Petunjuk Umum Manipulasi Laporan Keuangan | Finansial 2022

Penegak hukum memiliki penyelidik TKP untuk memberi tahu mereka pentingnya sidik jari berdarah atau rokok yang setengah diisap, tetapi investor sering kali dibiarkan sendiri ketika mencoba mencari tahu apakah kejahatan akuntansi telah terjadi dan di mana sidik jarinya. mungkin. Sekarang, lebih dari sebelumnya, investor harus menjadi akuntan forensik sendiri jika mereka ingin menghindari dibakar oleh akuntansi yang tidak bermoral dalam keuangan perusahaan. Pada artikel ini kita akan melihat beberapa tanda umum, baik yang jelas maupun yang tidak kentara, bahwa sebuah perusahaan sedang berjuang dan berusaha menyembunyikannya.

Melebih-lebihkan Fakta Dengan semua pemandian besar yang dilakukan perusahaan, sangat menggoda untuk percaya bahwa Wall Street adalah tempat terbersih di dunia. Mandi besar mengacu pada membengkaknya penurunan nilai perusahaan setelah pemukiman miskin. Ketika sebuah perusahaan akan mengalami kerugian, terkadang mereka mengambil kesempatan untuk menghapus semua yang mereka bisa. Ini sering dibandingkan dengan pembersihan pegas; perusahaan menyadari kerugian dari periode mendatang dan / atau kerugian yang tidak dicatat pada pembukuan pada kuartal sebelumnya. Hal ini membuat hasil yang buruk terlihat lebih buruk dan secara artifisial meningkatkan laporan penghasilan berikutnya. Dalam kasus ini, sebenarnya tidak ada kejahatan yang terjadi, tetapi ini adalah praktik akuntansi yang menipu. Namun, masalah terbesar dengan praktik ini adalah begitu sebuah perusahaan mengalami kerugian besar, manipulasi pendapatan tinggal selangkah lagi. (Untuk wawasan lebih lanjut, lihat Memasak Buku 101. )

Sebuah perusahaan mandi besar tidak sulit untuk dievaluasi dibandingkan dengan perusahaan lain di sektornya yang tidak menggunakan praktik akuntansi yang menipu. Umumnya, perusahaan mengalami tahun yang sangat buruk diikuti dengan rebound “luar biasa” di mana ia mulai melaporkan laba lagi. Bahaya datang ketika perusahaan melakukan pencatatan yang berlebihan, seperti mengklaim persediaan yang tidak terjual sebagai kerugian yang kemungkinan besar akan dijual di masa depan. Dalam hal ini, pada saat persediaan berpindah, perusahaan akan menambah keuntungannya pada pendapatan operasionalnya. Jenis manipulasi pendapatan ini membuat sulit untuk mengatakan apakah perusahaan benar-benar pulih atau hanya menikmati manfaat dari item yang mereka “keliru hapus”. Jenis penghapusan ini mirip dengan perbedaan antara pembersihan musim semi dan membakar rumah Anda untuk uang asuransi, jadi perusahaan mana pun yang pulih dengan cepat dari bak mandi besar harus dicurigai.

Asap dan Cermin Salah satu pendekatan yang paling umum untuk akuntansi perusahaan adalah menghilangkan yang buruk dan membesar-besarkan yang baik. Ada sejumlah angka subjektif dalam laporan keuangan mana pun yang dapat diubah oleh akuntan. Misalnya, perusahaan dapat memilih untuk mengecualikan biaya yang tidak terkait dengan operasi intinya saat menghitung basis kas operasinya – katakanlah akuisisi perusahaan lain atau pembelian investasi – tetapi masih akan memasukkan pendapatan dari usaha yang tidak terkait saat menghitung pendapatan kuartalan mereka. Untungnya, perusahaan harus memecah angka-angka tersebut, sehingga menyebarkan asap dan cermin, tetapi jika Anda tidak melihat melampaui beberapa angka utama dalam keuangan perusahaan, Anda tidak akan menangkapnya. (Untuk lebih lanjut tentang ini, lihat Bagaimana Beberapa Perusahaan Menyalahgunakan Arus Kas dan Menganalisis Arus Kas Dengan Cara Mudah .)

Menemukan Pelaku Mungkin ada sejumlah kaki tangan untuk kejahatan akuntansi apa pun, tetapi dua tersangka populer adalah entitas bertujuan khusus (SPE) dan perusahaan saudara. SPE memungkinkan Enron untuk memindahkan hutang dalam jumlah besar dari neracanya dan menyembunyikan fakta bahwa mereka tertatih-tatih di tepi kebangkrutan. Perusahaan saudara juga telah digunakan sebagai cara untuk melepaskan hutang sebagai bisnis baru. Misalnya, perusahaan farmasi dapat membuat perusahaan saudara dan mempekerjakannya untuk melakukan penelitian dan pengembangan (R&D) (biaya terbesar di bidang farmasi). Alih-alih melakukan pekerjaan, sister company menyewa perusahaan induk untuk melakukan R&D mereka sendiri – sehingga pengeluaran terbesar perusahaan induk sekarang ada di kolom pendapatan yang diperoleh dan tidak ada yang memperhatikan sister company yang terus-menerus dililit hutang. Tak seorang pun, kecuali mereka yang membaca catatan kaki .

Catatan kaki mencantumkan semua afiliasi terkait pembiayaan dan kemitraan keuangan. Jika tidak ada informasi yang menyertai yang mengungkapkan berapa banyak perusahaan berutang kepada afiliasi atau kewajiban kontrak apa yang ada, Anda punya banyak alasan bagus untuk curiga. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Cara Membaca Catatan Kaki – Bagian 1, Bagian 2 dan Bagian 3. )

Penyalahgunaan Penatua Kadang-kadang ketika sebuah perusahaan sedang berjuang, ia mulai mencelupkan ke dalam cadangan keuangan yang diharapkan tidak ada yang memperhatikan. Target No. 1 biasanya adalah program pensiun. Perusahaan akan secara optimis memprediksi pertumbuhan investasi program pensiun dan sebagai hasilnya akan mengurangi iuran, sehingga memotong biaya. Ketika pensiun mulai jatuh tempo, bagaimanapun, perusahaan harus melengkapi rencananya dari pendapatan saat ini – memperjelas bahwa menunda biaya tidak membuatnya hilang. Program pensiun perusahaan yang sehat telah menjadi sangat penting saat para baby boomer mendekati masa pensiun. (Untuk informasi lebih lanjut tentang ini, lihat Menganalisis Risiko Pensiun dan Rencana Penyelamatan Perusahaan Jaminan Manfaat Pensiun .)

Menyingkirkan Tubuh Perusahaan mungkin mencoba menyembunyikan kuartal yang tidak berhasil dengan mendorong barang dagangan yang tidak terjual ke pasar, atau ke ruang penyimpanan distributor. Ini biasanya disebut penjejalan saluran. Ini dapat menyelamatkan perusahaan dari kerugian kuartalan yang besar, tetapi barang-barang tersebut pada akhirnya akan kembali tanpa terjual. Saluran isian dapat dideteksi dalam dua gambar: tingkat persediaan yang dinyatakan dan uang tunai yang dimaksudkan untuk menutupi rekening yang buruk. Jika tingkat persediaan tiba-tiba turun atau uang untuk akun buruk meningkat secara drastis, penjejalan saluran mungkin terjadi.

Kota yang Melarikan Diri Karena pasar Kanada dan Amerika saling terkait, perusahaan yang berdagang di kedua bursa dapat memilih standar akuntansi negara mana yang akan digunakan. Jika suatu perusahaan berubah dari standar akuntansi historis untuk perusahaan tersebut, sebaiknya ada penjelasan yang baik. Kedua sistem tersebut, meskipun secara umum serupa, memperhitungkan pendapatan dengan cara berbeda yang memungkinkan perusahaan yang terluka menyembunyikan kelemahannya dengan berpindah sisi. Setiap perubahan dalam standar akuntansi adalah bendera merah besar yang seharusnya mendorong investor untuk memeriksa pembukuan dengan rapi.

Selipkan Lidah Bersalah Pernyataan yang memberatkan seringkali dengan santai disebutkan dalam laporan keuangan perusahaan. Misalnya, catatan “kelangsungan usaha” di bagian keuangan berarti Anda harus mengeluarkan kaca pembesar dan memperhatikan baris berikut. Dengan praktik melebih-lebihkan yang positif dan mengecilkan yang negatif, sebuah perusahaan yang mengakui “kelangsungan hidup” mungkin sebenarnya menyatakan bahwa mereka adalah dua langkah dari kebangkrutan. Mengalihkan auditor secara tidak terduga atau mengeluarkan pemberitahuan bahwa CEO mengundurkan diri untuk mengejar “kepentingan lain” (kemungkinan besar di Kepulauan Cayman) juga menimbulkan kekhawatiran.

Kesimpulan Meskipun ada banyak angka menarik dalam keuangan perusahaan yang memungkinkan Anda membuat keputusan cepat tentang kesehatan perusahaan, Anda tidak bisa mendapatkan cerita lengkap seperti itu. Uji tuntas berarti menyingsingkan lengan baju Anda dan menjelajahi seprai sampai Anda yakin bahwa angka-angka utama itu nyata. Tempat terbaik untuk mulai mencari sidik jari berdarah ada di catatan kaki. Membaca catatan kaki akan me
mberi Anda petunjuk yang Anda perlukan untuk melacak kebenaran.

Untuk bacaan lebih lanjut, lihat tutorial Penipuan Investasi dan Memainkan Detektif Dalam Saham Skandal .

Artikel terkait