Apa penurunan harga perumahan mempengaruhi sektor perbankan?
Ketika harga rumah turun, konsumen lebih cenderung gagal membayar pinjaman rumah mereka, menyebabkan bank kehilangan uang. Juga, ekuitas rumah mengering, yang berarti bahwa konsumen memiliki lebih sedikit dana yang tersedia untuk dibelanjakan, ditabung, berinvestasi, atau membayar hutang mereka. Terkadang, bank bahkan terpaksa tutup.
Menurut sebuah studi FDIC tentang ledakan dan kehancuran real estat regional pada 1980-an dan 1990-an, bank di negara bagian yang mengalami penurunan harga perumahan yang besar juga mengalami tingkat gagal bayar pinjaman yang tinggi dan, akibatnya, keuntungan yang rendah dan tingkat kegagalan yang tinggi. Biasanya, tetapi tidak selalu, penurunan ini mengikuti semacam guncangan ekonomi, seperti jatuhnya harga komoditas atau pemotongan belanja pemerintah.
Poin Penting
- Ketika harga rumah turun, konsumen lebih cenderung gagal membayar pinjaman rumah mereka, menyebabkan bank kehilangan uang.
- Krisis perumahan tahun 2008 sangat dipicu oleh penurunan harga rumah, menyebabkan sejumlah besar gagal bayar hipotek dan juga menjadi indikator utama penurunan harga saham AS.
- Meskipun penurunan drastis harga rumah lainnya pasti akan berdampak negatif pada bank, bank saat ini memiliki kapitalisasi yang lebih baik, dan regulator terus mengawasi sektor ini.
Studi Kasus: Krisis Perumahan 2008
Penurunan harga rumah adalah faktor pemicu krisis keuangan yang mengguncang dunia pada musim gugur tahun 2008. Faktanya, “total pangsa pasar hipotek pemerintah tetap stabil selama beberapa tahun setelah krisis perumahan, tetapi meningkat menjadi 29 persen pada 2015 dan 28 persen pada 2016, naik dari 25 persen pada 2014. “
Peraturan yang disahkan di Amerika Serikat telah menekan sektor perbankan untuk memungkinkan lebih banyak konsumen menjadi pemilik rumah. Pada tahun 2020, Departemen Perumahan dan Pembangunan Perkotaan (HUD) menetapkan tingkat patokan sasaran pembelian rumah berpenghasilan rendah tahunan pada 24 persen. Ini memegang standar akuntabilitas untuk pinjaman yang diterbitkan oleh Fannie Mae dan Freddie Mac dan memastikan bahwa ada kepemilikan rumah yang terjangkau melalui pasar pembiayaan perumahan.
Mulai tahun 2004, Fannie Mae dan Freddie Mac membeli sejumlah besar hipotek dan aset hipotek yang dicirikan oleh standar penjaminan yang meragukan, termasuk hipotek Alt-A yang datang dengan rasio pinjaman-untuk-nilai atau hutang-terhadap-pendapatan yang tinggi. Dalam menerbitkan hipotek berisiko, mereka mengenakan biaya besar dan menikmati margin tinggi; selama jangka waktu yang sama, mereka menggunakan agunan dari subprime mortgages untuk mengambil sekuritas beragun hipotek berlabel swasta (MBS). Ketika harga perumahan AS menurun dan jumlah kredit macet, gagal bayar, dan penyitaan rumah meningkat, gelembung pasar perumahan akhirnya meledak.
Hingga saat itu, penurunan harga rumah biasanya menjadi leading indicator turunnya harga saham AS. Harga rumah AS mencapai puncaknya pada kuartal pertama tahun 2006, tetapi pasar saham AS terus meningkat hingga kuartal keempat tahun 2007. Penurunan satu-dua pukulan di dua pasar aset utama AS menghasilkan krisis likuiditas yang membekukan pasar pinjaman antar bank di sekitarnya. dunia.
Dalam skenario seperti ini, bank biasanya mengurangi investasi dan pinjaman mereka. Konsumen akan lebih sulit mendapatkan pinjaman ekuitas rumah. Di Inggris, misalnya, penarikan ekuitas memberikan tambahan 14 miliar pound ke dalam perekonomian sebelum krisis keuangan. Sebaliknya, jumlahnya mencapai negatif 8 miliar pound pada akhir 2008.
Namun, tidak jelas bagaimana konsumen menggunakan uang yang diperoleh dari Menurut survei Bankrate, hampir 75% dari mereka yang disurvei menunjukkan bahwa perbaikan dan perbaikan adalah “penggunaan yang baik” dari pinjaman ekuitas rumah.
Sementara itu, 44% mengindikasikan bahwa hutang konsolidasi adalah alasan yang baik untuk menarik uang tunai dari ekuitas rumah mereka, dan 31% mengatakan hal yang sama untuk membayar uang sekolah atau biaya pendidikan lainnya.
Garis bawah
Meskipun penurunan drastis lainnya pada harga rumah pasti akan berdampak buruk pada bank, bank saat ini memiliki kapitalisasi yang lebih baik, dan regulator terus mengawasi sektor ini dalam upaya untuk meminimalkan kerusakan yang mungkin ditimbulkan oleh jatuhnya pasar real estat.
Related Posts
- Fannie Mae dan Freddie Mac
- Pinjaman Administrasi Perumahan Federal (FHA)
- Dasar-dasar Pembiayaan untuk Pembeli Rumah Pertama Kali
- Mengapa gelembung pasar perumahan pop
- Krisis keuangan
- Hak Tanggungan
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Menjamin hipotek administrasi perumahan federal
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Pinjaman Ekuitas Rumah