Penawaran Umum Perdana (IPO) – (Keuangan)

Apa Penawaran Umum Perdana (IPO)?

Penawaran umum perdana (IPO) mengacu pada proses penawaran saham  perusahaan swasta  kepada publik dalam penerbitan saham baru. Penerbitan saham publik memungkinkan perusahaan memperoleh modal dari investor publik. Transisi dari perusahaan swasta ke publik dapat menjadi waktu yang penting bagi investor swasta untuk sepenuhnya merealisasikan keuntungan dari investasi mereka karena biasanya termasuk premi saham untuk investor swasta saat ini. Sementara itu, investor publik juga bisa berpartisipasi dalam penawaran tersebut.

Poin Penting

• Penawaran umum perdana (IPO) mengacu pada proses penawaran saham perusahaan swasta kepada publik dalam penerbitan saham baru. 
• Perusahaan harus memenuhi persyaratan bursa dan Securities and Exchange Commission (SEC) untuk mengadakan penawaran umum perdana (IPO).
• IPO memberikan peluang bagi perusahaan untuk memperoleh modal dengan menawarkan saham melalui pasar perdana.
• Perusahaan menyewa bank investasi untuk memasarkan, mengukur permintaan, menetapkan harga dan tanggal IPO, dan banyak lagi.
• IPO dapat dilihat sebagai strategi keluar bagi pendiri perusahaan dan investor awal, dengan merealisasikan keuntungan penuh dari investasi swasta mereka.

Bagaimana Penawaran Umum Perdana (IPO) Bekerja

Sebelum IPO, perusahaan dianggap swasta. Sebagai perusahaan swasta, bisnis telah berkembang dengan jumlah pemegang saham yang relatif kecil termasuk investor awal seperti pendiri, keluarga, dan teman bersama dengan investor profesional seperti pemodal  ventura  atau  investor malaikat .

Ketika sebuah perusahaan mencapai tahap dalam proses pertumbuhannya di mana ia yakin sudah cukup dewasa untuk ketatnya peraturan SEC bersama dengan manfaat dan tanggung jawab kepada pemegang saham publik, ia akan mulai mengiklankan minatnya untuk go public.

Biasanya, tahap pertumbuhan ini akan terjadi ketika perusahaan telah mencapai penilaian pribadi sekitar $ 1 miliar, yang juga dikenal sebagai status unicorn. Namun, perusahaan swasta dengan berbagai penilaian dengan fundamental yang kuat dan potensi profitabilitas yang terbukti juga dapat memenuhi syarat untuk IPO, tergantung pada persaingan pasar dan kemampuan mereka untuk memenuhi persyaratan pencatatan.

IPO adalah langkah besar bagi perusahaan karena memberikan perusahaan akses untuk mengumpulkan banyak uang. Ini memberi perusahaan kemampuan yang lebih besar untuk tumbuh dan berkembang. Transparansi yang meningkat dan kredibilitas daftar saham juga dapat menjadi faktor dalam membantunya mendapatkan persyaratan yang lebih baik saat mencari dana pinjaman juga.

Harga saham IPO suatu perusahaan dilakukan melalui uji tuntas penjaminan emisi. Ketika sebuah perusahaan go public, kepemilikan saham pribadi yang sebelumnya dimiliki diubah menjadi kepemilikan publik, dan saham pemegang saham swasta yang ada menjadi senilai dengan harga perdagangan publik.

Penjaminan emisi saham juga dapat mencakup ketentuan khusus untuk kepemilikan saham privat hingga publik. Secara umum, transisi dari swasta ke publik adalah waktu penting bagi investor swasta untuk mendapatkan uang dan mendapatkan keuntungan yang mereka harapkan. Pemegang saham swasta dapat memegang saham mereka di pasar publik atau menjual sebagian atau semuanya untuk keuntungan.

Sementara itu, pasar publik membuka peluang yang sangat besar bagi jutaan investor untuk membeli saham perusahaan dan menyumbangkan modalnya pada ekuitas pemegang saham perusahaan. Publik terdiri dari investor individu atau institusi yang berminat berinvestasi di perusahaan.

Secara keseluruhan, jumlah saham yang dijual perusahaan dan harga jual sahamnya merupakan faktor penghasil nilai ekuitas pemegang saham baru perusahaan. Ekuitas pemegang saham masih merupakan saham yang dimiliki oleh investor baik swasta maupun publik, tetapi dengan IPO ekuitas pemegang saham meningkat secara signifikan dengan kas dari penerbitan utama.

4:46

Sejarah Penawaran Umum Perdana (IPO)

Istilah penawaran umum perdana (IPO) telah menjadi kata kunci di Wall Street dan di kalangan investor selama beberapa dekade. Belanda dikreditkan dengan melakukan IPO modern pertama dengan menawarkan saham Perusahaan Hindia Timur Belanda kepada masyarakat umum. Sejak saat itu, IPO digunakan sebagai cara bagi perusahaan untuk meningkatkan modal dari investor publik melalui penerbitan kepemilikan saham publik.

Selama bertahun-tahun, IPO telah dikenal karena tren naik dan tren turun dalam penerbitannya. Sektor individu juga mengalami tren naik dan turun dalam penerbitan karena inovasi dan berbagai faktor ekonomi lainnya. IPO teknologi berlipat ganda pada puncak ledakan dot-com saat perusahaan rintisan tanpa pendapatan bergegas untuk mendaftarkan diri di pasar saham.

Krisis keuangan 2008 menghasilkan tahun dengan jumlah IPO paling sedikit. Setelah resesi setelah krisis keuangan 2008  , IPO terhenti, dan selama beberapa tahun setelahnya, daftar baru jarang terjadi. Baru-baru ini, banyak desas-desus IPO telah beralih ke fokus pada apa yang disebut  unicorn ; perusahaan pemula yang telah mencapai penilaian pribadi lebih dari $ 1 miliar. Investor dan media sangat berspekulasi tentang perusahaan-perusahaan ini dan keputusan mereka untuk go public melalui IPO atau tetap privat.

Penjamin Emisi Efek dan Proses Penawaran Umum Perdana (IPO)

IPO secara komprehensif terdiri dari dua bagian. Yang pertama adalah tahap pra-pemasaran dari penawaran tersebut, sedangkan yang kedua adalah pernyataan publik untuk menghasilkan minat.

penjamin emisi memimpin proses IPO dan dipilih oleh perusahaan. Sebuah perusahaan dapat memilih satu atau beberapa penjamin emisi untuk mengelola berbagai bagian proses IPO secara kolaboratif. Penjamin emisi terlibat dalam setiap aspek uji tuntas IPO , persiapan dokumen, pengarsipan, pemasaran, dan penerbitan.

Langkah-langkah untuk IPO meliputi:

1. Penjamin emisi menyajikan proposal dan penilaian yang membahas layanan mereka, jenis sekuritas terbaik untuk diterbitkan,  harga penawaran , jumlah  saham , dan perkiraan kerangka waktu untuk penawaran pasar.
2. Perusahaan memilih penjamin emisi dan secara resmi menyetujui persyaratan penjaminan emisi melalui perjanjian penjaminan emisi.
3. Tim IPO dibentuk yang terdiri dari penjamin emisi, pengacara,  akuntan publik bersertifikat (CPA), dan pakar Securities and Exchange Commission (SEC).
4. Informasi mengenai perusahaan dikompilasi untuk dokumentasi IPO yang diperlukan. Sebuah. Pernyataan Pendaftaran S-1 adalah dokumen pengarsipan IPO utama. Ini memiliki dua bagian: Prospektus dan informasi arsip yang dimiliki secara pribadi. S-1 memuat informasi awal tentang perkiraan tanggal pengajuan. Ini akan sering direvisi selama proses pra-IPO. Prospektus yang disertakan juga terus direvisi.
5. Materi pemasaran dibuat untuk pra-pemasaran dari penerbitan saham baru. Sebuah. Penjamin emisi dan eksekutif memasarkan penerbitan saham untuk memperkirakan permintaan dan menetapkan harga penawaran akhir. Penjamin emisi dapat merevisi analisis keuangan mereka selama proses pemasaran. Ini bisa termasuk mengubah harga IPO atau tanggal penerbitan sesuai keinginan mereka. b. Perusahaan mengambil langkah yang diperlukan untuk memenuhi persyaratan penawaran saham publik tertentu. Perusahaan harus mematuhi persyaratan daftar bursa dan persyaratan SEC untuk perusahaan publik.
6. Bentuk dewan direksi .
7. Pastikan proses untuk melaporkan informasi keuangan dan akuntansi yang dapat diaudit setiap kuartal.
8. Perusahaan menerbitkan sahamnya pada tanggal IPO. Sebuah. Modal dari penerbitan utama kepada pemegang saham diterima sebagai kas dan dicatat sebagai ekuitas pemegang saham di neraca. Selanjutnya, nilai saham neraca menjadi tergantung pada penilaian ekuitas per saham perusahaan secara komprehensif.
9. Beberapa ketentuan pasca-IPO dapat diberlakukan. Sebuah. Penjamin emisi mungkin
   memiliki kerangka waktu tertentu untuk membeli sejumlah saham tambahan setelah tanggal penawaran umum perdana (IPO). b. Investor tertentu mungkin mengalami periode tenang.

Keuangan Perusahaan Keuntungan dari Penawaran Umum Perdana (IPO)

Tujuan utama dari IPO adalah untuk meningkatkan modal bisnis. Itu juga bisa datang dengan keuntungan lain.

• Perusahaan mendapat akses investasi dari seluruh investor publik untuk meningkatkan modal.
• Memfasilitasi kesepakatan akuisisi yang lebih mudah (konversi saham). Bisa juga lebih mudah untuk menetapkan nilai target akuisisi jika memiliki saham publik.
• Transparansi yang ditingkatkan yang datang dengan pelaporan triwulanan yang diperlukan biasanya dapat membantu perusahaan menerima persyaratan pinjaman kredit yang lebih menguntungkan daripada sebagai perusahaan swasta. 
• Perusahaan publik dapat menghimpun dana tambahan di masa mendatang melalui  penawaran sekunder  karena sudah memiliki akses ke pasar publik melalui IPO.
• Perusahaan publik dapat menarik dan mempertahankan manajemen yang lebih baik dan karyawan yang terampil melalui partisipasi ekuitas saham cair (misalnya ESOP). Banyak perusahaan akan memberikan kompensasi kepada eksekutif atau karyawan lain melalui kompensasi saham saat IPO.
• IPO dapat memberi perusahaan biaya modal yang lebih rendah  untuk ekuitas dan hutang.
• Meningkatkan eksposur, prestise, dan citra publik perusahaan, yang dapat membantu penjualan dan keuntungan perusahaan.