Apa Operasi dana?
Operasi pendanaan jangka mengacu pada konversi hutang jangka pendek menjadi hutang jangka panjang. Proses ini sering digunakan oleh perusahaan bersama dengan pemerintah untuk mengubah obligasi jangka pendek menjadi kepemilikan obligasi jangka panjang. Operasi pendanaan hanyalah salah satu cara untuk membuat perkiraan pembayaran yang lebih stabil dengan memindahkan hutang dengan suku bunga mengambang ke kendaraan dengan bunga tetap yang dapat diprediksi.
Referensi cepat
Perusahaan dan pemerintah dapat menggunakan operasi pendanaan untuk membuat perkiraan pembayaran yang lebih stabil dengan memindahkan hutang dengan suku bunga mengambang ke kendaraan dengan bunga tetap.
Memahami Operasi Pendanaan
Operasi pendanaan memberi pemerintah dan badan usaha kesempatan untuk mengkonsolidasikan kewajiban hutang jangka pendek ke dalam instrumen hutang jangka panjang, seperti obligasi, dengan suku bunga tetap. Sebagian besar investor menganggap instrumen utang dengan tanggal pembayaran satu tahun atau kurang bersifat jangka pendek, sementara utang jangka panjang biasanya tidak memerlukan pembayaran penuh selama satu tahun atau lebih.
Meskipun tingkat bunga utang jangka pendek biasanya lebih rendah daripada tingkat bunga utang jangka panjang, variabilitas suku bunga yang dikeluarkan dalam jangka pendek menimbulkan risiko penurunan bagi perusahaan atau pemerintah yang membutuhkan pendanaan utang dalam jangka panjang.
Ketika pemerintah atau bisnis melakukan operasi pendanaan, mereka mencari sarana hutang jangka panjang yang dapat menyediakan pendanaan yang sesuai untuk biaya operasional yang diharapkan dalam jangka panjang, sementara juga mengganti hutang jangka pendek yang ada di neraca. Memiliki kewajiban jangka pendek memberikan kesempatan untuk membeli hutang jangka panjang secara lebih strategis dan lebih jarang, karena kemungkinan pergerakan suku bunga yang besar tetap relatif rendah dalam jangka pendek.
Poin Penting
- Operasi pendanaan adalah konversi hutang jangka pendek menjadi hutang jangka panjang.
- Proses ini sering digunakan oleh perusahaan dan pemerintah untuk mengubah obligasi jangka pendek menjadi kepemilikan obligasi jangka panjang.
- Operasi pendanaan hanyalah salah satu cara untuk membuat perkiraan pembayaran yang lebih stabil.
- Hutang jangka pendek di neraca sering dianggap tidak didanai, sedangkan hutang jangka panjang dianggap didanai.
- Investor menggunakan hutang yang didanai untuk menghitung rasio kapitalisasi perusahaan dan modal kerja bersihnya untuk menentukan kesehatan keuangannya.
Pertimbangan Khusus
Meskipun perusahaan dan pemerintah dapat memperoleh utang jangka pendek dengan suku bunga tetap atau suku bunga variabel , dana apa pun yang tidak dilunasi dalam satu tahun dapat berubah tarif menurut definisi, karena perusahaan atau pemerintah perlu membiayai kembali utang tersebut. dalam beberapa hal ketika itu jatuh tempo.
Suku bunga pada kendaraan hutang dengan tingkat variabel diatur ulang secara berkala pada interval yang ditentukan oleh penerbit hutang. Suku bunga pada setiap hutang jangka pendek dengan suku bunga tetap secara efektif disetel ulang saat perusahaan atau pemerintah mendanai kembali instrumen baru dengan suku bunga yang berlaku.
Emiten yang menawarkan suku bunga yang lebih tinggi untuk hutang jangka panjang agar sesuai dengan risiko gagal bayar yang lebih tinggi selama periode jatuh tempo yang lebih lama. Pada saat yang sama, sifat tetap dari suku bunga memberikan entitas yang mengambil pinjaman dengan stabilitas yang lebih besar, karena bunga bertambah lebih dapat diprediksi selama pembayaran kembali. Suku bunga tetap juga memberikan perlindungan dalam lingkungan suku bunga yang meningkat, karena suku bunga jangka pendek naik dan suku bunga mengambang kembali ke tingkat yang lebih tinggi.
Perusahaan menganggap hutang jangka pendek di neraca mereka tidak didanai. Hutang jangka pendek dapat mencakup pinjaman bank atau penerbitan didanai untuk tujuan neraca .
Investor menggunakan hutang yang didanai untuk menghitung dua rasio penting yang mereka gunakan untuk menentukan kesehatan keuangan perusahaan. rasio kapitalisasi terlihat di utang jangka panjang perusahaan sebagai proporsi dari total kapitalisasi nya. Rasio modal kerja bersih perusahaan melihat hutang jangka panjang sebagai proporsi dari modal perusahaan yang ada. Dalam kebanyakan kasus, investor lebih suka melihat rasio modal kerja bersih di bawah 1: 1.
Artikel terkait
- Seri A, B, C Pendanaan: Cara kerjanya
- Hutang yang didanai
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Ketika Pendanaan Grosir Menjadi Buruk
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Obligasi
- Reksa Dana
- Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
- Surat kredit dokumenter yang sepenuhnya didanai (FFDLC)