Apa Pengembalian inflasi-disesuaikan?
Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi adalah ukuran pengembalian yang memperhitungkan tingkat inflasi periode waktu. Tujuan dari metrik pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi adalah untuk mengungkapkan laba atas investasi setelah menghilangkan pengaruh inflasi.
Menghilangkan efek inflasi dari pengembalian investasi memungkinkan investor untuk melihat potensi penghasilan sebenarnya dari keamanan tanpa kekuatan ekonomi eksternal. Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi juga dikenal sebagai tingkat pengembalian riil.
Poin Penting
- Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi memperhitungkan pengaruh inflasi pada kinerja investasi dari waktu ke waktu.
- Juga dikenal sebagai pengembalian riil, pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi memberikan perbandingan yang lebih realistis dari kinerja investasi.
- Inflasi akan menurunkan ukuran pengembalian positif dan meningkatkan besarnya kerugian.
Memahami Pengembalian yang Disesuaikan dengan Inflasi
Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi berguna untuk membandingkan investasi, terutama antara negara yang berbeda karena tingkat inflasi setiap negara diperhitungkan sebagai pengembalian. Dalam skenario ini, tanpa menyesuaikan inflasi yang melintasi perbatasan internasional, investor dapat memperoleh hasil yang sangat berbeda ketika menganalisis kinerja investasi. Pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi berfungsi sebagai ukuran pengembalian investasi yang lebih realistis bila dibandingkan dengan investasi lain.
Misalnya, anggaplah investasi obligasi dilaporkan memperoleh pendapatan 2% di tahun sebelumnya. Ini tampak seperti keuntungan. Namun, misalkan inflasi tahun lalu adalah 2,5%. Pada dasarnya, ini berarti investasi tidak mengikuti inflasi, dan secara efektif kehilangan 0,5%.
Asumsikan juga saham yang kembali 12% tahun lalu dan inflasi 3%. Perkiraan tingkat pengembalian riil adalah 9%, atau 12% pengembalian yang dilaporkan dikurangi jumlah inflasi (3%).
Rumus untuk Menghitung Pengembalian yang Disesuaikan dengan Inflasi
Menghitung pengembalian yang disesuaikan dengan inflasi membutuhkan tiga langkah dasar. Pertama, laba atas investasi harus dihitung. Kedua, inflasi untuk periode tersebut harus dihitung. Dan ketiga, jumlah inflasi harus ditarik secara geometris dari pengembalian investasi.
Contoh Pengembalian yang Disesuaikan dengan Inflasi
Asumsikan seorang investor membeli saham pada tanggal 1 Januari tahun tertentu seharga $ 75.000. Di akhir tahun, pada tanggal 31 Desember, investor menjual saham tersebut seharga $ 90.000. Selama tahun berjalan, investor menerima $ 2.500 sebagai dividen. Di awal tahun, Indeks Harga Konsumen (IHK) berada di level 700. Pada 31 Desember, IHK berada di level 721.
Langkah pertama adalah menghitung hasil investasi dengan rumus sebagai berikut:
- Pengembalian = (Harga akhir – Harga awal + Dividen) / (Harga awal) = ($ 90.000 – $ 75.000 + $ 2.500) / $ 75.000 = 23,3% persen.
Langkah kedua adalah menghitung tingkat inflasi selama periode tersebut menggunakan rumus berikut:
- Inflasi = (level CPI akhir – level CPI awal) / level CPI awal = (721 – 700) / 700 = 3 persen