Rencana Juruselamat | Finansial 2022

Apa Rencana Juruselamat?

Rencana penyelamat adalah jenis rencana pembelian dengan leverage yang digunakan ketika manajemen dan karyawan perusahaan yang gagal meminjam uang untuk diinvestasikan di perusahaan dalam upaya menyelamatkannya.

Poin Penting

Rencana penyelamat adalah jenis rencana pembelian dengan leverage yang digunakan ketika manajemen dan karyawan perusahaan yang gagal meminjam uang untuk diinvestasikan di perusahaan dalam upaya menyelamatkannya.
Jenis rencana ini bisa gagal karena biaya pinjaman yang tinggi, yang mungkin tidak dibayar kembali dengan cukup cepat untuk mengimbangi biaya pinjaman yang tinggi dan memperoleh pengembalian investasi.
Setelah rencana penyelamat diterapkan, perusahaan dikatakan “dimiliki oleh karyawan”. Rencana penyelamat lebih umum di antara perusahaan pemula, karena startup biasanya terdiri dari tim kecil yang sangat percaya pada visi atau misi perusahaan.

Bagaimana Rencana Juruselamat Bekerja

Meskipun ada banyak jenis pembelian dengan leverage yang berbeda, rencana penyelamat mendahului pembelian penuh dari manajemen dan karyawan, yang jarang terjadi.

Dalam kasus bisnis yang gagal, investor karyawan mungkin dibebani dengan hutang dan kewajiban bisnis yang ada. Calon investor karyawan mungkin ingin melakukan uji tuntas dengan hati-hati untuk memeriksa apakah bisnis dapat berbalik dan apa risiko utamanya sebelum menyalurkan uang mereka untuk pembelian. Jika berhasil, rencana penyelamat pada akhirnya bisa sangat menguntungkan dan membuahkan hasil bagi manajemen dan karyawannya. Banyak dari perusahaan paling sukses di Amerika Serikat dimiliki oleh karyawan. Perusahaan karyawan terbesar di AS adalah Publix Super Markets.

Biasanya, rencana penyelamat adalah bentuk pembelian leverage yang paling tidak umum, terutama karena perusahaan yang gagal akan dibeli melalui akuisisi leverage oleh perusahaan ekuitas swasta. Selain itu, perusahaan yang gagal umumnya memerlukan perubahan dalam manajemen senior, kepemimpinan, dan karyawan perusahaan.

Rencana Pembelian Leveraged Lainnya

Jenis rencana pembelian dengan leverage yang lebih umum termasuk:

Rencana pengemasan ulang: Membeli perusahaan publik melalui pinjaman leverage, mengubahnya menjadi perusahaan swasta, mengemas ulang, dan kemudian menjual sahamnya melalui penawaran umum perdana (IPO).
Rencana pemisahan: Membeli sebuah perusahaan, dan kemudian menjual unit atau bagian yang berbeda darinya untuk pembongkaran keseluruhan dari perusahaan yang diakuisisi.
Portofolio rencana: Bertujuan untuk memulihkan perusahaan melalui akuisisi pesaing, dengan harapan perusahaan baru lebih baik daripada keduanya secara individu.

Pro dan Kontra Rencana Juruselamat

Setelah rencana penyelamat dibuat, orang dapat mengatakan bahwa perusahaan itu “dimiliki oleh karyawan”. Jenis rencana ini bisa gagal karena biaya pinjaman yang tinggi, yang mungkin tidak dibayar kembali dengan cukup cepat untuk mengimbangi biaya pinjaman yang tinggi dan memperoleh pengembalian investasi.

Selain itu, rencana penyelamat tidak menjamin bahwa perusahaan akan mulai beroperasi secara efisien setelah pembelian. Seringkali terjadi bahwa penyelamat datang terlambat untuk benar-benar menyelamatkan perusahaan.

Namun, dengan rencana penyelamat, karena manajemen dan karyawan perusahaan memiliki “kulit dalam permainan” dengan uang mereka, mereka dapat lebih terdorong untuk menjalankan bisnis dengan tujuan meningkatkan keuntungan dan nilai pasar.

Rencana penyelamat lebih umum di antara perusahaan pemula, karena startup biasanya terdiri dari tim kecil yang sangat percaya pada visi atau misi perusahaan.

Apa Rencana Juruselamat?

Poin Penting

Bagaimana Rencana Juruselamat Bekerja

Rencana Pembelian Leveraged Lainnya

Pro dan Kontra Rencana Juruselamat

Artikel terkait