Pedagang besar – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Pedagang besar?

Pedagang besar adalah investor atau organisasi dengan perdagangan yang sama dengan atau melebihi jumlah tertentu sebagaimana ditentukan oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Pedagang besar didefinisikan oleh SEC sebagai “orang yang transaksinya dalam sekuritas Sistem Pasar Nasional (NMS) sama atau melebihi dua juta saham atau $ 20 juta selama hari kalender apa pun, atau 20 juta saham atau $ 200 juta selama bulan kalender apa pun.”

Setiap pelaku pasar yang, menurut definisi, adalah pedagang besar harus mengidentifikasi diri mereka sendiri ke SEC dan menyerahkan Formulir 13H, “Pendaftaran Pedagang Besar: Informasi yang Diperlukan untuk Pedagang Besar Sesuai dengan Bagian 13 (h) dari Securities Exchange Act of 1934 dan Rules Under. “

Poin Penting

Pedagang besar adalah investor atau organisasi yang perdagangannya sama atau melebihi ambang batas volume dan nilai pasar yang ditetapkan oleh Securities and Exchange Commission (SEC).
Pedagang besar umumnya merupakan pelaku pasar profesional dan investor institusional yang memiliki kemampuan untuk membeli dan menjual sekuritas dalam jumlah besar.
Reksa dana, dana pensiun, hedge fund, bank, dan perusahaan asuransi seringkali masuk dalam kategori pedagang besar.
SEC mengidentifikasi pedagang besar sebagai pedagang mana pun yang transaksinya di National Market Securities (NMS) sama atau melebihi dua juta saham atau $ 20 juta selama hari kalender apa pun, atau 20 juta saham atau $ 200 juta selama bulan kalender apa pun.
SEC memantau aktivitas pedagang besar untuk menganalisis dampak aktivitas mereka di pasar, untuk mengidentifikasi aktivitas yang melanggar undang-undang sekuritas, dan untuk melindungi investor dari praktik pasar manipulatif.

Memahami Pedagang Besar

SEC memulai pelaporan pedagang besar sesuai dengan Undang-Undang Reformasi Pasar tahun 1990 dan sebagai tanggapan terhadap perkembangan teknologi perdagangan yang memungkinkan perdagangan dalam volume besar dan kecepatan eksekusi yang cepat. Pedagang besar biasanya merupakan pelaku pasar profesional dan investor institusi besar seperti reksa dana, dana pensiun, dana lindung nilai, bank, dan perusahaan asuransi.

Pedagang besar memiliki kemampuan untuk membeli dan menjual sekuritas besar, seperti saham dan obligasi. Dalam Market Reform Act of 1990, SEC mengutip meningkatnya ketenaran pedagang besar dan pedagang frekuensi tinggi (HFT) di pasar dan kebutuhan untuk meningkatkan akses ke aktivitas perdagangan mereka di sekuritas NMS.

Pelaporan Pedagang Besar

Pelaporan pedagang besar dimaksudkan untuk membantu SEC mengidentifikasi individu yang terlibat dalam aktivitas pasar yang signifikan dan menganalisis dampak aktivitas perdagangan mereka di pasar. Ini juga membantu dalam penyelidikan SEC dan kegiatan penegakan hukum. Pada 2011, SEC mewajibkan semua pedagang yang mengeksekusi sejumlah besar aktivitas perdagangan, yang diukur berdasarkan volume atau nilai pasar, mengidentifikasi diri mereka ke SEC dengan mendaftar ke SEC melalui Formulir 13H.

SEC memberikan setiap perdagangan besar nomor identifikasi, mengumpulkan informasi, dan menganalisis aktivitas perdagangan setiap pedagang besar. SEC menugaskan pedagang besar Nomor Identifikasi Pedagang Besar (LTID), yang harus diberikan kepada pialang-dealer masing-masing. Pedagang besar juga harus mengidentifikasi akun mana yang LTID berlaku.

Pialang-pialang terdaftar harus menyimpan catatan LTID pedagang mereka dan waktu transaksi yang dieksekusi, serta memantau akun klien mereka untuk aktivitas yang memenuhi syarat sebagai perdagangan besar. Selain itu, mereka harus melaporkan transaksi oleh pedagang besar yang sama atau melebihi tingkat aktivitas atau transaksi agregat dalam sekuritas NMS. SEC dapat meminta rincian transaksi, yang harus dipatuhi oleh broker-dealer dengan mengirimkan informasi melalui sistem Electronic Blue Sheets (EBS).

Referensi cepat

SEC menggunakan informasi yang dikumpulkan dari sistem Electronic Blue Sheets untuk menganalisis penyebab volatilitas perdagangan dan untuk menentukan apakah pedagang besar melanggar undang-undang sekuritas, seperti yang terkait dengan perdagangan orang dalam .

Pertimbangan Khusus

Pedagang besar harus menyerahkan pengajuan awal melalui Formulir 13H dan pengarsipan tahunan untuk setiap tahun kalender yang berlaku. Selain pembaruan tahunan, pedagang besar diizinkan untuk mengirimkan pembaruan triwulanan ke SEC jika informasi mereka telah berubah atau tidak akurat.

Seorang pedagang besar yang belum melakukan mengidentifikasi jumlah aktivitas perdagangan yang diukur berdasarkan volume atau nilai pasar dapat mengajukan status tidak aktif dan dapat tetap tidak aktif dan dibebaskan dari persyaratan pengajuan sampai tingkat perdagangan pedagang besar dibuat lagi. Mereka yang ingin menghentikan status mereka harus melaporkan penghentian operasinya sebagai pedagang besar di Formulir 13H selama periode pengarsipan berikutnya.