Perdagangan yang diatur sebelumnya | Finansial 2022

Apa ?

Perdagangan yang diatur sebelumnya dapat mengacu pada perdagangan yang terjadi pada harga tertentu yang diatur sebelumnya sebelum eksekusi. Pesanan bersyarat umumnya mengandalkan konsep harga yang diatur sebelumnya yang memungkinkan investor untuk menetapkan harga tertentu untuk dieksekusi di bursa. Pesanan over-the-counter (OTC) juga diatur sebelumnya dalam banyak kasus.

Dalam kasus pembuat pasar, perdagangan saham, kontrak berjangka, opsi dan komoditas yang diatur sebelumnya di antara pembuat pasar adalah ilegal. Sebagian besar bursa saham juga memiliki aturannya sendiri tentang perdagangan yang diatur sebelumnya dan di pasar komoditas, Undang-Undang Bursa Komoditas secara tegas melarangnya.

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan yang Telah Diatur

Perdagangan yang diatur sebelumnya dapat membantu investor untuk menentukan harga yang mereka upayakan untuk dieksekusi perdagangan di pasar terbuka. Pesanan bersyarat secara luas didasarkan pada konsep perdagangan yang diatur sebelumnya yang memungkinkan investor untuk mengelola risiko mereka dengan menetapkan harga tertentu untuk membeli dan menjual. Pesanan blok juga diatur sebelumnya dalam banyak kasus, dan dapat disilangkan di bursa regional atau jaringan penyeberangan elektronik ( ECN ) tanpa melanggar aturan apa pun.

Di semua jenis bursa pasar, order dieksekusi berdasarkan proses bid-ask yang bergantung pada pembuat pasar untuk mencocokkan pembeli dan penjual. Pembuat pasar mencakup berbagai entitas serta sistem perdagangan. Investor dapat menempatkan berbagai jenis pesanan pada berbagai sekuritas berbeda yang tersedia untuk diperdagangkan. Baik menempatkan market atau limit order, jika order dijalankan maka akan dilakukan melalui proses bid-ask yang difasilitasi oleh market maker.

Poin Penting

Perdagangan yang diatur sebelumnya adalah di mana pihak lawan transaksi pasar menentukan harga dan ketentuan perdagangan sebelumnya.
Meskipun ini adalah praktik umum di pasar over-the-counter (OTC) dan dengan beberapa pesanan blok, ini bisa menjadi ilegal di beberapa kasus lain.
Perdagangan yang diatur sebelumnya adalah ilegal jika melibatkan pertukaran sekuritas oleh pembuat pasar dengan harga yang telah diatur sebelumnya.

Perdagangan Ilegal yang Telah Diatur Sebelumnya

Perdagangan yang diatur sebelumnya adalah ilegal jika melibatkan pertukaran sekuritas oleh pembuat pasar dengan harga yang telah diatur sebelumnya. Pembuat pasar bekerja untuk memfasilitasi pertukaran sekuritas yang tersedia untuk diperdagangkan di pasar terbuka. Mereka mencocokkan pembeli dengan penjual dan mendapat untung dari penyebaran perdagangan.

Aturan bursa seperti NYSE Rule 78 dan undang-undang tertentu seperti Commodity Exchange Act melarang para pembuat pasar ini untuk saling bertukar sekuritas secara kolusif. Aturan perdagangan menemukan praktik ini untuk menciptakan pasar yang tidak teratur dan tidak adil bagi pialang, pedagang, investor, dan peserta pasar lainnya. Selain itu, perdagangan ini juga tidak terpapar pada harga pasar dan risiko pasar yang terkait dengan perdagangan bursa keamanan standar .

Contoh jenis perdagangan ini di antara para pembuat pasar di pasar ekuitas dapat mencakup tawaran untuk menjual ditambah dengan tawaran untuk membeli kembali. Sebaliknya, pembuat pasar dapat mengatur pesanan beli ditambah dengan penawaran untuk menjual kepada pembuat pasar lain dengan harga yang sama atau harga yang telah diatur sebelumnya yang menguntungkan dealer yang terlibat dalam perdagangan yang telah diatur sebelumnya.

Dalam contoh pasar komoditas, dua pedagang komoditas berpotensi menggunakan perdagangan yang diatur sebelumnya untuk melakukan perdagangan bebas risiko pada harga yang ditetapkan daripada pada harga pasar. Jenis perdagangan ilegal ini akan membatasi risiko dan berpotensi menguntungkan bagi dealer yang terlibat, namun karena tidak didasarkan pada faktor harga pembuat pasar, hal itu menghambat pasar dan harga pasar yang tersedia untuk peserta lain.

Apa ?

Bagaimana Cara Kerja Perdagangan yang Telah Diatur

Poin Penting

Perdagangan Ilegal yang Telah Diatur Sebelumnya

Artikel terkait