Apa Real Estat Ekuitas Pribadi?
Real estate ekuitas swasta adalah kelas aset alternatif yang terdiri dari gabungan investasi swasta dan publik yang dikelola secara profesional di pasar real estat. Berinvestasi dalam real estate ekuitas swasta melibatkan akuisisi, pembiayaan, dan kepemilikan (baik langsung maupun tidak langsung) properti atau properti melalui dana investasi.
Real estat ekuitas swasta tidak boleh disamakan dengan kepercayaan investasi real estat ekuitas, atau REIT ekuitas, yang merupakan saham yang diperdagangkan secara publik yang mewakili investasi real estat yang pendapatannya terutama dihasilkan melalui pendapatan sewa dari kepemilikan real estat mereka.
Poin Penting
- Real estate ekuitas swasta adalah dana yang dikelola secara profesional yang berinvestasi di real estate.
- Tidak seperti REIT, investasi real estat ekuitas swasta membutuhkan modal yang besar dan mungkin hanya tersedia untuk investor berpenghasilan tinggi atau terakreditasi.
- Jenis investasi ini seringkali lebih berisiko dan lebih mahal daripada bentuk dana investasi real estat lainnya, tetapi pengembalian 8% hingga 10% tidak jarang.
Memahami Real Estat Ekuitas Pribadi
Dana real estat ekuitas swasta memungkinkan individu berpenghasilan tinggi (HWNI) dan lembaga seperti dana abadi dan dana pensiun untuk berinvestasi dalam ekuitas dan kepemilikan utang yang terkait dengan aset real estat.
Dengan menggunakan strategi manajemen aktif , real estate ekuitas swasta mengambil pendekatan yang beragam untuk kepemilikan properti. Mitra umum (GP) berinvestasi dalam berbagai jenis properti di lokasi yang berbeda, mulai dari pengembangan baru dan kepemilikan tanah mentah hingga pembangunan kembali properti yang sudah ada, atau suntikan arus kas ke properti yang bermasalah.
Investasi real estat ekuitas swasta biasanya dikumpulkan dan dapat disusun sebagai kemitraan terbatas (LP), perseroan terbatas (LLC), S-corps, C-corps, trust investasi kolektif, REIT pribadi, akun asuransi terpisah, atau struktur hukum lainnya.
Pertimbangan Khusus
Berinvestasi dalam real estate ekuitas swasta membutuhkan investor dengan pandangan jangka panjang dan komitmen modal awal yang signifikan — lebih dari $ 250.000 pada awalnya dan investasi lanjutan dari waktu ke waktu. Sedikit fleksibilitas dan likuiditas yang ditawarkan kepada investor karena jendela komitmen modal biasanya membutuhkan beberapa tahun.
Periode penguncian untuk real estate ekuitas swasta terkadang bisa berlangsung selama lebih dari selusin tahun atau lebih. Selain itu, distribusi bisa lambat karena sering kali dibayar dari arus kas daripada likuidasi langsung — investor tidak berhak menuntut likuidasi. Selain itu, manajer investasi biasanya mengenakan struktur biaya 2-dan-20 , dengan biaya investor 2% dari aset yang diinvestasikan per tahun ditambah 20% dari keuntungan.
Kategori investor berikut berinvestasi di real estate ekuitas swasta:
- Lembaga ( dana pensiun dan dana nirlaba) dan pihak ketiga, seperti manajer aset yang berinvestasi atas nama lembaga
- Swasta investor terakreditasi
- Individu berpenghasilan tinggi (HWNI)