Para pelopor penipuan keuangan – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Para pelopor penipuan keuangan?

Penipuan keuangan terjadi pada tahun 300 SM ketika seorang pedagang Yunani bernama Hegestratos mengambil polis asuransi besar yang dikenal sebagai bottomry. Dalam istilah awam, pedagang itu meminjam uang dan setuju untuk membayarnya kembali dengan bunga ketika kargo, dalam hal ini jagung, telah dikirimkan. Jika pedagang menolak untuk membayar kembali pinjaman tersebut, pemberi pinjaman dapat mengklaim kargo dan kapal yang digunakan untuk pengangkutannya.

Hegestratos berencana menenggelamkan kapalnya yang kosong, menyimpan pinjaman, dan menjual jagung. Rencananya gagal, dan dia tenggelam saat mencoba melarikan diri dari kru dan penumpangnya ketika mereka menangkapnya. Ini adalah insiden penipuan pertama yang tercatat, tetapi dapat diasumsikan bahwa praktik tersebut telah ada sejak awal perdagangan. Alih-alih memulai dari awal, kita akan fokus pada pertumbuhan penipuan pasar saham di AS

Poin Penting

William Duer melakukan skandal perdagangan orang dalam pada akhir tahun 1700-an ketika ia mengandalkan informasi yang dimilikinya untuk tetap unggul di pasar.
Ulysses S. Grant, pemimpin Perang Sipil, menciptakan kepanikan finansial pada tahun 1884 ketika dia tidak dapat mengumpulkan dana untuk menyelamatkan bisnis putranya yang gagal.
Pada akhir 1800-an, Daniel Drew menggunakan teknik yang dikenal sebagai pojok, kotoran dan sendok, dan pompa dan pembuangan untuk menipu investor pasar saham.
Setelah perang dunia kedua, kumpulan saham yang terdiri dari saham-saham besar yang dimanipulasi kaya seperti Chrysler, RCA, dan Standard Oil sampai gelembung pecah pada tahun 1929.

Bagaimana Pelaku Penipuan Bekerja

Ada banyak contoh penipuan dan penipuan kumpulan saham dalam sejarah Amerika Serikat, dan semuanya mengekspos skema licik berdasarkan keserakahan dan keinginan untuk berkuasa.

Referensi cepat

Penipuan terdokumentasi pertama terjadi pada 300 SM, dan kecil kemungkinannya hal itu akan dibasmi sepenuhnya karena didorong oleh keserakahan dan keinginan untuk berkuasa.

Skandal Perdagangan Orang Dalam Pertama

Pada 1792, hanya beberapa tahun setelah Amerika secara resmi merdeka, negara tersebut mengalami penipuan pertama. Saat ini, obligasi Amerika mirip dengan masalah dunia berkembang atau obligasi sampah hari ini — nilainya berfluktuasi seiring dengan setiap berita tentang kekayaan koloni yang menerbitkannya. Trik berinvestasi di pasar yang bergejolak seperti itu adalah selangkah lebih maju dari berita yang akan mendorong nilai obligasi naik atau turun.

Alexander Hamilton, Menteri Keuangan, mulai merestrukturisasi keuangan Amerika dengan mengganti obligasi yang beredar dari berbagai koloni dengan obligasi dari pemerintah pusat yang baru. Akibatnya, investor obligasi besar mencari orang-orang yang memiliki akses ke Departemen Keuangan untuk mencari tahu masalah obligasi mana yang akan digantikan oleh Hamilton.

William Duer, anggota lingkaran dalam Presiden George Washington dan asisten sekretaris Departemen Keuangan, idealnya ditempatkan untuk mendapatkan keuntungan dari informasi orang dalam. Duer mengetahui rahasia semua tindakan Departemen Keuangan dan akan memberi tahu teman-temannya dan memperdagangkan portofolionya sendiri sebelum membocorkan informasi tertentu kepada publik yang dia tahu akan menaikkan harga. Kemudian Duer hanya akan menjual untuk mendapatkan keuntungan yang mudah. Setelah bertahun-tahun melakukan manipulasi semacam ini, bahkan merampok dana Treasury untuk membuat taruhan yang lebih besar, Duer meninggalkan jabatannya tetapi tetap menyimpan kontak di dalamnya. Dia terus menginvestasikan uangnya sendiri serta investor lain baik dalam masalah hutang dan saham bank yang bermunculan secara nasional.

Dengan semua obligasi mengejar uang Eropa dan domestik, bagaimanapun, ada kelebihan spekulatif karena emiten bergegas untuk menguangkan. Daripada mundur dari pasar yang terlalu panas, Duer mengandalkan tepi informasinya untuk terus maju. Dia menumpuk keuntungan haramnya dan investornya ke pasar. Duer juga meminjam banyak uang untuk lebih memanfaatkan taruhan obligasi.

Koreksi tidak dapat diprediksi dan tajam, membuat Duer bergantung pada investasi yang tidak berharga dan hutang yang sangat besar. Hamilton harus menyelamatkan pasar dengan membeli obligasi dan bertindak sebagai lender of last resort. William Duer berakhir di penjara debitur, di mana dia meninggal pada tahun 1799. Gelembung obligasi spekulatif pada tahun 1792 dan sejumlah besar perdagangan obligasi, cukup menarik, menjadi katalisator untuk Perjanjian Buttonwood , yang merupakan awal dari komunitas investasi Wall Street.

Penipuan Menghancurkan Presiden

Ulysses S. Grant, pahlawan Perang Saudara yang terkenal dan mantan presiden, hanya ingin membantu putranya sukses dalam bisnis, tetapi dia akhirnya menimbulkan kepanikan finansial. Putra Grant, Buck, telah gagal dalam beberapa bisnis tetapi bertekad untuk berhasil di Wall Street. Buck menjalin kemitraan dengan Ferdinand Ward, seorang pria tidak bermoral yang hanya tertarik pada legitimasi yang diperoleh dari nama Grant. Keduanya membuka sebuah firma bernama Grant & Ward. Ward segera mencari modal dari investor, dengan tuduhan palsu bahwa mantan presiden telah setuju untuk membantu mereka mendapatkan kontrak pemerintah yang menguntungkan. Ward kemudian menggunakan uang tersebut untuk berspekulasi di pasar. Sayangnya, Ward tidak begitu berbakat dalam berspekulasi seperti dia berbicara, dan dia kalah besar.

Dari modal Ward yang disia-siakan, $ 600.000 diikat ke Marine National Bank, dan baik bank maupun Grant & Ward berada di ambang kehancuran. Ward meyakinkan Buck untuk meminta lebih banyak uang dari ayahnya. Grant Sr., yang sudah banyak berinvestasi di perusahaan itu, tidak bisa mendapatkan cukup dana dan terpaksa meminta pinjaman pribadi sebesar $ 150.000 dari William Vanderbilt. Ward pada dasarnya mengambil uang itu dan lari, meninggalkan Hibah, Marine National Bank, dan para investor yang memegang tas itu. bank run , dan kejatuhannya membantu memicu kepanikan tahun 1884.

Grant Sr. melunasi utangnya kepada Vanderbilt dengan semua barang pribadinya termasuk seragam, pedang, medali, dan memorabilia lainnya dari perang. Ward akhirnya ditangkap dan dipenjara selama enam tahun.

Daniel Drew Perintis

Akhir 1800-an melihat orang-orang seperti Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman, dan JP Morgan mengubah pasar saham yang masih muda menjadi taman bermain pribadi mereka. Namun, Daniel Drew adalah pelopor sejati penipuan dan manipulasi pasar saham. Drew memulainya pada ternak, membawa istilah ” watered stock ” ke kosa kata kita — watered stock adalah saham yang diterbitkan dengan nilai yang jauh lebih besar daripada aset dasarnya, biasanya sebagai bagian dari skema untuk menipu investor. Drew kemudian menjadi pemodal ketika portofolio pinjaman yang dia berikan kepada sesama peternak memberinya modal untuk mulai membeli posisi besar di saham transportasi.

Drew hidup di masa sebelum pengungkapan , ketika hanya peraturan paling dasar yang ada. Tekniknya dikenal sebagai pojok. Dia akan membeli semua saham perusahaan, lalu menyebarkan berita palsu tentang perusahaan untuk menurunkan harga. Ini akan mendorong para pedagang untuk menjual saham secara short. Tidak seperti hari ini, menjual short berkali-kali lipat dari stok aktual yang beredar.

Ketika saatnya tiba untuk menutup posisi pendek mereka , para pedagang akan mengetahui bahwa satu-satunya orang yang memegang saham adalah Daniel Drew dan dia mengharapkan premi yang tinggi. Kesuksesan Drew dengan sudut mengarah ke operasi baru. Drew sering memperdagangkan saham yang sepenuhnya dimiliki antara dirinya dan manipulator lain dengan harga yang semakin tinggi. Ketika tindakan ini menarik perhatian pedagang lain, kelompok tersebut akan membuang sahamnya kembali ke pasar.

Bahaya dari skema gabungan kotoran dan sendok dan pompa dan pembua
ngan Drew terletak pada mengambil posisi pendek. Pada tahun 1864, Drew terjebak di sudutnya sendiri oleh Vanderbilt. Drew mencoba mempersingkat perusahaan yang coba diakuisisi oleh Vanderbilt secara bersamaan. Drew mengalami korsleting, tetapi Vanderbilt telah membeli semua sahamnya. Akibatnya, Drew harus menutupi posisinya dengan premi yang dibayarkan langsung ke Vanderbilt.

Drew dan Vanderbilt bertempur lagi pada tahun 1866 di jalur kereta api, tetapi kali ini Drew jauh lebih bijaksana, atau setidaknya jauh lebih korup. Saat Vanderbilt mencoba membeli salah satu rel kereta Drew, Drew mencetak lebih banyak saham ilegal. Vanderbilt mengikuti strategi sebelumnya dan menggunakan peti perangnya untuk membeli saham tambahan. Ini membuat Drew lari dari hukum karena menyiram persediaan dan membuat uang tunai Vanderbilt miskin. Kedua kombatan itu mencapai gencatan senjata yang tidak mudah: sesama manipulator Drew, Fisk dan Gould, marah dengan gencatan senjata tersebut dan berkonspirasi untuk menghancurkan Drew. Dia meninggal bangkrut pada tahun 1879.

Kumpulan Saham

Sampai tahun 1920-an, kebanyakan penipuan pasar hanya mempengaruhi sedikit orang Amerika yang berinvestasi. Ketika hanya dibatasi pada pertempuran antara manipulator kaya, pemerintah merasa tidak perlu turun tangan. Namun, setelah Perang Dunia I, rata-rata orang Amerika menemukan pasar saham. Untuk memanfaatkan masuknya uang baru yang bersemangat, para manipulator bekerja sama untuk membuat kumpulan saham. Pada dasarnya, stock pool melakukan manipulasi gaya Daniel Drew dalam skala yang lebih besar. Dengan semakin banyaknya investor yang terlibat, keuntungan dari memanipulasi saham cukup meyakinkan manajemen perusahaan yang diincar untuk ikut serta. Kumpulan stok menjadi sangat kuat, memanipulasi bahkan saham berkapitalisasi besar seperti Chrysler, RCA, dan Standard Oil.

Ketika gelembung pecah pada tahun 1929, masyarakat umum dan pemerintah dikejutkan oleh tingkat korupsi yang telah berkontribusi pada bencana keuangan. Kumpulan saham mengambil bagian terbesar dari kesalahan, yang mengarah pada pembentukan Komisi Sekuritas dan Bursa. Ironisnya, kepala pertama SEC adalah seorang spekulan dan mantan orang dalam, Joseph Kennedy Sr.

Fakta Cepat

Kepala pertama SEC adalah seorang spekulan dan mantan orang dalam kumpulan, Joseph Kennedy Sr. Kumpulan saham sebagian besar disalahkan atas gelembung yang meledak pada tahun 1929.

Era SEC

Dengan pembentukan SEC, aturan pasar diformalkan dan penipuan saham didefinisikan. Praktik manipulasi umum dilarang, begitu pula penembak jitu seperti Drew dan Vanderbilt bertemu untuk pertarungan. Itu tidak berarti bahwa pump and dump atau perdagangan orang dalam telah menghilang. Di era SEC, investor masih terperangkap oleh penipuan, tetapi perlindungan hukum sekarang ada memberi investor jalan lain.

Para pelopor penipuan keuangan – (Keuangan)