Apa Sekuritas Konversi Dapat Disesuaikan Premium (PEACS)?
Premium Securities Convertible Adjustable (PEACS) adalah instrumen utang yang menggabungkan kupon membayar obligasi dengan opsi untuk mengkonversi obligasi menjadi saham biasa pada harga yang ditetapkan.
Poin Penting
- Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) menggabungkan fitur hutang dan ekuitas.
- PEACS membayar kupon seperti obligasi lainnya, meskipun mereka memiliki opsi untuk mengubah instrumen menjadi saham biasa dengan harga yang ditentukan.
- PEACS memberi investor akses ke pembayaran bunga dan pokok tanpa mengorbankan kesempatan untuk berpartisipasi dalam apresiasi modal perusahaan.
Memahami PEACS
Premium Adjustable Convertible Securities (PEACS) sering disebut sebagai sekuritas hybrid karena menggabungkan fitur hutang dan ekuitas, mengkonversi menjadi saham biasa pada tanggal yang ditentukan berdasarkan rasio yang telah ditentukan sebelumnya.
Sekuritas hibrida umumnya membayar tingkat pengembalian, yang bisa tetap atau variabel, untuk periode tertentu yang telah ditentukan sebelumnya. Namun, mereka juga mengandung karakteristik investasi ekuitas, yang berarti terdapat peningkatan unsur risiko pula.
Sekuritas yang dapat dikonversi biasanya menawarkan pembayaran bunga yang dijamin pada tingkat tertentu, bersama dengan nilai pari yang dicapai pada saat jatuh tempo. Tidak seperti obligasi standar, sekuritas konversi menawarkan opsi bagi pemegangnya untuk mengubah utang menjadi ekuitas jika mereka mau.
Jenis sekuritas hibrida lainnya termasuk catatan toggle pay-in-kind , yang memungkinkan perusahaan penerbit untuk mengalihkan pembayaran dari suku bunga ke hutang tambahan kepada investor.
Pro dan Kontra Premium Adjustable Convertible Security (PEACS)
Jika opsi konversi tidak dilaksanakan, PEACS akan terus bertindak seperti obligasi pembayaran kupon biasa, dan akan memberi investor pendapatan bunga yang masih harus dibayar hingga tanggal jatuh tempo. Pembayaran ini umumnya lebih rendah daripada yang dapat diharapkan investor dengan keamanan pembayaran kupon standar, karena investor mengorbankan beberapa potensi pembayaran yang dijaminkan sebagai imbalan atas kesempatan untuk beralih ke struktur investasi ekuitas jika mereka memutuskan untuk menggunakan opsi itu.
Sekuritas konversi seperti PEACS memungkinkan investor untuk memperoleh instrumen hutang dengan hak atas pembayaran bunga dan pokok tanpa mengorbankan kesempatan untuk berpartisipasi dalam apresiasi modal perusahaan. Ketika perusahaan berhasil, investor dapat mengubah surat hutang menjadi saham yang memiliki nilai lebih tinggi. Ketika sebuah perusahaan kurang berhasil, investor dapat mempertahankan obligasi dan menerima pembayaran bunga dan pokok.
Reksa dana obligasi konversi dapat memberikan investasi yang terdiversifikasi dalam bentuk konvertibel. Dana ini dimaksudkan untuk menawarkan sebagian besar potensi naik saham sambil membatasi risiko penurunan.
Karena struktur unik PEACS (dan sekuritas yang dapat dikonversi secara umum), penting bagi investor untuk mendidik diri mereka sendiri tentang cara kerja instrumen keuangan ini. Investor yang kurang berpengalaman harus berkonsultasi dengan penasihat keuangan sebelum membuat keputusan investasi besar, termasuk yang melibatkan sekuritas konversi.
Artikel terkait
- Obligasi Konversi
- Premium konversi
- Obligasi
- Rasio konversi
- Konversi paksa
- Ketika obligasi konversi menjadi stok
- Debenture yang Dapat Dikonversi
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Paritas konversi Price.
- Harga konversi dan contoh