Apa Premium Obligasi Amortizable?
Premi obligasi yang dapat diamortisasi adalah istilah pajak yang mengacu pada harga berlebih yang dibayarkan untuk obligasi melebihi nilai nominalnya. Bergantung pada jenis obligasi, premi dapat dikurangkan dari pajak dan diamortisasi selama umur obligasi secara pro-rata.
Poin Penting
- Istilah pajak, premi obligasi yang dapat diamortisasi mengacu pada harga berlebih (premi) yang dibayarkan untuk sebuah obligasi, melebihi dan di atas nilai nominalnya.
- Premi yang dibayarkan untuk suatu obligasi merupakan bagian dari dasar biaya obligasi, dan dengan demikian dapat dikurangkan dari pajak, pada tingkat yang tersebar (diamortisasi) selama umur obligasi.
- Amortisasi premi dapat menguntungkan, karena pengurangan pajak dapat mengimbangi pendapatan bunga yang dihasilkan obligasi, sehingga mengurangi pendapatan kena pajak investor secara keseluruhan.
- IRS mensyaratkan bahwa metode hasil konstan digunakan untuk menghitung premi obligasi yang dapat diamortisasi setiap tahun.
Memahami Premi Obligasi yang Dapat Diubah
Premi obligasi terjadi ketika harga obligasi meningkat di pasar sekunder karena penurunan suku bunga pasar. Sebuah obligasi yang dijual dengan premi hingga nominal memiliki harga pasar di atas nilai nominal.
Selisih antara harga obligasi saat ini (atau nilai tercatat) dan nilai nominal obligasi adalah premi obligasi. Misalnya, obligasi yang memiliki nilai nominal $ 1.000 tetapi dijual seharga $ 1.050 memiliki premi $ 50. Seiring waktu, saat premi obligasi mendekati jatuh tempo, nilai obligasi turun hingga setara dengan tanggal jatuh tempo. Penurunan nilai obligasi secara bertahap disebut amortisasi.
Dasar Biaya
Bagi investor obligasi, premi yang dibayarkan untuk obligasi merupakan bagian dari dasar biaya obligasi, yang penting untuk tujuan perpajakan. Jika obligasi membayar bunga kena pajak, pemegang obligasi dapat memilih untuk mengamortisasi premi — yaitu, menggunakan sebagian dari premi untuk mengurangi jumlah pendapatan bunga yang termasuk untuk pajak.
Mereka yang berinvestasi di obligasi premi kena pajak biasanya mendapat keuntungan dari amortisasi premi, karena jumlah yang diamortisasi dapat digunakan untuk mengimbangi pendapatan bunga dari obligasi. Ini, pada gilirannya, akan mengurangi jumlah pendapatan kena pajak yang dihasilkan obligasi, dan dengan demikian setiap pajak pendapatan yang harus dibayar juga. Dasar biaya obligasi kena pajak dikurangi dengan jumlah premi yang diamortisasi setiap tahun.
Dalam kasus di mana obligasi membayar bunga bebas pajak, investor obligasi harus mengamortisasi premi obligasi. Meskipun jumlah yang diamortisasi ini tidak dapat dikurangkan dalam menentukan penghasilan kena pajak, wajib pajak harus mengurangi basisnya dalam obligasi dengan amortisasi untuk tahun yang bersangkutan. IRS mensyaratkan bahwa metode hasil konstan digunakan untuk amortisasi premi obligasi setiap tahun.
Amortisasi Premi Obligasi Dengan Metode Hasil Konstan
Metode hasil konstan digunakan untuk menentukan amortisasi premi obligasi untuk setiap periode akrual. Ini mengamortisasi premi obligasi dengan mengalikan basis yang disesuaikan dengan hasil pada saat penerbitan dan kemudian mengurangi bunga kupon. Atau dalam bentuk rumus:
- Akrual = Dasar Pembelian x (YTM / Periode akrual per tahun) – Bunga Kupon
Langkah pertama dalam menghitung amortisasi premi adalah menentukan yield to maturity (YTM), yaitu tingkat diskonto yang menyamakan nilai sekarang dari semua sisa pembayaran yang harus dilakukan atas obligasi dengan basis di obligasi.
Misalnya, pertimbangkan seorang investor yang membeli obligasi seharga $ 10.150. Obligasi tersebut memiliki tanggal jatuh tempo lima tahun dan nilai nominal $ 10.000. Ini membayar tingkat kupon 5% setengah tahunan dan memiliki hasil hingga jatuh tempo 3,5%. Mari kita hitung amortisasi untuk periode pertama dan kedua.
Periode Pertama
Karena obligasi ini melakukan pembayaran tengah tahunan, periode pertama adalah enam bulan pertama setelah pembayaran kupon pertama dilakukan; periode kedua adalah enam bulan berikutnya, setelah itu investor menerima pembayaran kupon kedua, dan seterusnya. Karena kita mengasumsikan periode akrual enam bulan, hasil dan tingkat kupon akan dibagi 2.
Mengikuti contoh kita, imbal hasil yang digunakan untuk amortisasi premi obligasi adalah 3,5% / 2 = 1,75%, dan pembayaran kupon per periode adalah 5% / 2 x $ 10.000 = $ 250. Amortisasi untuk periode 1 adalah sebagai berikut:
- Periode akrual1 = ($ 10.150 x 1,75%) – $ 250
- Akrual period1 = $ 177,63 – $ 250
- Periode akrual1 = – $ 72,38
Periode Kedua
Dasar obligasi untuk periode kedua adalah harga beli ditambah akrual pada periode pertama — yaitu, $ 10.150 – $ 72,38 = $ 10.077,62:
- Akrual period2 = ($ 10,077.62 x 1,75%) – $ 250
- Akrual period2 = $ 176,36 – $ 250
- Akrual period2 = – $ 73,64
Untuk delapan periode yang tersisa (ada 10 periode akrual atau pembayaran untuk obligasi tengah tahunan dengan jangka waktu lima tahun), gunakan struktur yang sama yang disajikan di atas untuk menghitung premi obligasi yang dapat diamortisasi.
Secara intrinsik, obligasi yang dibeli dengan harga premium memiliki akrual negatif; dengan kata lain, dasar amortisasi.
Related Posts
- Premium obligasi yang belum diamortisasi
- Tukar Akrual
- Diskon obligasi yang belum diamortisasi
- Ikatan diamortisasi
- Mengapa GAAP membutuhkan akuntansi basis akrual?
- Pinjaman diamortisasi
- Akuntansi Akrual yang Dimodifikasi
- Amortisasi
- Obligasi
- Akrual.