Apa Perbedaan Antara Posisi Pasar Panjang dan Pendek?
Ketika berbicara tentang saham dan opsi, analis dan pembuat pasar sering merujuk pada investor yang memiliki posisi buy atau short. Sementara panjang dan pendek dalam masalah keuangan dapat merujuk pada beberapa hal, dalam konteks ini, daripada referensi panjang, posisi panjang dan posisi pendek adalah referensi tentang apa yang dimiliki investor dan saham yang perlu dimiliki investor.
Memahami Posisi Panjang vs. Posisi Pendek
Posisi Panjang
Jika investor memiliki posisi buy, artinya investor tersebut telah membeli dan memiliki saham tersebut. Sebaliknya, jika investor memiliki posisi short, berarti investor tersebut berhutang pada seseorang, tetapi sebenarnya belum memilikinya.
Misalnya, seorang investor yang memiliki 100 saham Tesla ( TSLA ) saham dalam portofolionya dikatakan memiliki 100 saham. Investor ini telah membayar penuh biaya kepemilikan saham.
Poin Penting
- Dengan saham, posisi long berarti investor telah membeli dan memiliki saham.
- Di sisi lain dari persamaan yang sama, seorang investor dengan posisi short berhutang pada orang lain tetapi belum benar-benar membelinya.
- Dengan opsi, membeli atau menahan opsi beli atau jual adalah posisi panjang; investor memiliki hak untuk membeli atau menjual kepada investor tertulis dengan harga tertentu.
- Sebaliknya, menjual atau menulis call or put option adalah posisi short; penulis harus menjual atau membeli dari pemegang posisi panjang atau pembeli opsi.
Posisi Pendek
Melanjutkan contoh, seorang investor yang telah menjual 100 lembar saham TSLA tanpa memiliki saham tersebut dikatakan akan menjual 100 lembar saham. Investor pendek berhutang 100 saham pada penyelesaian dan harus memenuhi kewajiban dengan membeli saham di pasar untuk diserahkan.
Seringkali, investor pendek meminjam saham dari perusahaan pialang di untuk melakukan pengiriman. Kemudian, dengan harapan harga saham akan turun, investor membeli saham tersebut dengan harga yang lebih rendah untuk membayar kembali dealer yang meminjamkannya. Jika harga tidak turun dan terus naik, short seller dapat dikenakan margin call dari brokernya.
akun margin
Margin call terjadi ketika nilai akun investor turun di bawah nilai minimum yang disyaratkan broker. Investor diminta untuk menyetor uang atau sekuritas tambahan sehingga akun margin dibawa ke margin pemeliharaan minimum.
Perbedaan Utama
Ketika seorang investor menggunakan kontrak opsi dalam sebuah akun, posisi panjang dan pendek memiliki arti yang sedikit berbeda. Membeli atau menahan call atau put option adalah posisi long karena investor memiliki hak untuk membeli atau menjual sekuritas kepada investor tertulis pada harga tertentu.
Menjual atau menulis call or put option adalah kebalikannya dan merupakan short position karena berkewajiban menjual atau membeli saham dari long position holder, atau buyer of the option.
penulis
Misalnya, seseorang membeli (long) satu opsi panggilan Tesla (TSLA) dari penulis panggilan seharga $ 28,70 (penulis singkat panggilannya). Harga kesepakatan pada opsi adalah $ 275 jika TSLA diperdagangkan seharga $ 303,70 di pasar.
Penulis dapat mempertahankan pembayaran premi sebesar $ 28,70 tetapi berkewajiban untuk menjual TSLA seharga $ 275 jika pembeli memutuskan untuk melaksanakan kontrak kapan saja sebelum kontrak tersebut kedaluwarsa. Pembeli panggilan yang lama memiliki hak untuk membeli saham pada $ 275 pada kedaluwarsa dari penulis jika nilai pasar TSLA lebih besar dari $ 275 + $ 28,70 = $ 303,70.
1:22
Pertimbangan Khusus
Posisi panjang dan pendek digunakan oleh investor untuk mencapai hasil yang berbeda, dan seringkali posisi panjang dan pendek ditetapkan secara bersamaan oleh investor untuk memanfaatkan atau menghasilkan pendapatan pada sekuritas.
Posisi long bullish, karena investor mengharapkan harga saham naik dan membeli call dengan strike price yang lebih rendah. Seorang investor dapat melakukan lindung nilai atas posisi saham panjangnya dengan membuat posisi opsi jual panjang, memberinya hak untuk menjual sahamnya dengan harga yang dijamin. Posisi opsi menawarkan strategi yang mirip dengan penjualan pendek tanpa perlu meminjam saham.
call optionpanggilan pendek
Referensi cepat
Posisi saham panjang yang sederhana adalah bullish dan mengantisipasi pertumbuhan, sedangkan posisi saham pendek adalah bearish.
Posisi ini memungkinkan investor untuk mengumpulkan premi opsi sebagai pendapatan dengan kemungkinan menyerahkan posisi saham panjangnya dengan harga yang dijamin, biasanya lebih tinggi. Sebaliknya, posisi memberikan investor kemungkinan membeli saham pada harga tertentu, dan ia mengumpulkan premi sambil menunggu.
put singkat
Ini hanyalah beberapa contoh bagaimana menggabungkan posisi panjang dan pendek dengan sekuritas yang berbeda dapat menciptakan leverage dan lindung nilai terhadap kerugian dalam portofolio. Penting untuk diingat bahwa posisi pendek memiliki risiko yang lebih tinggi dan, karena sifat dari posisi tertentu, mungkin terbatas di IRA dan rekening kas lainnya.
Akun margin umumnya diperlukan untuk sebagian besar posisi pendek, dan perusahaan pialang Anda perlu menyetujui bahwa lebih banyak posisi berisiko cocok untuk Anda.
Related Posts
Pilihan
Penulis
Opsi Saham Karyawan (ESO)
Dasar-dasar dari Opsi Profitabilitas
Apa itu panggilan beruang yang tersebar?
Strategi untuk volatilitas perdagangan dengan opsi
Posisi Panjang
Spread Opsi Vertikal Dasar
Opsi eksotis
Opsi Strategi Perdagangan: Memahami Posisi Delta
Pos-pos Terbaru
Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
Zero-Volatility Spread (Z-spread)
ZZZZ BEST
ZWD (Zimbabwe Dollar)
Z tranche
Z-Score
Zonasi
Peraturan Zonasi
Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
Zona dukungan dan contoh
Zona resistensi
ZOMMA Didefinisikan
Zombies.
Judul Zombie.
Penyitaan Zombie
ETF zombie
Hutang Zombie
Zombie Bank.
ZMK (Zambia Kwacha)