Pengertian Eksposur Ekonomi?
Eksposur ekonomi adalah jenis eksposur valuta asing yang disebabkan oleh efek fluktuasi mata uang yang tidak terduga pada arus kas masa depan perusahaan, investasi asing, dan pendapatan. Eksposur ekonomi, juga dikenal sebagai eksposur operasi, dapat berdampak besar pada nilai pasar perusahaan karena memiliki efek yang luas dan bersifat jangka panjang.
Perusahaan dapat melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi mata uang yang tidak terduga dengan berinvestasi dalam perdagangan valuta asing (FX).
Ringkasan:
- Eksposur ekonomi adalah jenis eksposur valuta asing yang disebabkan oleh efek fluktuasi mata uang yang tidak terduga.
- Eksposur meningkat seiring volatilitas valuta asing meningkat dan menurun saat jatuh.
Eksposur ekonomi merupakan risiko bagi perusahaan multinasional yang memiliki banyak anak perusahaan di luar negeri dan banyak transaksi yang melibatkan mata uang asing. - Meskipun paparan ekonomi menjadi perhatian besar bagi perusahaan multinasional, karena munculnya globalisasi, banyak bisnis dapat mengalami paparan ekonomi.
- Eksposur ekonomi dapat dimitigasi baik melalui strategi operasional, seperti diversifikasi fasilitas produksi, atau strategi mitigasi risiko mata uang, seperti pertukaran mata uang.
Memahami Eksposur Ekonomi
Tingkat eksposur ekonomi berbanding lurus dengan volatilitas mata uang.
Eksposur ekonomi meningkat ketika volatilitas valuta asing meningkat dan menurun ketika turun. Paparan ekonomi jelas lebih besar untuk perusahaan multinasional yang memiliki banyak anak perusahaan di luar negeri dan sejumlah besar transaksi yang melibatkan mata uang asing; namun, meningkatnya globalisasi telah membuat keterpaparan ekonomi menjadi sumber risiko yang lebih besar bagi semua perusahaan dan konsumen.
Eksposur ekonomi dapat muncul untuk perusahaan mana pun terlepas dari ukurannya dan bahkan jika hanya beroperasi di pasar domestik.
Mengurangi Eksposur Ekonomi
Eksposur ekonomi dapat dikurangi baik melalui strategi operasional atau strategi mitigasi risiko mata uang. Strategi operasional melibatkan diversifikasi fasilitas produksi, pasar produk akhir, dan sumber pembiayaan, karena efek mata uang dapat saling mengimbangi sampai batas tertentu jika sejumlah mata uang yang berbeda terlibat.
Strategi mitigasi risiko mata uang melibatkan pencocokan arus mata uang, perjanjian pembagian risiko, dan pertukaran mata uang. Mencocokkan arus mata uang berarti mencocokkan arus kas keluar dan masuk dengan mata uang yang sama, seperti melakukan bisnis sebanyak mungkin dalam satu mata uang, termasuk pinjaman.
Pertukaran mata uang memungkinkan dua perusahaan untuk secara efektif meminjam mata uang satu sama lain untuk jangka waktu tertentu.
Contoh Paparan Ekonomi
Asumsikan bahwa perusahaan besar AS yang menghasilkan sekitar 50% pendapatannya dari pasar luar negeri telah memperhitungkan penurunan bertahap dolar AS terhadap mata uang global utama; katakanlah 2% per tahun ke dalam perkiraan operasinya untuk beberapa tahun ke depan. Jika dolar terapresiasi dan bukannya melemah secara bertahap di tahun-tahun mendatang, ini akan menunjukkan paparan ekonomi bagi perusahaan.
Kekuatan dolar berarti bahwa 50% dari pendapatan dan arus kas yang diterima perusahaan dari luar negeri akan lebih rendah bila dikonversi kembali menjadi dolar, yang akan berdampak negatif pada profitabilitas dan valuasinya. Perusahaan harus menggunakan strategi mitigasi risiko mata uang untuk melakukan lindung nilai terhadap pergerakan yang merugikan dari perhitungan yang salah.
Ini mungkin menggunakan meja perdagangan FX kecil di dalam perusahaan untuk membantu mengurangi paparan fluktuasi mata uang yang merugikan.
Bagaimana Anda Mengelola Eksposur Ekonomi?
Paparan ekonomi dikelola melalui dua strategi menyeluruh: strategi operasional dan strategi mitigasi risiko mata uang. Strategi operasional meliputi diversifikasi fasilitas produksi dan pasar produk yang dijual, fleksibilitas sumber bahan baku, dan diversifikasi sumber pembiayaan.
Strategi mitigasi risiko mata uang mencakup aliran mata uang yang sesuai, pertukaran mata uang, perjanjian pembagian risiko, dan pinjaman back-to-back.
Pengertian Eksposur Mata Uang?
Eksposur mata uang adalah perubahan pengembalian aset karena fluktuasi mata uang asing ketika pengembalian aset diukur dalam mata uang domestik. Secara umum, currency exposure adalah kenaikan atau penurunan nilai aset dalam mata uang domestik akibat perubahan nilai mata uang asing.
Ini sering diukur dalam kaitannya dengan keuntungan perusahaan yang diperoleh di luar negeri dan harus dikonversi kembali ke dalam mata uang domestiknya.
Apa Tujuan Utama Manajemen Eksposur Ekonomi?
Tujuan utama manajemen eksposur ekonomi adalah untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar terhadap arus kas perusahaan. Manajemen paparan ekonomi berupaya membantu perusahaan mempertahankan laba asing sebanyak mungkin ketika laba dalam mata uang asing dikonversi ke mata uang domestik.