Perdagangan Kontrak Berjangka Emas dan Perak – (Keuangan)

Kontrak berjangka emas dan perak dapat menawarkan lindung nilai terhadap inflasi, permainan spekulatif, kelas investasi alternatif atau lindung nilai komersial bagi investor yang mencari peluang di luar ekuitas tradisional dan sekuritas pendapatan tetap.

Dalam artikel ini, kita akan membahas dasar-dasar kontrak berjangka emas dan perak dan bagaimana mereka diperdagangkan, tetapi lebih dulu diperingatkan: perdagangan di pasar ini melibatkan risiko yang substansial, yang bisa menjadi faktor yang lebih besar daripada profil pengembalian atas mereka.

Apa Perdagangan Kontrak Berjangka Emas dan Perak?

Investor yang ingin menambahkan emas dan perak ke portofolionya mungkin ingin mempertimbangkan kontrak berjangka.
Dengan masa depan, Anda tidak perlu benar-benar memegang logam fisik dan Anda dapat meningkatkan daya beli Anda.
Holding futures tidak memiliki biaya manajemen yang mungkin terkait dengan ETF atau reksa dana, dan pajak dibagi antara keuntungan modal jangka pendek dan jangka panjang.
Anda akan, bagaimanapun, perlu memutar kembali posisi berjangka Anda saat kedaluwarsa, jika tidak, Anda dapat mengharapkan pengiriman emas fisik.

Apa Itu Kontrak Berjangka Logam Mulia?

Sebuah logam mulia Kontrak berjangka adalah perjanjian yang mengikat secara hukum untuk pengiriman emas atau perak pada harga disepakati di masa depan. Pertukaran berjangka membakukan kontrak mengenai kuantitas, kualitas, waktu, dan tempat pengiriman. Hanya harganya yang bervariasi.

Hedger menggunakan kontrak ini sebagai cara untuk mengelola risiko harga atas pembelian atau penjualan logam fisik yang diharapkan. Futures juga memberi spekulan kesempatan untuk berpartisipasi di pasar tanpa dukungan fisik apa pun.

Dua posisi berbeda dapat diambil: posisi long (beli) merupakan kewajiban untuk menerima penyerahan fisik logam, sedangkan posisi short (jual) adalah kewajiban untuk melakukan penyerahan. Sebagian besar kontrak berjangka diimbangi sebelum tanggal pengiriman. Misalnya, ini terjadi ketika investor dengan posisi panjang memulai posisi pendek dalam kontrak yang sama, secara efektif menghilangkan posisi panjang asli.

Keuntungan Kontrak Berjangka

Perdagangan kontrak berjangka menawarkan lebih banyak leverage keuangan , fleksibilitas, dan integritas keuangan daripada memperdagangkan komoditas itu sendiri karena mereka berdagang di bursa terpusat .

Leverage keuangan adalah kemampuan untuk memperdagangkan dan mengelola produk bernilai pasar tinggi dengan sebagian kecil dari nilai total. Perdagangan kontrak berjangka dilakukan dengan margin kinerja , yang membutuhkan modal yang jauh lebih sedikit daripada pasar fisik. Leverage memberi spekulan risiko yang lebih tinggi / profil investasi pengembalian yang lebih tinggi.

Misalnya, satu kontrak berjangka untuk emas menguasai 100 troy ounce , atau satu batu bata emas. Nilai dolar dari kontrak ini 100 kali lipat harga pasar untuk satu ons emas. Jika pasar diperdagangkan pada $ 600 per ounce, nilai kontraknya adalah $ 60.000 ($ 600 x 100 ounce). Berdasarkan aturan margin pertukaran, margin yang dibutuhkan untuk mengontrol satu kontrak hanya $ 4.050. Jadi dengan $ 4.050, seseorang dapat mengontrol emas senilai $ 60.000. Sebagai investor, ini memberi Anda kemampuan untuk memanfaatkan $ 1 untuk mengendalikan sekitar $ 15.

Di pasar berjangka, memulai posisi pendek sama mudahnya dengan posisi panjang, memberi peserta fleksibilitas yang tinggi. Fleksibilitas ini memberi hedger kemampuan untuk melindungi posisi fisik mereka dan bagi spekulan untuk mengambil posisi berdasarkan ekspektasi pasar.

Bursa berjangka emas dan perak tidak menawarkan risiko rekanan kepada peserta; ini dijamin oleh layanan kliring bursa. Pertukaran bertindak sebagai pembeli bagi setiap penjual dan sebaliknya, mengurangi risiko jika salah satu pihak gagal memenuhi tanggung jawabnya.

Spesifikasi Kontrak Berjangka

Satu masa depan emas yang tersedia di AS adalah COMEX .Ini adalah kontrak 100 troy ounce. NYSE Liffe menawarkan kontrak mini (33,2 troy ounce).

Perak juga memiliki perdagangan kontrak di COMEX dan NYSE Liffe.Kontrak tersebut untuk 5.000 ons, dan diperdagangkan di kedua bursa.4 COMEX juga memiliki kontrak masa depan perak e-mini seharga 2.500 ons.

Emas Berjangka

Emas diperdagangkan dalam dolar dan sen per ons. Misalnya, ketika emas diperdagangkan dengan harga $ 600 per ounce, kontrak tersebut memiliki nilai $ 60.000 ($ 600 x 100 ounce). Seorang pedagang yang long pada $ 600 dan menjual pada $ 610 akan menghasilkan $ 1.000 ($ 610 – $ 600 = keuntungan $ 10; $ 10 x 100 ons = $ 1.000). Sebaliknya, seorang pedagang yang membeli $ 600 dan menjual pada $ 590 akan kehilangan $ 1.000.

Pergerakan harga minimum, atauukuran tick , adalah 10 sen.Pasar mungkin memiliki jangkauan yang luas, tetapi harus bergerak dengan kelipatan setidaknya 10 sen.

Pengiriman COMEX ke brankas area New York. Kubah ini dapat diubah oleh bursa. Bulan- bulan paling aktif yang diperdagangkan (menurut volume dan bunga terbuka) adalah Februari, April, Juni, Agustus, Oktober, dan Desember.

Untuk mempertahankan pasar yang teratur , bursa akan menetapkan batas posisi. Sebuah batas posisi adalah jumlah maksimum kontrak peserta tunggal dapat terus. Ada batasan posisi yang berbeda untuk hedger dan spekulan.

Perak Berjangka

Perak diperdagangkan dalam dolar dan sen per ons seperti emas. Misalnya, jika perak diperdagangkan dengan harga $ 10 per ounce, kontrak “besar” memiliki nilai $ 50.000 (5.000 ounce x $ 10 per ounce), sedangkan mini akan menjadi $ 10.000 (1.000 ounce x $ 10 per ounce).

ukuran tick adalah $ 0,001 per ounce, yang setara dengan $ 5 per kontrak besar dan $ 1 untuk mini kontrak. Pasar mungkin tidak berdagang dalam selisih yang lebih kecil, tetapi dapat memperdagangkan kelipatan yang lebih besar, seperti sen.

Seperti emas, persyaratan pengiriman menentukan brankas di wilayah New York. Bulan paling aktif untuk pengiriman (menurut volume dan minat terbuka) adalah Maret, Mei, Juli, September, dan Desember. Perak, juga, memiliki batas posisi yang ditetapkan oleh bursa.

Hedger dan Spekulan di Pasar Berjangka

Fungsi utama pasar berjangka adalah menyediakan pasar terpusat bagi mereka yang berminat membeli atau menjual komoditas fisik di masa mendatang. Pasar berjangka logam membantu lindung nilai mengurangi risiko yang terkait dengan pergerakan harga yang merugikan di pasar tunai. Contoh lindung nilai termasuk brankas bank, tambang, produsen, dan perhiasan.

Hedger mengambil posisi di pasar yang berlawanan dengan posisi fisik mereka. Karena korelasi harga antara kontrak berjangka dan pasar spot , keuntungan di satu pasar dapat mengimbangi kerugian di pasar lain. Misalnya, seorang penjual perhiasan yang takut mereka akan membayar harga emas atau perak yang lebih tinggi kemudian akan membeli kontrak untuk mengunci harga yang dijamin. Jika harga pasar emas atau perak naik, mereka harus membayar harga emas / perak lebih tinggi.

Namun, karena penjual perhiasan mengambil posisi long di pasar berjangka, mereka bisa mendapatkan uang dari kontrak berjangka, yang akan mengimbangi kenaikan biaya pembelian emas / perak. Jika harga tunai untuk emas atau perak dan harga futures masing-masing turun, hedger akan kehilangan posisi futures-nya tetapi akan membayar lebih sedikit saat membeli emas atau peraknya di pasar tunai.

Tidak seperti hedger, spekulan tidak tertarik untuk menerima pengiriman, tetapi mencoba untuk mendapatkan keuntungan dengan mengasumsikan risiko pasar. Spekulan termasuk investor individu, hedge fund , atau penasihat perdagangan komoditas (CTA).

Spekulan datang dalam berbagai bentuk dan ukuran dan dapat berada di pasar untuk periode waktu yang berbeda. Mereka yang sering keluar masuk pasar dalam satu sesi disebut scalper. Seorang day trader memegang posisi lebih lama dari seorang scalper, tetapi biasanya tidak dalam semalam. Seorang pedagan
g posisi memegang untuk beberapa sesi. Semua spekulan perlu menyadari bahwa jika pasar bergerak ke arah yang berlawanan, posisi tersebut dapat mengakibatkan kerugian.

Garis bawah

Apakah Anda seorang lindung nilai atau spekulan, penting untuk diingat bahwa perdagangan melibatkan risiko besar dan tidak cocok untuk semua orang. Meskipun ada keuntungan yang signifikan bagi mereka yang terlibat dalam perdagangan berjangka emas dan perak, perlu diingat bahwa perdagangan berjangka sebaiknya diserahkan kepada pedagang yang memiliki keahlian yang dibutuhkan untuk berhasil di pasar ini.