Apa Reverse Convertible Note (RCN)?
Reverse convertible note (RCN) adalah produk keuangan yang memiliki karakteristik yang sama dengan obligasi dan saham. Sebuah kupon-bantalan investasi, ia menawarkan pembayaran pada saat jatuh tempo yang tergantung pada kinerja sebuah saham yang mendasarinya. Terstruktur sebagai investasi jangka pendek dengan imbal hasil tinggi, sebagian besar RCN memiliki jangka waktu jatuh tempo tiga bulan hingga dua tahun.
Poin Penting
- Sebuah catatan konversi terbalik adalah investasi bantalan kupon yang menawarkan pembayaran pada saat jatuh tempo yang tergantung pada kinerja saham yang mendasarinya.
- Hadiah potensial mungkin datang dengan harga yang mahal. RCN biasanya memiliki biaya komisi yang tinggi dan dianggap oleh beberapa pengelola uang sebagai aset yang sangat berisiko dan bahkan beracun.
Cara Kerja Reverse Convertible Note (RCN)
Reverse convertible notes memiliki nilai nominal yang jatuh tempo sebagai saham atau uang tunai, mana pun yang dipilih penerbit, dan tingkat kupon tetap berdasarkan obligasi. RCN sering disebut-sebut sebagai cara bagi investor untuk mendiversifikasi portofolionya tanpa membeli saham dan obligasi. Masa jatuh tempo yang pendek dan potensi imbal hasil yang tinggi menarik bagi sebagian besar investor yang mencari imbalan yang relatif cepat. Namun, investor harus mentolerir tingkat risiko yang terlibat.
Hadiah potensial mungkin datang dengan harga yang mahal. RCN biasanya memiliki biaya komisi yang tinggi dan dianggap oleh beberapa pengelola uang sebagai aset yang sangat berisiko dan bahkan beracun.
Risiko dan Pertimbangan dalam Reverse Convertible Notes
Pepatah “pembeli berhati-hatilah” adalah sesuatu yang harus dipertimbangkan investor ketika berinvestasi di RCN. Pengaturan rumit mereka dapat membingungkan investor rata-rata, yang mungkin tidak sepenuhnya menghargai risiko yang terlibat. Daya tarik pengembalian yang menarik dan jatuh tempo yang cepat dapat mengganggu investor dan menyebabkan mereka mengabaikan peringatan dan kerugian penting dari RCN.
Jika saham yang terkait dengan RCN Anda turun nilainya saat tanggal jatuh tempo tiba, pokok yang Anda terima mungkin kurang dari nilai wesel. Investor bisa saja mendapatkan banyak saham yang nilainya jauh lebih rendah dari yang diharapkan. Bahkan jika mereka menjual saham dengan cepat, mereka akan mengalami kerugian, kemungkinan besar. Dalam perjalanannya, investor yang mencari keuntungan cepat akan dikenakan biaya yang besar.
NASD (FINRA) mengeluarkan beberapa peringatan yang rinci risiko yang terlibat dengan RCNs.Setidaknya satu dari peringatan tersebut dipicu oleh tindakan penegakan FINRA, termasuk satu kasus di mana agensi tersebut memaksa perusahaan pialang untuk membayar denda lebih dari $ 1,4 juta dan restitusi untuk “kegagalan pengawasan yang mengakibatkan penjualan convertible terbalik yang tidak sesuai.”
Ada juga implikasi pajak yang perlu dipertimbangkan, yang seperti aspek RCN lainnya, bisa jadi rumit. Karena cara reverse convertible notes (RCNs), diatur, mereka dikenakan perlakuan pajak khusus. Pengembalian yang Anda lihat dari investasi RCN Anda dapat dikenakan pajak capital gain dan pajak penghasilan.
Artikel terkait
- Pengantar untuk membalikkan Convertible Notes (RCNS)
- Reverse Stock Split
- Apa itu reverse stock split?
- Mengapa perusahaan melakukan reverse stock split?
- Balikkan Balikkan Obligasi (RCB)
- Repo vs. Reverse Repo: Apa bedanya?
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Obligasi