staples konsumen sektor ini ditandai dengan industri global klasifikasi sektor (GICS). Sektor ini terdiri dari perusahaan yang lini bisnis utamanya adalah makanan, minuman, tembakau, dan barang-barang rumah tangga lainnya. Contoh perusahaan ini termasuk Procter & Gamble ( siklus di alam dibandingkan dengan kerabat dekat mereka, sektor siklus konsumen .
Tidak seperti area ekonomi lainnya, bahkan selama masa ekonomi lambat (dalam teori), permintaan akan produk yang dibuat oleh perusahaan kebutuhan pokok konsumen tidak melambat. Beberapa bahan pokok, seperti makanan diskon, minuman keras, dan tembakau, mengalami peningkatan permintaan selama masa ekonomi yang lambat. Sejalan dengan sifat noncyclical dari permintaan produknya, permintaan terhadap saham-saham tersebut cenderung bergerak dengan pola yang serupa. Baca terus untuk mengetahui mengapa sektor bahan pokok secara historis memiliki korelasi yang rendah dengan pasar secara keseluruhan, dan mengapa sektor ini secara historis mengalami volatilitas yang lebih rendah .
Apa Panduan Untuk Berinvestasi Pada Kebutuhan Konsumen?
- Bahan pokok konsumen adalah sektor yang mencakup perusahaan yang bergerak dalam bisnis makanan, minuman, tembakau, dan barang-barang rumah tangga.
- Jenis produk ini cenderung selalu diminati, tidak peduli bagaimana keadaan ekonominya, membuat saham yang mendasarinya, dan sektor itu sendiri, menjadi pemain yang andal.
- Namun, karena saham tidak mengikuti siklus dan oleh karena itu tidak bergantung pada kecepatan ekonomi, mereka juga jarang reli atau bergerak besar, kecuali jika ada berita yang didorong oleh saham.
- Akibatnya, beberapa investor mungkin menganggapnya membosankan; meskipun demikian, mereka dapat menjadi efektif bila dimasukkan secara tepat ke dalam portofolio yang seimbang.
Staples dan Penawaran dan Permintaan
Siapapun yang pernah mengambil kelas ekonomi dasar ingat fungsi C + I + G = GDP, dimana produk domestik bruto (GDP) adalah agregat konsumsi, investasi (sering disebut sebagai belanja bisnis), dan pengeluaran pemerintah. Jadi, jika konsumsi merupakan komponen besar dari PDB, mengapa pembobotan sektor kebutuhan pokok konsumen di pasar saham AS hanya sekitar 10% atau kurang secara historis? Penjelasan terbaik dari hubungan ini adalah sifat non-siklus dari permintaan dan pendapatan perusahaan-perusahaan tersebut.
Bahan pokok cenderung memiliki elastisitas harga yang rendah terhadap permintaan. Ini berarti bahwa permintaan untuk produk-produk ini tidak banyak berubah karena harganya naik atau turun. Tidak ada pengganti untuk produk itu sendiri; namun, ada banyak pilihan untuk berbelanja dengan harga yang lebih rendah di antara pemasok. Hal ini memberikan sedikit ruang kepada pemasok kebutuhan pokok untuk menaikkan harga atau meningkatkan permintaan akan produk mereka. Namun, pemasok memiliki kemampuan untuk membedakan produk mereka berdasarkan rasa, tampilan, atau hasil penggunaan produk mereka. Hal ini membuat para produsen bahan pokok berada di garis bidik dari biaya utama yang dikeluarkan untuk membuat produk mereka: komoditas .
Jika permintaan akan kebutuhan pokok konsumen tidak tumbuh banyak, bagaimana produsen atau penjual bahan pokok mengembangkan bisnis mereka dan pada akhirnya harga saham mereka? Mereka memiliki beberapa opsi:
- Kurangi biaya
- Kurangi harga
- Bedakan produk mereka.
Pengurangan biaya
Perusahaan dalam bisnis kebutuhan pokok konsumen dapat meningkatkan keuntungan mereka dan pada akhirnya harga saham mereka dengan mengurangi biaya. Mereka dapat mengurangi biaya komoditas mereka dengan membeli jumlah yang lebih besar, menggunakan teknik lindung nilai, bergabung dengan atau membeli perusahaan lain, dan menciptakan skala ekonomi melalui integrasi horizontal atau integrasi vertikal .
Referensi cepat
Permintaan akan kebutuhan pokok konsumen tumbuh dengan lambat, tetapi produsen bahan pokok dapat memperluas dan meningkatkan harga saham mereka dengan memotong biaya atau harga, atau lebih baik membedakan produk mereka dari pesaing.
Pengurangan harga
Kita telah menggambarkan permintaan staples sebagai elastisitas rendah. Kita juga tahu bahwa dengan persaingan, sekotak pasta yang sama di pengecer kelas atas akan terjual lebih banyak daripada di pengecer kelas bawah. Diferensiasi harga ini akan jauh lebih jelas selama masa ekonomi yang lebih lambat ketika konsumen mengarahkan ke pengecer kelas bawah.
Diferensiasi Produk
Strategi untuk meningkatkan permintaan ini digunakan oleh tujuan pokok dan siklus bisnis konsumen. Dari mobil hingga pisau cukur, setiap perusahaan produk konsumen mencoba membedakan produknya sebagai produk unggulan untuk meningkatkan permintaan dan memberi perusahaan kemampuan untuk mengontrol harga barang.
Peluang bagi Investor
Bisnis bahan pokok konsumen relatif berteknologi rendah, terdiri dari komoditas dengan harga yang bervariasi. Ini juga cenderung rendah elastisitas dan menunjukkan lebih sedikit perubahan permintaan daripada siklus. Jadi, jika bisnis ini begitu membosankan, mengapa ada orang yang ingin berinvestasi pada kebutuhan pokok konsumen?
Salah satu alasan terbaik adalah pertumbuhan yang lambat dan stabil. Karena pasang surut siklus belanja konsumen berayun secara liar dengan ekonomi, begitu pula keuntungan dari siklus perusahaan. Staples, di sisi lain, cenderung bergerak dalam pola yang lebih terstruktur — mungkin membosankan, tetapi bagi beberapa investor, stabilitas relatif ini tepat.
Alasan lain untuk menanamkan modal ke sektor kebutuhan pokok adalah manfaat diversifikasi dari kepemilikan perusahaan-perusahaan tersebut. Sementara sektor itu sendiri mungkin menyumbang kurang dari 10% dari keseluruhan pasar secara historis, korelasi antara sektor tersebut dan pasar secara keseluruhan rendah.
Sektor staples secara historis menunjukkan beta 0,61 dan korelasi 0,64. Di sinilah letak rahasia terbaik dalam memiliki kebutuhan pokok konsumen: korelasi rendah dengan Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500). Hal ini mendorong para investor untuk mendiversifikasi portofolio saham mereka dengan memasukkan kepemilikan dengan kelas aset yang memiliki korelasi rendah, sehingga mereka menambahkan obligasi, saham internasional, minyak, real estat , dan emas. Meskipun hal ini telah berhasil secara historis, ada kalanya semua kelas aset tersebut memiliki korelasi yang lebih tinggi karena semuanya jatuh dan sektor bahan pokok mempertahankan nilainya. Ini hanyalah salah satu penyanyi cadangan di pasar yang tidak mendapatkan banyak perhatian sampai semuanya terlambat.
Garis bawah
Aman untuk mengatakan bahwa bisnis kebutuhan pokok konsumen dan berinvestasi di dalamnya membosankan bagi sebagian orang. Permintaan akan produk-produk ini tidak naik turun dan tidak menunjukkan karakteristik mencolok dari kerabat dekat mereka, siklus konsumen.
Namun, mereka menawarkan investor kesempatan untuk melakukan diversifikasi ke sektor yang mudah dipahami, dan yang memiliki beta yang relatif rendah dan korelasi yang rendah dengan pasar secara keseluruhan. Jadi, lain kali Anda pergi membeli pisau cukur ketika pasar saham sedang kacau, lihatlah perusahaan yang membuat pisau cukur itu: Mungkin ini saat yang tepat untuk membeli sahamnya.
Related Posts
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Reksa Dana
- Staples konsumen
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Elastisitas vs Inelastisitas Permintaan: Apa Perbedaannya?
- Brexit
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Panduan Pemula ke Terminal Bloomberg
- Nilai berinvestasi