Apa Nilai Takeout?
Nilai Bawa pulang adalah nilai estimasi perusahaan jika itu harus diambil swasta atau diperoleh. Berbagai metrik keuangan diterapkan untuk menentukan seberapa banyak perusahaan akan pergi, termasuk arus kas, aset, pendapatan, dan kelipatan yang digunakan dalam pengambilalihan serupa.
Lingkungan merger dan akuisisi (M&A) saat ini juga dapat memengaruhi nilai takeout perusahaan.
Poin Penting
- Nilai takeout perusahaan adalah nilai estimasi jika diakuisisi atau diambil alih pribadi.
- Berbagai metrik keuangan diperiksa untuk menetapkan berapa banyak subjek dapat dijual, termasuk arus kas, aset, pendapatan, dan kelipatan yang digunakan dalam pengambilalihan serupa.
- Nilai takeout digunakan untuk menentukan kisaran tingkat harga yang mungkin dan memperkirakan pengembalian yang mungkin diterima pemegang saham jika saham mereka diperoleh.
Memahami Nilai Takeout
Akuisisi adalah kejadian biasa, menawarkan kepada perusahaan salah satu cara tercepat untuk berekspansi ke pasar baru, memperoleh teknologi baru, mengurangi biaya, dan mengamankan cengkeraman dalam persaingan. Namun, mengambil kendali atas perusahaan lain membutuhkan banyak uji tuntas. Selain memastikan apakah perusahaan target akan mewakili kesesuaian yang baik, penting juga untuk menentukan harga yang wajar dan tidak membayar lebih.
Titik awal yang baik adalah menetapkan berapa nilai target dan asetnya dengan memeriksa kas yang dihasilkannya dan kemungkinan besar akan keluar di masa depan — baik di bawah rezim saat ini maupun jika diakuisisi. Penilaian ini kemudian dapat direferensikan silang dengan nilai pasar target : harga yang saat ini bersedia dibayar oleh investor untuk itu.
Dengan informasi ini di tangan, calon pengakuisisi kemudian ingin mengetahui berapa banyak yang mungkin perlu ditawarkan untuk mendapatkan kesepakatan melalui jalur tersebut. Tujuannya di sini adalah untuk membayar sesedikit mungkin sambil juga memenuhi tuntutan pemegang saham di perusahaan target dan membuat akuisisi tersebut bernilai bagi mereka.
Nilai takeout digunakan oleh analis keuangan untuk menentukan kisaran tingkat harga yang mungkin untuk tawaran pengambilalihan dan oleh pemegang saham untuk memperkirakan pengembalian yang mungkin mereka terima jika saham mereka diakuisisi. Acquirer biasanya membayar premi akuisisi untuk menutup kesepakatan dan menangkal persaingan, meskipun, tergantung pada situasinya, dalam beberapa kasus juga dimungkinkan untuk mendapatkan diskon, memperoleh target dengan harga kurang dari nilai pasar wajarnya (FMV).
Contoh Nilai Takeout
Penilaian takeout menggunakan metrik perusahaan target dan membandingkannya dengan kelipatan yang digunakan dalam transaksi pengambilalihan serupa. Mari kita gunakan perusahaan hipotetis ABC dan XYZ sebagai contoh. ABC memulai pengambilalihan perusahaan XYZ, yang memiliki pendapatan $ 5 juta, dengan harga akuisisi $ 22,5 juta. Oleh karena itu, kelipatan pendapatan tersirat adalah 4,5 ($ 22,5 juta / $ 5 juta).
Perusahaan serupa, DEF, dengan pendapatan $ 3 juta sekarang sedang dipertimbangkan sebagai kemungkinan target pengambilalihan. Nilai takeout perusahaan baru akan menjadi $ 13,5 juta menggunakan kelipatan yang sama ($ 3 juta
Artikel terkait
- Takeout Lender
- Mengambil
- Pengambilalihan
- Pertahanan Pengambilalihan Korporat: Perspektif Pemegang Saham
- Bagaimana perusahaan dapat mengambil pengambilalihan yang bermusuhan?
- Ukuran anti-pengambilalihan
- Tawaran pengambilalihan
- Bagaimana Kartu Kredit Target Bekerja
- Merger dan akuisisi (m dan a)
- Pengambilalihan yang bermusuhan