Apa Portable alpha?
Strategi alfa portabel berfokus pada investasi di saham atau aset lain yang menunjukkan sedikit atau tidak ada korelasi dengan pasar. Untuk melakukan ini, investor memisahkan alpha dari beta dengan berinvestasi pada sekuritas yang tidak ada dalam indeks pasar tempat beta mereka diturunkan.
Poin Penting
- Alfa saham atau aset lainnya adalah pengembaliannya yang melebihi tolok ukur yang dapat dibandingkan dengannya.
- Beta-nya adalah ukuran volatilitasnya dari waktu ke waktu dibandingkan dengan tolok ukur yang sama.
- Alfa portabel adalah strategi yang dirancang untuk menambahkan pengembalian alfa tanpa mempertaruhkan beta keseluruhan portofolio.
Alpha adalah pengembalian yang dicapai di atas dan di atas pengembalian pasar (atau beta) tanpa mengambil lebih banyak risiko. Jadi, alfa portabel adalah strategi yang melibatkan investasi sebagian aset dalam aset yang memiliki sedikit atau tidak ada korelasi dengan pasar.
Memahami Portable Alpha
Pertama, beberapa definisi:
- Alfa saham atau aset lainnya adalah pengembalian historisnya di atas indeks pasar yang lebih luas atau tolok ukur industri lain yang dibandingkan dengannya.
- Beta suatu aset adalah volatilitasnya atau keberisikoannya dibandingkan dengan tolok ukur. Ini mengukur sejauh mana harga aset bergerak dengan pasar, tidak secara independen.