Apa Perusahaan Pengembangan Bisnis (BDC)?
Perusahaan pengembangan bisnis (BDC) adalah organisasi yang berinvestasi di perusahaan kecil dan menengah serta perusahaan yang tertekan. BDC membantu perusahaan kecil dan menengah tumbuh pada tahap awal perkembangan mereka. Dengan bisnis yang tertekan, BDC membantu perusahaan mendapatkan kembali pijakan keuangan yang sehat.
Dibentuk mirip dengan dana investasi tertutup, banyak BDC biasanya adalah perusahaan publik yang sahamnya diperdagangkan di bursa saham utama, seperti American Stock Exchange (AMEX), Nasdaq, dan lainnya. Sebagai investasi, mereka bisa jadi berisiko tinggi tetapi juga menawarkan hasil dividen yang tinggi.
Menurut Penasihat Dana Akhir Tertutup , per Mei 2019, ada sekitar 49 BDC publik.
Memahami Pengembangan Bisnis Perusahaan
Kongres AS mendirikan perusahaan pengembangan bisnis pada tahun 1980 untuk mendorong pertumbuhan lapangan kerja dan membantu bisnis AS yang sedang berkembang dalam mengumpulkan dana. BDC sangat terlibat dalam memberikan nasihat tentang operasi perusahaan portofolio mereka.
Banyak BDC melakukan investasi di perusahaan swasta dan terkadang di perusahaan publik kecil yang memiliki volume perdagangan rendah. Mereka memberikan modal permanen untuk bisnis ini dengan memanfaatkan berbagai sumber, seperti ekuitas, hutang, dan instrumen keuangan hibrida.
Poin Penting
- Perusahaan pengembangan bisnis (BDC) adalah jenis dana tertutup yang melakukan investasi di perusahaan yang sedang berkembang dan mengalami kesulitan keuangan.
- Banyak BDC yang diperdagangkan secara publik dan terbuka untuk investor ritel.
- BDC menawarkan kepada investor hasil dividen yang tinggi dan beberapa potensi apresiasi modal.
- BDC yang banyak menggunakan leverage dan menargetkan perusahaan kecil atau tertekan membuat mereka menjadi investasi berisiko tinggi.
Memenuhi syarat sebagai BDC
Untuk memenuhi syarat sebagai BDC, perusahaan harus terdaftar sesuai dengan Bagian 54 dari . Ini harus merupakan perusahaan domestik yang kelas sekuritasnya terdaftar di (SEC).
Investment Company Act tahun 1940Securities and Exchange Commission
BDC harus menginvestasikan setidaknya 70% asetnya di perusahaan swasta atau publik AS dengan nilai pasar kurang dari US $ 250 juta. Perusahaan-perusahaan ini seringkali merupakan bisnis muda, mencari pembiayaan, atau perusahaan yang menderita atau muncul dari kesulitan keuangan. Selain itu, BDC harus memberikan bantuan manajerial kepada perusahaan dalam portofolionya.
BDC vs. Modal Ventura
Jika BDC terdengar mirip dengan , memang demikian. Namun, ada beberapa perbedaan utama. Yang satu berkaitan dengan sifat investor yang dicari masing-masing. Dana modal ventura sebagian besar tersedia untuk institusi besar dan individu kaya melalui penempatan pribadi. Sebaliknya, BDC memungkinkan investor yang lebih kecil dan tidak terakreditasi untuk berinvestasi di dalamnya, dan selanjutnya, di perusahaan-perusahaan kecil yang berkembang.
dana modal ventura
Dana modal ventura menahan investor dalam jumlah terbatas dan harus memenuhi tes terkait aset tertentu untuk menghindari diklasifikasikan sebagai perusahaan investasi yang diatur. Saham BDC, di sisi lain, biasanya diperdagangkan di bursa saham dan selalu tersedia sebagai investasi untuk publik.
BDC yang menolak untuk terdaftar di bursa masih harus mengikuti peraturan yang sama dengan BDC yang terdaftar. Ketentuan yang kurang ketat untuk jumlah pinjaman, transaksi pihak terkait, dan kompensasi berbasis ekuitas menjadikan BDC sebagai bentuk pendirian yang menarik bagi pemodal ventura yang sebelumnya tidak bersedia menerima peraturan yang memberatkan perusahaan investasi.
Keuntungan dari Investasi BDC
BDC memberi investor eksposur terhadap hutang dan investasi ekuitas di sebagian besar perusahaan swasta — biasanya tertutup untuk investasi.
Karena BDC adalah BDCInvestor.com ,” per Mei 2019, sepuluh BDC dengan hasil tertinggi mencatatkan mulai dari 10,82% hingga 14,04%.
Investor yang menerima dividen akan membayar pajak atas mereka dengan tarif pajak untuk pendapatan biasa. Selain itu, investasi BDC dapat mendiversifikasi portofolio investor dengan sekuritas yang dapat menampilkan pengembalian yang sangat berbeda dari saham dan obligasi. Tentu saja, fakta bahwa mereka berdagang di bursa publik memberi mereka cukup likuiditas dan transparansi.
Pro
Hasil dividen yang tinggi
Keuntungan tidak dikenakan pajak perusahaan
Terbuka untuk investor ritel
Cair