Apa Risiko Penghasilan?
Risiko pendapatan adalah risiko aliran pendapatan yang dibayarkan oleh suatu dana akan menurun sebagai respons terhadap penurunan suku bunga. Risiko ini paling umum di pasar uang dan strategi dana pendapatan jangka pendek lainnya (dibandingkan strategi jangka panjang yang mengunci suku bunga). Risiko pendapatan merupakan perpanjangan dari risiko suku bunga pada obligasi individu.
Poin Penting
- Risiko pendapatan adalah risiko penurunan imbal hasil dana yang diinvestasikan dalam efek utang jangka pendek karena penurunan suku bunga.
- Risiko ini paling umum di pasar uang dan strategi dana pendapatan jangka pendek lainnya.
- Fluktuasi suku bunga seringkali dapat berdampak signifikan pada kinerja berbagai investasi yang dimiliki oleh dana investasi jangka pendek; hal ini meningkatkan tingkat risiko pendapatan untuk dana tersebut karena pendapatan yang dihasilkan oleh dana tersebut terus-menerus diinvestasikan kembali dengan kurs saat ini.
Memahami Risiko Pendapatan
Risiko pendapatan adalah risiko penurunan imbal hasil dana yang diinvestasikan dalam efek utang jangka pendek karena penurunan suku bunga. Fluktuasi suku bunga seringkali dapat berdampak signifikan pada kinerja berbagai investasi yang dimiliki oleh dana investasi jangka pendek; ini meningkatkan tingkat risiko pendapatan untuk dana tersebut. Ini karena pendapatan yang dihasilkan oleh dana tersebut terus diinvestasikan kembali dengan kurs saat ini.
Misalnya, reksa dana yang berinvestasi di sekuritas pasar uang dengan jangka waktu kurang dari satu tahun. Jika suku bunga turun, maka imbal hasil reksa dana pasar uang juga akan turun: saat sekuritas pasar uang jatuh tempo, imbal hasilnya diinvestasikan kembali dengan suku bunga yang lebih rendah. Risiko pendapatan adalah konsep yang sama dengan risiko suku bunga, tetapi risiko pendapatan berlaku untuk dana, sedangkan risiko suku bunga berlaku untuk sekuritas hutang individu.
Suku bunga yang digunakan untuk menghitung pembayaran dari reksa dana pasar uang biasanya sedikit lebih rendah dari tingkat yang berlaku. Artinya, jika tingkat bunga saat ini adalah 4%, pasar uang dapat mendasarkan pencairan pendapatan pada tingkat 3,75%. Jika tingkat bunga saat ini turun menjadi 3%, maka pasar uang akan menyesuaikan, menggeser tingkat yang digunakan untuk menentukan pembayaran pendapatan menjadi 2,75%.
Pendekatan ini memungkinkan untuk selalu menjaga pencairan di bawah jumlah pendapatan bunga yang dihasilkan, sebuah faktor yang memastikan pasar uang tetap mampu menghasilkan lebih banyak pendapatan di masa depan. Pada saat yang sama, setiap penerima dana menemukan bahwa pendapatan mereka yang tersedia dari dana tersebut berkurang sampai suku bunga naik.
Meminimalkan Risiko Pendapatan
Salah satu strategi untuk meminimalkan tingkat risiko pendapatan yang terkait dengan portofolio adalah dengan mendiversifikasi aset sehingga investasi jangka panjang dengan suku bunga tetap diimbangi dengan kepemilikan dana pendapatan jangka pendek. Melakukan hal itu menciptakan situasi di mana suku bunga tetap pada investasi jangka panjang mengimbangi setiap penurunan pendapatan yang mungkin terjadi ketika suku bunga turun. Hal ini membantu untuk menetapkan dasar yang lebih konsisten untuk pembayaran pendapatan, memungkinkan penerima manfaat untuk mengatur anggaran mereka berdasarkan jumlah minimum tersebut.
Artikel terkait
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Reksa Dana
- Brexit
- Entrepreneur dan Entrepreneurship
- Hedge Fund
- Dana Bunga Mengambang
- Obligasi
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Risiko Suku Bunga Antara Obligasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek