Apa Penawaran Umum?
Penawaran umum adalah penjualan saham ekuitas atau instrumen keuangan lain seperti obligasi kepada publik untuk menambah modal. Penambahan modal mungkin dimaksudkan untuk menutupi kekurangan operasional, mendanai ekspansi bisnis, atau melakukan investasi strategis. Instrumen keuangan yang ditawarkan kepada publik dapat mencakup kepemilikan ekuitas, seperti saham biasa atau saham preferen, atau aset lain yang dapat diperdagangkan seperti obligasi.
SEC harus menyetujui semua pendaftaran untuk penawaran umum sekuritas perusahaan di Amerika Serikat. Penjamin investasi biasanya mengelola atau memfasilitasi penawaran umum.
Poin Penting
- Penawaran umum adalah ketika penerbit, seperti perusahaan, menawarkan sekuritas seperti obligasi atau saham ekuitas kepada investor di pasar terbuka.
- Penawaran umum perdana (IPO) terjadi ketika perusahaan menjual saham di bursa yang terdaftar untuk pertama kalinya.
- Penawaran sekunder atau lanjutan memungkinkan perusahaan untuk menambah modal di kemudian hari setelah IPO selesai, yang dapat melemahkan pemegang saham yang ada.
Penawaran Umum Dijelaskan
Umumnya, setiap penjualan sekuritas kepada lebih dari 35 orang dianggap sebagai penawaran umum, dan karenanya memerlukan pengajuan pernyataan pendaftaran dengan otoritas pengatur yang sesuai. Perusahaan penerbit dan bankir investasi yang menangani transaksi tersebut telah menentukan harga penawaran yang akan dijual.
Istilah penawaran umum berlaku sama untuk penawaran umum perdana perusahaan, serta penawaran berikutnya. Meskipun penawaran umum saham mendapat lebih banyak perhatian, istilah tersebut mencakup sekuritas hutang dan produk hibrida seperti obligasi konversi .
Penawaran Umum Perdana dan Penawaran Sekunder
Sebuah penawaran umum perdana (IPO) adalah pertama kalinya sebuah masalah perusahaan swasta saham perusahaan kepada publik. Perusahaan muda yang mencari modal untuk berkembang sering kali menerbitkan IPO, bersama dengan perusahaan besar milik swasta yang ingin diperdagangkan secara publik sebagai bagian dari peristiwa likuiditas. Dalam IPO, serangkaian peristiwa yang sangat spesifik terjadi, yang difasilitasi oleh penjamin emisi IPO yang dipilih:
- Tim IPO eksternal dibentuk, termasuk pimpinan dan penjamin emisi tambahan, pengacara, akuntan publik bersertifikat (CPA), dan pakar Securities and Exchange Commission (SEC).
- Informasi mengenai perusahaan dikompilasi, termasuk kinerja keuangan, rincian operasi, riwayat manajemen, risiko, dan lintasan masa depan yang diharapkan. Ini menjadi bagian dari prospektus perusahaan yang diedarkan untuk ditinjau.
- Laporan keuangan diserahkan untuk audit resmi.
- Perusahaan mengajukan prospektusnya ke SEC dan menetapkan tanggal penawaran.