Nonlinier | Finansial 2022

Apa Nonlinier?

Nonlinier adalah istilah yang digunakan dalam statistik untuk menggambarkan situasi di mana tidak ada hubungan garis lurus atau langsung antara variabel independen dan variabel dependen. Dalam hubungan nonlinier, perubahan output tidak berubah secara langsung terhadap perubahan input mana pun.

Sementara hubungan linier membuat garis lurus ketika diplot pada grafik, hubungan nonlinier tidak membuat garis lurus melainkan membuat kurva. Beberapa investasi, seperti opsi, menunjukkan tingkat nonlinier yang tinggi dan mengharuskan investor untuk memberikan perhatian khusus pada banyak variabel yang dapat memengaruhi laba atas investasi (ROI) mereka.

Poin Penting

Nonlinier adalah istilah matematika yang menggambarkan situasi di mana hubungan antara variabel independen dan variabel dependen tidak dapat diprediksi dari garis lurus.
Kelas investasi tertentu, seperti opsi, menunjukkan tingkat nonlinier yang tinggi, yang dapat membuat investasi ini tampak lebih kacau.
Investor dari kelas aset yang menunjukkan tingkat nonlinier yang tinggi akan sering menggunakan teknik pemodelan yang canggih untuk memperkirakan jumlah potensi kerugian atau keuntungan yang mungkin timbul dari investasi mereka selama waktu tertentu.

Memahami Nonlinier

Nonlinier adalah masalah umum saat memeriksa hubungan sebab dan akibat. Contoh semacam itu memerlukan pemodelan kompleks dan pengujian hipotesis untuk menawarkan penjelasan tentang peristiwa nonlinier. Nonlinier tanpa penjelasan dapat menyebabkan hasil yang acak dan tidak menentu.

Dalam berinvestasi, kita dapat melihat contoh nonlinier pada kelas investasi tertentu. Opsi, misalnya, adalah turunan nonlinier karena perubahan dalam variabel input yang terkait dengan opsi tidak menghasilkan perubahan output yang proporsional. Investasi dengan nonlinier tinggi mungkin tampak lebih kacau atau tidak dapat diprediksi.

Investor yang memasukkan derivatif nonlinier dalam portofolionya perlu menggunakan simulasi harga yang berbeda untuk memperkirakan profil risiko investasi mereka daripada untuk aset linier seperti saham atau kontrak berjangka. Misalnya, pedagang opsi akan melihat ke ” Yunani ” mereka seperti delta, gamma , dan theta. Penilaian ini dapat membantu investor mengelola risiko mereka dan membantu menentukan waktu titik masuk dan keluar dari perdagangan mereka.

Nonlinier vs. Linearitas

Berbeda dengan hubungan nonlinier, hubungan linier mengacu pada situasi di mana terdapat korelasi langsung antara variabel bebas dan variabel terikat. Perubahan yang mempengaruhi variabel independen akan menghasilkan perubahan yang sesuai pada variabel dependen. Jika diplot pada grafik, hubungan linier antara variabel independen dan dependen ini akan membentuk garis lurus.

Sebagai contoh, anggaplah manajemen di sebuah pabrik sepatu memutuskan untuk meningkatkan tenaga kerjanya (variabel independen dalam skenario ini) sebesar 10%. Jika tenaga kerja dan produksi perusahaan (variabel dependen) memiliki hubungan linier tertentu, maka manajemen harus memperkirakan peningkatan 10% yang sesuai dalam produksi sepatu.

Nonlinier dan Opsi

Berbagai variabel yang dapat memengaruhi pengembalian investasi opsi menjadikan opsi sebagai contoh investasi dengan nonlinier tinggi. Saat memperdagangkan opsi, investor mungkin memiliki banyak variabel untuk dipertimbangkan, seperti harga aset yang mendasari, volatilitas tersirat, waktu hingga jatuh tempo, dan tingkat bunga saat ini.

Untuk investasi dengan tingkat linieritas yang tinggi, investor umumnya menggunakan teknik nilai berisiko standar untuk memperkirakan jumlah potensi kerugian yang mungkin ditimbulkan investasi selama periode waktu tertentu. Namun, menggunakan nilai standar pada teknik risiko umumnya tidak cukup untuk opsi karena tingkat nonliniernya yang lebih tinggi .

Sebaliknya, investor opsi mungkin menggunakan teknik yang lebih maju, seperti simulasi Monte Carlo , yang memungkinkan investor untuk memodelkan berbagai variabel dengan parameter berbeda untuk menilai kemungkinan pengembalian dan risiko investasi.

Pertimbangan Khusus

Regresi nonlinier adalah bentuk umum dari analisis regresi yang digunakan dalam industri keuangan untuk memodelkan data nonlinier terhadap variabel independen dalam upaya menjelaskan hubungannya. Meskipun parameter model adalah nonlinier, regresi nonlinier dapat menyesuaikan data menggunakan metode pendekatan yang berurutan untuk menawarkan keluaran penjelas.

Model regresi nonlinier lebih rumit untuk dibuat daripada model linier karena model tersebut sering kali memerlukan banyak percobaan dan kesalahan untuk menentukan keluaran. Namun, mereka dapat menjadi alat yang berharga bagi investor yang mencoba menentukan potensi risiko yang terkait dengan investasi mereka berdasarkan variabel yang berbeda.