Reksa Dana Terlalu Banyak? | Finansial 2022

Konsensusnya adalah portofolio yang seimbang dengan sekitar 20 hingga 30 saham mendiversifikasi jumlah maksimum risiko tidak sistematis. Karena satu reksa dana sering kali memuat lima kali lipat jumlah saham, apakah itu berarti satu reksa dana sudah cukup?

Apa Reksa Dana Terlalu Banyak?

Para pendukung teori “Ya” menyarankan bahwa investor ekuitas membeli dana indeks yang luas, seperti Dana Indeks Pasar Saham Total Vanguard, dan biarkan waktu melakukan tugasnya. Bahkan investor yang mencari eksposur ke saham dan obligasi bisa mendapatkan alokasi aset yang mereka inginkan melalui pembelian reksa dana tunggal. (Untuk membaca lebih lanjut tentang mengalokasikan aset Anda, lihat 5 Hal Yang Perlu Diketahui Tentang Alokasi Aset .)

Beri suara “Tidak”

Di sisi ekuitas, pihak lain akan mencatat bahwa dana tunggal akan gagal memberikan eksposur yang memadai untuk investasi internasional. Argumennya di sini adalah dana global menyediakan sedikit untuk segalanya, tetapi tidak cukup untuk apa pun. Dari sana, argumen itu bahwa topi besar dana dalam negeri dan topi kecil penutup dana domestik dasar di depan rumah. Dana internasional, mungkin paling banyak dua, menutupi front internasional. Pendukung dua reksa dana memilih satu reksa dana dari pasar luar negeri maju, seperti Eropa, dan yang kedua di pasar berkembang seperti Lingkar Pasifik atau Amerika Latin. Jika eksposur pendapatan tetap diinginkan, dana obligasi domestik ditambahkan ke dalam campuran, sehingga jumlahnya menjadi enam dana.

Bagaimana dengan Style Box?

Kotak gaya reksa dana tradisionalterdiri dari sembilan kategori investasi yang mewakili ekuitas domestik.Kategori tersebut didasarkan pada kapitalisasi pasar ( mikro , kecil , menengah , besar , dll.) Dan gaya investasi ( nilai , campuran , pertumbuhan ).gaya obligasi kotak , dalam cara yang sama, memiliki tiga kategori jatuh tempo (jangka pendek, menengah dan jangka panjang) dan tiga kategori kualitas kredit (tinggi, sedang dan rendah). Seorang investor tidak membutuhkan dana di semua kategori saham dan obligasi. Beberapa dana dapat dipilih yang paling sesuai dengan alokasi aset dan persyaratan pengembalian risiko investor. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang kotak gaya, baca Memahami Kotak Gaya Reksa Dana .)

Sisi Buruk Diversifikasi

Meskipun reksa dana adalah investasi yang populer dan menarik karena memberikan eksposur ke sejumlah saham dalam satu sarana investasi, terlalu banyak hal yang baik bisa menjadi ide yang buruk.

Penambahan dana yang terlalu banyak hanya akan menghasilkan dana indeks yang mahal. Gagasan ini didasarkan pada fakta bahwa memiliki terlalu banyak dana meniadakan dampak yang dapat ditimbulkan oleh dana tunggal terhadap kinerja, sedangkan rasio pengeluaran beberapa dana umumnya berjumlah lebih besar dari rata-rata. Hasil akhirnya adalah rasio pengeluaran meningkat sementara kinerja sering kali biasa-biasa saja. (Untuk terus membaca tentang diversifikasi berlebih, lihat Bahaya Diversifikasi Berlebih .)

Tidak Ada Nomor Ajaib

Meskipun ada ratusan penyedia reksa dana yang menawarkan ribuan dana, tidak ada jumlah reksa dana yang “tepat” untuk portofolio Anda. Terlepas dari kurangnya kesepakatan di antara para profesional mengenai berapa banyak dana yang cukup, hampir semua orang setuju bahwa tidak perlu puluhan kepemilikan. Faktanya, banyak perusahaan reksa dana kini mempromosikan reksa dana siklus-hidup , yang terdiri dari reksa dana yang berinvestasi pada beberapa dana pokok. Konsepnya sederhana: Pilih satu dana siklus-hidup, masukkan semua uang Anda ke dalamnya dan lupakan itu sampai Anda mencapai usia pensiun. Dana ini, juga disebut sebagai “dana berbasis usia” atau “dana tanggal target”, memiliki daya tarik intrinsik yang sulit dikalahkan. (Untuk mempelajari lebih lanjut tentang dana siklus hidup, lihat Pro dan Kontra Dana Tanggal Target .)

Membangun Portofolio Reksa Dana Anda Sendiri

Jika Anda lebih suka membangun portofolio daripada membeli solusi all-in-one, ada beberapa langkah sederhana yang dapat Anda lakukan untuk membatasi jumlah dana dalam portofolio Anda sambil tetap merasa nyaman dengan kepemilikan Anda. Ini dimulai dengan mempertimbangkan tujuan Anda. Jika pendapatan adalah tujuan utama Anda, dana internasional itu mungkin tidak diperlukan. Jika pelestarian modal adalah tujuan Anda, dana berkapitalisasi kecil mungkin tidak diperlukan.

Setelah Anda menentukan campuran dana yang ingin Anda pertimbangkan, bandingkan kepemilikan yang mendasarinya. Jika dua atau lebih dana memiliki tumpang tindih kepemilikan yang signifikan, sebagian dari dana tersebut dapat dihilangkan. Tidak ada gunanya memiliki banyak dana yang memiliki saham pokok yang sama.

Selanjutnya, lihat rasio pengeluaran. Jika dua reksa dana memiliki kepemilikan yang sama, pilih pilihan yang lebih murah dan hapus reksa dana lainnya. Setiap sen yang dihemat untuk biaya adalah satu sen lagi yang bekerja untuk Anda. Jika Anda bekerja dengan portofolio yang sudah ada daripada membangunnya dari awal, hilangkan dana yang memiliki saldo yang terlalu kecil untuk berdampak pada kinerja portofolio secara keseluruhan. Jika Anda memiliki tiga dana besar, pindahkan uang ke satu dana. Jumlah yang dibelanjakan untuk pengeluaran terkait manajemen cenderung menurun dan tingkat diversifikasi Anda akan tetap sama.

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang portofolio, lihat Panduan Untuk Konstruksi Portofolio dan Bagaimana Kemalasan Portofolio Membayar .