Apa Pengembalian arus kas untuk investasi (CFROI)?
Pengembalian investasi arus kas (CFROI) adalah metrik penilaian yang bertindak sebagai proxy untuk pengembalian ekonomi perusahaan. Pengembalian ini dibandingkan dengan biaya modal, atau tingkat diskonto, untuk menentukan potensi nilai tambah. CFROI didefinisikan sebagai pengembalian ekonomi rata-rata dari semua proyek investasi perusahaan pada tahun tertentu. laba atas investasi (ROI) adalah ukuran dari seberapa baik investasi yang dilakukan.
Poin Penting
- Arus kas pengembalian investasi (CFROI) adalah metrik penilaian yang melihat arus kas, relatif terhadap biaya modal perusahaan.
- CFROI mengasumsikan bahwa pasar keuangan menetapkan harga saham berdasarkan arus kas perusahaan, bukan berdasarkan pendapatan atau metrik lainnya.
- CFROI memberi investor wawasan tentang bagaimana perusahaan bekerja secara internal, bagaimana perusahaan menghasilkan uang tunai, membiayai operasinya, dan membelanjakan uangnya.
- Metrik ini dipandang sebagai cara yang lebih bersih dalam memandang kinerja perusahaan, dengan menghilangkan apa yang disebut distorsi dalam hasil keuangan perusahaan. CFROI juga memperhitungkan dampak inflasi.
- CFROI dapat digunakan untuk melihat kinerja perusahaan dari waktu ke waktu atau untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan rekan-rekan di sektornya.
Memahami Arus Kas Pengembalian Investasi (CFROI)
CFROI adalah merek dagang terdaftar dari HOLT, sebuah unit dari Credit Suisse, bank Swiss. HOLT Value Associates, yang dibentuk pada tahun 1991, menciptakan metrik penilaian ini, yang diyakini oleh para pendirinya memberikan wawasan yang lebih luas tentang keuntungan ekonomi dari seluruh perusahaan.
HOLT memperluas konsep tingkat pengembalian internal proyek (IRR) tunggal versus tingkat rintangan , menerapkan perhitungan serupa untuk seluruh perusahaan, di mana semua proyek perusahaan dijalankan melalui latihan penilaian dan rata-rata menghasilkan perusahaan- CFROI lebar. Metodologi kepemilikan menghilangkan apa yang diyakini sebagai distorsi dalam laporan laba rugi dan neraca perusahaan, dan membuat penyesuaian untuk inflasi, untuk menciptakan dasar perbandingan yang bersih untuk analisis historis dari penciptaan atau kehancuran nilai perusahaan individu dari waktu ke waktu. Pertanyaan apakah manajemen telah menggunakan sumber dayanya secara menguntungkan dapat dijawab dengan kalkulasi CFROI.
Tingkat pengembalian internal (IRR) digunakan dalam penganggaran modal untuk memprediksi atau memperkirakan seberapa menguntungkan investasi yang diusulkan. Tingkat rintangan adalah jumlah terkecil yang diharapkan diperoleh perusahaan saat berinvestasi dalam sebuah proyek.
Kegunaan CFROI
CFROI juga dapat berguna untuk membandingkan kinerja perusahaan dengan perusahaan sejenis yang mungkin memiliki pilihan pembiayaan yang berbeda. Fokus pada kemampuan menghasilkan kas, fondasi yang benar-benar mendasari nilai perusahaan, memungkinkan perbandingan universal dengan perusahaan sejenis, baik yang berdomisili di negara yang sama (yaitu, standar akuntansi yang sama) atau di luar negeri. Salah satu aspek yang menarik dari CFROI bagi investor adalah adanya kesempatan untuk membandingkan harga saham perusahaan dengan CFROI. Jika CFROI telah berjalan tinggi, misalnya, dan kinerja ini tidak sepenuhnya tercermin dalam harga saham, investor mungkin dapat memanfaatkan kemungkinan ketidaksesuaian penilaian ini.
Related Posts
- Membandingkan arus kas gratis vs arus kas operasi
- Menganalisis arus kas dengan cara yang mudah
- Pengantar Penganggaran Modal
- Arus kas dari aktivitas operasi (CFO)
- Pernyataan Arus Kas: Meninjau Arus Kas dari Operasi
- Laporan Arus Kas: Menganalisis Arus Kas dari Kegiatan Pendanaan
- Arus kas dari aktivitas investasi
- Tingkat Pengembalian Internal (IRR)
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Yield arus kas gratis: Indikator fundamental terbaik