkan nilai pasar saat ini untuk aset dan kewajibannya. Dengan kata lain, nilai buku yang dimodifikasi menyesuaikan nilai aset dan kewajiban perusahaan untuk mencerminkan nilai pasar yang wajar. Karena aset dicatat pada biaya awal atau biaya historisnya, nilai pasar wajar yang diperbarui dari aset tersebut dapat sangat berbeda dari biaya historisnya. Misalnya, sekuritas yang dapat dipasarkan yang dimiliki oleh suatu perusahaan mungkin memiliki nilai pasar yang sangat berbeda dari nilai historisnya.
Poin Penting
- Nilai buku yang dimodifikasi adalah metrik untuk menentukan nilai perusahaan berdasarkan nilai pasar saat ini dari aset dan kewajibannya.
- Karena aset dicatat sebesar biaya historisnya, nilai pasar wajar yang diperbarui dari aset tersebut bisa jadi sangat berbeda.
- Hasilnya, nilai buku yang dimodifikasi dapat memberikan penilaian perusahaan yang lebih up-to-date.
Memahami Nilai Buku yang Dimodifikasi
Pendekatan penilaian aset dari nilai buku yang dimodifikasi mengasumsikan bahwa nilai suatu perusahaan dapat ditentukan dengan memperkirakan nilai aset yang mendasarinya. Sebelum menentukan nilai buku perusahaan yang dimodifikasi, penting untuk terlebih dahulu memahami nilai buku perusahaan. Nilai buku perusahaan biasanya dianggap sebagai nilai asetnya dikurangi semua hutang dan kewajibannya. Dengan kata lain, jika sebuah perusahaan menjual semua yang dimilikinya dan melunasi semua kewajibannya, jumlah yang tersisa akan menjadi nilai bukunya. Investor menggunakan nilai buku sebagai metrik untuk menentukan apakah perusahaan dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah .
Secara tradisional, saat menentukan nilai buku, nilai aset di neraca perusahaan dipertimbangkan dalam perhitungan. Namun, dari sudut pandang akuntansi, nilai aset tersebut dicatat berdasarkan harga pembelian aslinya, yang disebut biaya historis. Pada kenyataannya, nilai aset tersebut dapat berfluktuasi dari waktu ke waktu dan sangat berbeda dari biaya historisnya.
Misalnya, tanah akan menjadi aset yang nilainya akan meningkat seiring waktu. Sebaliknya, peralatan manufaktur kemungkinan akan turun nilainya karena kemajuan teknologi pada akhirnya dapat membuatnya kurang berharga atau usang. Nilai buku yang dimodifikasi mengambil langkah lebih jauh dengan menghitung nilai saat ini dari aset dan kewajiban perusahaan untuk memberikan penilaian yang lebih mutakhir.
Komponen Nilai Buku yang Dimodifikasi
Jenis aset yang termasuk dalam nilai buku dan perhitungan nilai buku yang dimodifikasi antara lain adalah aset tetap yang bersifat fisik atau berwujud, serta aset tidak berwujud yang tidak bersifat fisik. Di bawah ini adalah beberapa contoh aset dan kewajiban perusahaan.
Aktiva
Di bawah ini adalah contoh aset berwujud atau tetap:
- Peralatan
- Mesin
- Pabrik dan bangunan
- Kendaraan
Di bawah ini adalah contoh aset tidak berwujud:
- Paten , yang mewakili perlindungan hukum dan kepemilikan atas suatu invensi
- Kekayaan Intelektual , seperti merek dagang perusahaan
- Hak Cipta