Apa Penempatan dan Saham Pribadi?
Penempatan pribadi adalah metode umum untuk meningkatkan modal bisnis dengan menawarkan saham ekuitas. Penempatan pribadi dapat dilakukan oleh perusahaan swasta yang ingin mengakuisisi beberapa investor terpilih atau oleh perusahaan publik sebagai penawaran saham sekunder .
Ketika sebuah perusahaan publik menerbitkan private placement, pemegang saham yang ada sering mengalami setidaknya kerugian jangka pendek dari dilusi yang dihasilkan dari saham mereka. Namun, pemegang saham dapat melihat keuntungan jangka panjang jika perusahaan dapat secara efektif menginvestasikan modal ekstra yang diperoleh dan pada akhirnya meningkatkan pendapatan dan profitabilitasnya.
Memahami Penempatan Pribadi
Penempatan pribadi adalah masalah saham baik untuk perorangan atau entitas perusahaan, atau untuk sekelompok kecil investor. Investor yang biasanya terlibat dalam masalah penempatan pribadi adalah investor institusional, seperti bank dan dana pensiun , atau individu berpenghasilan tinggi.
Penempatan pribadi memiliki persyaratan dan standar peraturan minimal yang harus dipatuhi.Investasi tidak memerlukan prospektus dan, seringkali, informasi keuangan yang rinci tidak diungkapkan.1
Untuk investor individu untuk berpartisipasi dalam penawaran penempatan pribadi, dia harus menjadi investor terakreditasi sebagaimana didefinisikan di bawah peraturan Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC).Persyaratan ini biasanya dipenuhi dengan memiliki kekayaan bersih lebih dari $ 1 juta atau pendapatan tahunan lebih dari $ 200.000.2
Penempatan Pribadi dan Harga Saham
Apabila entitas yang melakukan private placement adalah perusahaan swasta, maka penawaran private placement tidak berpengaruh pada harga saham karena tidak ada saham yang sudah ada sebelumnya.
Dengan perusahaan publik, persentase kepemilikan ekuitas yang dimiliki pemegang saham sebelum private placement terdilusi oleh penerbitan sekunder tambahan saham, karena ini meningkatkan jumlah total saham yang beredar. Tingkat pengenceran sebanding dengan ukuran penawaran private placement.
Misalnya, jika ada 1 juta saham perusahaan yang beredar sebelum penawaran penempatan pribadi 100.000 saham, maka penempatan pribadi akan mengakibatkan pemegang saham yang ada memiliki 10 persen lebih sedikit dari kepemilikan ekuitas di perusahaan. Namun, jika perseroan menawarkan tambahan 1 juta saham melalui private placement, itu akan mengurangi persentase kepemilikan pemegang saham eksisting hingga 50 persen.
Motivasi untuk Penempatan Pribadi
Pelemahan saham biasanya menyebabkan penurunan harga saham — setidaknya dalam waktu dekat. Pengaruh penawaran private placement terhadap harga saham serupa dengan pengaruh perusahaan melakukan stock split .
Efek jangka panjang pada harga saham jauh lebih tidak pasti dan tergantung pada seberapa efektif perusahaan menggunakan tambahan modal yang diperoleh dari private placement. Faktor penting dalam menentukan harga saham jangka panjang adalah alasan perusahaan melakukan private placement. Jika perusahaan berada di ambang kebangkrutan dan melakukan private placement sebagai cara untuk menghindari kebangkrutan , bukan pertanda baik bagi pemegang saham perusahaan.
Namun, jika motivasi penempatan pribadi adalah keadaan di mana perusahaan melihat peluang luar biasa untuk pertumbuhan cepat yang hanya membutuhkan pembiayaan tambahan, maka keuntungan tambahan yang diperoleh dari ekspansi perusahaan dapat mendorong harga sahamnya jauh lebih tinggi.
Motivasi lain yang mungkin untuk melakukan private placement adalah karena perusahaan tidak dapat menarik investor institusional atau ritel dalam jumlah besar. Ini mungkin terjadi jika sektor pasar perusahaan saat ini dianggap tidak menarik, atau hanya ada sedikit analis yang meliput perusahaan.
Related Posts
- Penempatan pribadi
- Agen penempatan
- Memahami Ekuitas Pribadi (PE)
- PENEMPATAN IPO VS PRIBADI: Apa bedanya?
- Apa saja keunggulan meningkatkan modal melalui penempatan pribadi?
- Penempatan produk
- Bitcoin Pribadi (BTCP)
- Rasio Penempatan
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Penempatan