Pv10. | Finansial 2022 – sridianti.com

Apa Pv10?

PV10 adalah penghitungan nilai sekarang dari taksiran pendapatan minyak dan gas di masa depan, setelah dikurangi biaya langsung yang diperkirakan, dan didiskontokan dengan tarif tahunan 10%. Angka yang dihasilkan digunakan dalam industri energi untuk memperkirakan nilai cadangan minyak dan gas terbukti perusahaan .

Poin Penting

PV10 adalah metode estimasi pendapatan potensial perusahaan energi di masa depan berdasarkan cadangan terbukti minyak dan gas, menggunakan tingkat diskon 10%.
Ini didasarkan pada laporan para insinyur tentang perkiraan biaya dan pendapatan yang mungkin dihasilkan oleh setiap deposit atau cadangan minyak.
PV10 banyak digunakan oleh analis saham dan investor sebagai ukuran nilai pasar perusahaan energi.

Memahami PV10

Secara umum, sulit untuk menilai cadangan minyak dan gas, dan itu membuat sulit untuk memperkirakan pendapatan masa depan perusahaan minyak. Metrik PV10 berguna dalam menentukan nilai perkiraan dalam industri yang bisa dibilang salah satu yang paling sulit bagi investor untuk memahami dan mengevaluasi secara akurat.

Analis mengandalkan insinyur reservoir untuk informasi yang digunakan untuk menghitung PV10. Insinyur membuat laporan cadangan untuk sumur yang ada dan lokasi sumur yang terbukti tetapi belum berkembang. Laporan ini memperhitungkan tingkat produksi setiap sumur saat ini, biaya produksi, biaya pengembangan cadangan, dan perkiraan tingkat penurunannya. Pendapatan kotor masa depan diperkirakan dengan menggunakan harga energi yang berlaku atau menerapkan tingkat eskalasi yang sesuai.

Hanya pengeluaran langsung yang dihitung dalam laporan. Biaya tidak langsung yang tidak diperhitungkan dapat mencakup pelunasan hutang , penipisan , amortisasi, dan overhead administrasi, serta biaya yang tidak terkait dengan properti.

Penghitungan PV10 banyak digunakan oleh investor dan analis pasar, tetapi ini bukan metrik keuangan yang dihitung sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum (GAAP). Itu karena PV10 tidak memperhitungkan pengaruh pajak penghasilan terhadap penghasilan di masa depan.

PV10 dan Nilai Perusahaan (EV)

Perhitungan PV10 sering kali disebut sebagai perhitungan EV / PV10. Nilai perusahaan (EV) adalah ukuran nilai pasar suatu perusahaan, termasuk ekuitas dan utangnya. Jumlah tersebut dihitung dengan menjumlahkan kapitalisasi pasar , saham preferen, dan hutang perusahaan, lalu mengurangkan kas dan setara kas.

Pada dasarnya, EV dapat dianggap sebagai harga pengambilalihan hipotetis. Jika perusahaan tersebut dibeli, perusahaan yang mengakuisisi akan menanggung hutang perusahaan dan menahan kasnya.

Jika nilai PV10 perusahaan lebih tinggi dari EV-nya, saham tersebut tampaknya dihargai di bawah nilai yang akan dihasilkannya seiring waktu. Itu membuat saham perusahaan menarik bagi investor.

Referensi cepat

Jika nilai PV10 perusahaan lebih tinggi dari nilai perusahaan (EV), investor akan melihat sahamnya sebagai peluang pembelian jangka panjang.

Contoh Perhitungan PV10

Pertimbangkan kasus hipotetis sebuah perusahaan minyak internasional besar. EV perusahaan adalah $ 449 miliar dan memiliki cadangan terjamin sebesar 25 miliar barel setara minyak.

Perusahaan mengharapkan untuk mengganti semua produksi tahunannya dengan cadangan baru. Artinya, angka ini harus tetap konstan dari tahun ke tahun.

Berdasarkan angka-angka ini, EV / cadangan perusahaan minyak adalah $ 17,80, yang menunjukkan bahwa nilainya sekitar 18 kali lipat dari cadangan minyak yang terbukti. PV10 perusahaan dengan demikian akan menjadi $ 176 miliar.