S dan P 500 Buyback Index

oleh

Apa S?

Indeks Pembelian Kembali S&P 500 adalah indeks yang dirancang untuk melacak kinerja 100 saham S&P 500 dengan rasio pembelian kembali tertinggiselama 12 bulan terakhir. Indeks Pembelian Kembali S&P 500 memiliki bobot yang sama dan diseimbangkan kembali setiap tiga bulan, dengan tanggal referensi penyeimbangan ulang terjadi pada hari perdagangan terakhir setiap kuartal kalender.Perubahan indeks efektif setelah penutupan pasar pada hari Jumat ketiga setiap bulan setelah tanggal referensi.

Poin Penting

  • Indeks Pembelian Kembali S&P 500 dirancang untuk mengukur kinerja 100 saham teratas dengan rasio pembelian kembali tertinggi di S&P 500.
  • Perusahaan membeli kembali saham dengan laba ditahan, menawar harga saham dan mengurangi jumlah saham yang beredar.
  • Meskipun dikritik oleh beberapa orang karena menaikkan harga saham secara artifisial dan mengalokasikan uang tunai secara tidak efisien oleh perusahaan, pembelian kembali saham telah meningkat secara dramatis selama dekade terakhir.

Memahami Indeks Pembelian Kembali S&P 500

Indeks Pembelian Kembali S&P 500 memberi peringkat anggota S&P 500 dalam urutan menurun dari rasio pembelian kembali mereka setiap kuartal dan termasuk 100 teratas dalam Indeks Pembelian kembali. Indeks memberi investor kesempatan untuk berinvestasi di perusahaan yang secara agresif membeli kembali saham mereka sendiri.

Rasio pembelian kembali dihitung sebagai jumlah yang dibayarkan untuk pembelian kembali saham biasa dibagi dengan total kapitalisasi pasar saham biasa pada awal periode pengamatan.

Sebuah saham buyback adalah rute yang menarik bagi perusahaan untuk menghasilkan nilai bagi pemegang saham, karena buyback kontrak jumlah saham yang beredar, meningkatkan langkah-langkah per-saham profitabilitas dan arus kas seperti laba per saham (EPS) dan arus kas per saham ( CFPS). 

Metodologi Konstruksi Indeks

Menurut S&P, indeks tersebut disusun sebagai berikut: “Untuk memperhitungkan rilis laporan perusahaan, ada jeda tiga bulan dari tanggal referensi untuk periode pengamatan untuk penghitungan rasio pembelian kembali. Periode pengamatan untuk penghitungan ini. Rasio pembelian kembali didefinisikan sebagai periode 12 bulan (atau empat kuartal) yang berakhir satu kuartal sebelum tanggal referensi. Dengan demikian, periode pengamatan berlangsung selama 12 bulan (atau empat kuartal) dan dimulai 15 bulan sebelum tanggal referensi. Rasio pembelian kembali konstituen S&P 500 dihitung sebagai jumlah uang tunai yang dibayarkan untuk pembelian kembali saham biasa selama periode pengamatan dibagi dengan total kapitalisasi pasar saham biasa pada awal periode pengamatan. Jika saham tidak dicatatkan pada awal periode pengamatan, total kapitalisasi pasar dari hari pencatatan pertama akan digunakan untuk perhitungan ini. Konstituen kemudian diberi peringkat dalam urutan menurun berdasarkan tikus pembelian kembali io. 100 sekuritas teratas membentuk indeks. “

Bagikan Tren Pembelian Kembali

Pembelian kembali di pasar keuangan terus meningkat, memuncak pada tahun 2018 pada $ 770 miliar, dengan sedikit penurunan menjadi $ 709 miliar pada tahun 2019. Selain itu, jumlah modal yang dimasukkan kembali oleh perusahaan untuk pembelian kembali telah mengalami tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 10,4% sejak 2015. Ini dibandingkan dengan 7,1% untuk dividen , 5,5% untuk investasi organik, dan 1,45% untuk akuisisi yang dilakukan secara tunai.Pasar dilanda kekacauan selama tahun 2020 karena pandemi virus Corona, dan masih harus dilihat apakah pembelian kembali akan melanjutkan tren kenaikannya begitu pasar kembali normal.

Per Desember 2020, kontributor sektor terbesar untuk Indeks Pembelian Kembali S&P 500 adalah keuangan (28,5%), teknologi informasi (19,8%), industri (15,4%), kebijakan konsumen (14,6%), dan perawatan kesehatan (10,4%).

Penerimaan positif investor terhadap pembelian kembali saham dapat diukur dari kinerja Indeks Pembelian Kembali S&P 500 relatif terhadap S&P 500 .Bagan komparatif ditampilkan pada lembar fakta yang disiapkan oleh Standard & Poor’s, begitu pula atribut lain seperti fundamental penilaian ( rasio harga terhadap pendapatan ) dan metrik risiko.

Seperti yang mereka katakan, kinerja masa lalu bukan jaminan kinerja masa depan, jadi dengan indeks ini — dan untuk indeks lain yang telah mengungguli tolok ukur yang dipilih — seorang investor harus memperhatikan apa yang mendorong kinerja dan menilai kembali indeks sebelum membuat keputusan investasi berdasarkan itu .

Artikel terkait

  1. Price-to-Earnings Ratio – P / E Ratio, Formula dan Contoh
  2. Indeks S dan P 500 – standar dan indeks 500 miskin
  3. Opsi Saham Karyawan (ESO)
  4. Rasio Cakupan Bunga
  5. Indeks Volatilitas Cboe (VIX)
  6. Perbedaan tersembunyi antara dana indeks
  7. Rasio Hutang-Terhadap Ekuitas – D / E
  8. Rasio saat ini
  9. Reksa Dana
  10. Dana Indeks