adalah ukuran yang digunakan dalam untuk menentukan volatilitas suatu aset atau portofolio dalam kaitannya dengan pasar secara keseluruhan. Pasar keseluruhan memiliki beta 1.0, dan saham individu diberi peringkat sesuai dengan seberapa banyak mereka menyimpang dari pasar.
Betaanalisis fundamental
Apa Rumus untuk Menghitung Beta?
Saham yang berayun lebih dari pasar dari waktu ke waktu memiliki beta lebih besar dari 1.0. Jika saham bergerak kurang dari pasar, beta saham kurang dari 1.0. Saham beta tinggi cenderung lebih berisiko tetapi memberikan potensi pengembalian yang lebih tinggi. Saham beta rendah memiliki risiko lebih kecil tetapi biasanya menghasilkan pengembalian yang lebih rendah.
Akibatnya, beta sering digunakan sebagai ukuran risk-reward, yang berarti beta membantu investor menentukan seberapa besar risiko yang bersedia mereka ambil untuk mencapai keuntungan karena mengambil risiko tersebut. Variabilitas harga saham penting untuk dipertimbangkan saat menilai risiko. Jika Anda menganggap risiko sebagai kemungkinan saham kehilangan nilainya, beta berguna sebagai proxy untuk risiko.
Cara Menghitung Beta
Untuk menghitung beta dari suatu sekuritas, antara kembalinya sekuritas dan kembalinya pasar harus diketahui, serta dari pengembalian pasar.
kovariansivarians
Beta=CovarianceVariancewhere:Covariance=Measure of a stock’s return relativeto that of the marketVariance=Measure of how the market moves relativeto its mean begin {aligned} & text {Beta} = frac { text {Covariance}} { text {Variance}} \ & textbf {di mana:} \ & text {Covariance} = text {Measure dari pengembalian relatif saham} \ & text {dengan yang ada di pasar} \ & text {Varians} = text {Ukur bagaimana pasar bergerak relatif} \ & text {ke mean} \ end {aligned} orang Beta=Perbedaan
mengukur bagaimana dua saham bergerak bersama. Kovariansi positif berarti saham cenderung bergerak bersama ketika harga naik atau turun. Kovarian negatif berarti saham bergerak berlawanan satu sama lain.
Kovarian
, di sisi lain, mengacu pada seberapa jauh saham bergerak relatif terhadap meannya. Misalnya, varians digunakan dalam mengukur volatilitas harga saham individu dari waktu ke waktu. Kovarian digunakan untuk mengukur korelasi pergerakan harga dua saham berbeda.
Varians
Rumus untuk menghitung beta adalah kovariansi pengembalian suatu aset dengan pengembalian , dibagi dengan varians pengembalian patokan selama periode tertentu.
patokan
Contoh Beta
Beta dapat dihitung dengan terlebih dahulu membagi deviasi standar pengembalian keamanan dengan deviasi pengembalian. Nilai yang dihasilkan dikalikan dengan pengembalian sekuritas dan pengembalian benchmark.
standarkorelasi
Menghitung Beta untuk Apple:
Seorang investor ingin menghitung beta Apple ( AAPL ) dibandingkan dengan SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ). Berdasarkan data lima tahun terakhir, korelasi antara AAPL dan SPY adalah 0,83. AAPL memiliki standar deviasi pengembalian 23,42% dan SPY memiliki standar deviasi pengembalian 32,21%.
Beta of AAPL=0.83
Artikel terkait
Beta
Cara Menghitung Beta di Excel
Beta yang tidak diverited.
Standar Deviasi
Bagaimana hutang mempengaruhi beta perusahaan?
Premium Risiko Negara (CRP)
Perbedaan
Bagaimana beta mencerminkan risiko sistematis?
Portofolio Varians.
Alpha vs. Beta: Apa bedanya?