Sellout didefinisikan | Finansial 2022

Apa Sellout didefinisikan?

Istilah sellout mengacu pada situasi keuangan di mana investor dipaksa untuk menjual aset mereka. Sellout biasanya terjadi ketika investor terpaksa menjual asetnya karena faktor non-ekonomi. Contoh umum dari penjualan adalah margin call, di mana pialang secara paksa melikuidasi portofolio pedagang margin berdasarkan kegagalan pedagang untuk mempertahankan agunan yang memadai. Penjualan berbeda dari aksi jual, yang dipicu oleh pertimbangan ekonomi seperti ketakutan bahwa industri atau sektor tertentu akan terpengaruh secara negatif oleh peristiwa tertentu.

Poin Penting

Sellout adalah situasi di mana investor terpaksa menjual karena pertimbangan nonekonomi.
Contoh umum termasuk penyakit, perceraian, dan panggilan margin.
Penjualan dapat menghadirkan peluang menarik bagi investor untuk membeli dengan harga rendah, seperti dalam kasus tekanan pendek.

Memahami Sellouts

Sellout adalah situasi di mana investor terpaksa menjual sahamnya karena pertimbangan nonekonomi. Terkadang, situasi ini terjadi karena peristiwa pribadi seperti penyakit yang tidak terduga atau perceraian. Namun, di pasar keuangan, penyebab penjualan yang lebih umum adalah margin call yang terkait dengan akun margin leverage .

Referensi cepat

Sellout biasanya disebabkan oleh margin call yang terkait dengan akun margin leverage.

Untuk memahami fenomena ini, ada baiknya untuk terlebih dahulu meninjau model bisnis dasar perusahaan pialang. Perusahaan pialang pada dasarnya bertindak sebagai perantara antara pembeli dan penjual sekuritas. Mereka menghasilkan pendapatan dari komisi yang ditempatkan terhadap transaksi klien mereka serta berbagai biaya administrasi. Dalam kasus perusahaan pialang-pialang , mereka juga dapat menyimpan inventaris dalam sekuritas yang dibeli dan dijual klien mereka, memperoleh keuntungan dari selisih antara harga beli dan jual mereka.

Cara lain broker menghasilkan keuntungan adalah dengan meminjamkan uang kepada klien mereka. Akun margin ini memungkinkan investor untuk melakukan perdagangan dengan leverage. Saat melakukan investasi jangka panjang , ini dilakukan dengan meminjam uang dari broker dan kemudian menggunakannya untuk membeli saham. Saat melakukan investasi pendek , dilakukan dengan meminjam sahamnya sendiri dari broker dan kemudian segera menjualnya untuk mendapatkan uang tunai. Penjual pendek kemudian berharap untuk membeli kembali saham tersebut di masa depan dengan harga yang lebih rendah, mengembalikan saham tersebut ke broker dan mendapatkan keuntungan dari selisihnya.

Untuk mengelola risiko mereka, pialang dengan hati-hati memantau nilai pasar dan tingkat jaminan dari akun margin klien mereka. Jika tingkat jaminan turun di bawah ambang batas minimum mereka, pialang mengeluarkan panggilan margin kepada investor yang memberi tahu mereka bahwa jika mereka tidak memasang jaminan tambahan ke akun mereka, pialang akan dengan paksa melikuidasi portofolio mereka. Jika likuidasi ini terjadi, transaksi yang dihasilkan akan menjadi jenis penjualan, karena dieksekusi secara paksa.

Contoh Penjualan

Penjualan terkadang dapat menghadirkan peluang pembelian yang menarik. Misalnya, jika saham dengan posisi short terus meningkat, penjual pendek dari saham itu akan melihat kerugian yang terus meningkat pada posisi pendek mereka. Jika situasi ini bertahan cukup lama, banyak dari short-seller tersebut kemungkinan akan menghadapi margin call dari broker mereka.

Situasi ini dapat menyebabkan apa yang disebut tekanan pendek. Dalam kasus ini, semakin banyak short-seller yang dipaksa untuk membeli short-stock untuk menutupi posisi short mereka. Dalam keadaan ini, investor oportunistik mungkin mendapat untung dari penjualan dengan membeli saham short sebelum short squeeze, karena pembelian paksa dari short-seller dapat menambah tekanan ke atas pada harga saham perusahaan .

Apa Sellout didefinisikan?

Poin Penting

Memahami Sellouts

Referensi cepat

Contoh Penjualan

Artikel terkait