Panduan Pemula untuk Strategi Opsi | Finansial 2022

Opsi panggilan dan opsi jual adalah dua tipe utama dari strategi opsi. Di bawah ini adalah ikhtisar singkat tentang bagaimana mendapatkan keuntungan dari menggunakan opsi-opsi ini dalam portofolio Anda.

Apa Panduan Pemula untuk Strategi Opsi?

Untuk pemula, ada beberapa strategi opsi dasar yang menyediakan struktur yang relatif sederhana dan hasil untung & rugi langsung.
Opsi pembelian dapat digunakan untuk perlindungan dari risiko, atau untuk berspekulasi tanpa banyak mengambil risiko pada sisi negatifnya.
Menulis opsi tertutup dapat memberikan penghasilan tambahan dengan risiko terbatas.
Kombinasi yang lebih kompleks dan strategi penyebaran juga tersedia, tetapi mungkin memerlukan pemahaman yang lebih mendalam tentang perdagangan opsi.

Puts And Calls

Sebuah call option memberikan investor dengan hak, tapi bukan kewajiban untuk membeli saham pada harga tertentu.Harga ini dikenal sebagai strike, atau harga pelaksanaan.Opsi jual memberikan hak kepada investor, tetapi bukan kewajiban untuk menjual saham pada harga tertentu.Harga ini juga dikenal sebagai strike, atau harga pelaksanaan.Persyaratan kontrak penting lainnya termasuk ukuran kontrak, yang untuk saham biasanya dalam denominasi 100 saham per kontrak.Tanggal kedaluwarsa menentukan kapan opsi kedaluwarsa, atau jatuh tempo.Gaya kontrak juga penting dan bisa dalam dua bentuk.Opsi Amerika membiarkan investor menjalankan opsi kapan saja sebelum tanggal jatuh tempo. Opsi Eropa hanya dapat digunakan pada tanggal kedaluwarsa. [Lihat Opsi Amerika vs. Eropa ]

Menulis Opsi Panggilan untuk Penghasilan

Membeli call option sama akan panjang atau keuntungan dari kenaikan harga saham. Seperti halnya saham, investor juga dapat melakukan short atau menulis opsi panggilan, menerima premi. Penulis panggilan memiliki kewajiban untuk menjual saham kepada pemegang opsi panggilan jika harga saham naik di atas harga pelaksanaan.

Dalam menulis opsi panggilan, investor yang short bertaruh bahwa harga saham akan tetap di bawah harga pelaksanaan selama jangka waktu opsi. Selama ini terjadi, investor memperoleh pendapatan dari strategi bersama dengan premi.

Menggabungkan Satu Panggilan dengan Opsi Lain

Untuk membuat strategi yang lebih maju dan mendemonstrasikan penggunaan opsi panggilan dalam praktik, pertimbangkan untuk menggabungkan opsi panggilan dengan menulis opsi untuk pendapatan. Strategi ini dikenal sebagai bull call spread dan terdiri dari pembelian, atau long call option dan menggabungkannya dengan strategi singkat menulis jumlah panggilan yang sama dengan harga kesepakatan yang lebih tinggi. Dalam kasus ini, tujuannya adalah untuk mendapatkan keuntungan dari kisaran perdagangan yang sempit.

Sebagai contoh, asumsikan saham diperdagangkan pada $ 10, call dibeli dengan harga kesepakatan $ 15 dan call ditulis pada $ 20 dengan premi $ 0,04 per kontrak. Ini mengasumsikan satu kontrak untuk pendapatan premium $ 4, atau $ 0,04 x 100 saham. Investor akan menyimpan pendapatan premi apapun situasinya. Jika saham tetap antara $ 15 dan $ 20, investor mempertahankan pendapatan premium dan juga keuntungan dari posisi long call. Di bawah $ 15, opsi panggilan panjang tidak ada gunanya. Di atas $ 20, investor mempertahankan pendapatan premi sebesar $ 4 serta keuntungan $ 5 dari opsi beli jangka panjang, tetapi kehilangan keuntungan di atas $ 20 karena posisi pendek berarti saham akan ditarik.

Menulis Put Options untuk Pendapatan

Membeli opsi jual mirip dengan menjual saham, atau mendapat untung dari jatuhnya harga saham. Namun, seorang investor juga dapat melakukan short, atau menulis put option. Ini memungkinkan dia menerima premi dan berharap sahamnya tetap di atas harga kesepakatan. Jika saham jatuh di bawah harga kesepakatan, penulis saham berkewajiban untuk membeli saham (karena secara efektif “dimasukkan” kepadanya) dari pemegang opsi jual. Sekali lagi, ini terjadi jika harga saham turun di bawah harga pelaksanaan.

Saat menulis opsi jual, investor yang short bertaruh bahwa harga saham akan tetap di atas harga pelaksanaan selama jangka waktu opsi. Selama ini terjadi, investor memperoleh pendapatan dari strategi bersama dengan premi.

Menggabungkan Satu Put dengan Opsi Lain

Untuk membuat strategi yang lebih maju dan mendemonstrasikan penggunaan opsi jual dalam praktik, pertimbangkan untuk menggabungkan opsi jual dengan opsi beli. Strategi ini dikenal sebagai straddle dan terdiri dari membeli opsi jual dan juga opsi beli. Dalam hal ini, investor berspekulasi bahwa saham akan mengalami pergerakan yang relatif signifikan baik naik maupun turun.

Misalnya, asumsikan saham diperdagangkan dengan harga $ 11. Strategi straddle bisa relatif mudah dan terdiri dari pembelian put dan call dengan harga kesepakatan $ 11. Dua opsi panjang dibeli dengan tanggal kedaluwarsa yang sama dan keuntungan tercapai jika saham bergerak naik atau turun lebih dari biaya untuk membeli kedua opsi.

Asumsikan saham XYZ baru-baru ini diperdagangkan dengan harga $ 11 per saham. Sebuah call option berharga $ 0,20 dan put option berharga $ 0,15 dengan total biaya $ 0,35. Dalam hal ini, saham harus reli di atas $ 11,35 agar opsi panggilan terbayar dan di bawah $ 10,65 agar opsi jual terbayar.

Garis bawah

Strategi opsi beli dan jual yang sederhana ini dapat dikombinasikan dengan beragam posisi yang lebih eksotis untuk menghasilkan keuntungan dan mengendalikan risiko.