Robert F. Engle III

Apa Robert F. Engle III?

Robert F. Engle III adalah seorang ahli ekonometri dan profesor ekonomi di Universitas New York. Engle memenangkan Hadiah Nobel Ekonomi tahun 2003, bersama dengan autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCH) .

Poin Penting

Robert Engle adalah seorang ahli ekonometri dan profesor ekonomi di Universitas New York yang berbagi Penghargaan Nobel tahun 2003 di bidang Ekonomi.
Engle terkenal karena pengembangannya dalam pemodelan dan pengujian autoregressive conditional heteroskedasticity (ARCH).
Karyanya tentang ARCH, analisis kointegrasi, dan teknik ekonometrik deret waktu lainnya membantu menemukan bidang ekonometrik keuangan, yang menjadi dasar dari banyak praktik keuangan kuantitatif modern.

Hidup dan karir

Robert F. Engle III lahir pada tahun 1942 di New York dan meraih gelar Ph.D. di bidang ekonomi dari Cornell University. Dia telah mengajar di Institut Teknologi Massachusetts, Universitas California di San Diego, dan Universitas New York.

Awalnya, pengejaran akademis Dr. Engle adalah fisika (bersama dengan gelar doktornya di bidang ekonomi, dia juga memperoleh gelar master dalam fisika di Cornell), tetapi kecintaannya pada ekonomi membawanya ke karir penelitian dan pengajaran di lapangan. Dia memuji Ta Chung Liu, mantan penasihatnya di Cornell, karena membimbingnya dalam ekonometrik serta memicu minat intelektual dalam menganalisis hubungan antara skala waktu yang berbeda untuk pemodelan ekonomi.

Fakta menarik tentang pria itu: Engle memulai seluncur es sebagai hobi saat berada di bagian utara New York yang dingin dan mengembangkan hasrat ini ke tingkat keterampilan tinggi, berpartisipasi dalam berbagai kompetisi seluncur es dewasa nasional. Dia dan rekan-rekannya menempati posisi kedua dalam tarian es pada tahun 1996 dan 1999.

Kontribusi

Engle terkenal karena perkembangan ARCH-nya, di mana dia dianugerahi Nobel. Dia juga telah melakukan banyak pekerjaan dalam pemodelan ekonometrik untuk ekonomi perkotaan. Bersama dengan Clive Granger, dia membantu mengembangkan pemodelan ekonometrik deret waktu dan pengujian kointegrasi antar deret. Dia kemudian memperluas teknik ekonometrik ini untuk membantu menemukan bidang ekonometrik keuangan.

Ekonomi Perkotaan

Pekerjaan awal Engle adalah di ekonomi perkotaan di MIT, di mana dia menjadi bagian dari tim yang mengembangkan model ekonometrik yang rumit dari ekonomi wilayah Boston. Dia menerbitkan beberapa artikel tentang penerapan pemodelan ekonometrik ke ekonomi perkotaan untuk mendukung perencanaan dan pembangunan kembali kota dengan alat statistik obyektif, yang merupakan pendekatan baru pada saat itu.

LENGKUNGAN

Engle mengembangkan ARCH untuk memodelkan volatilitas yang bervariasi terhadap waktu dalam inflasi, harga, dan upah untuk menguji teori Milton Friedman, yang menyatakan bahwa siklus ekonomi dapat dijelaskan berdasarkan perubahan ketidakpastian masyarakat tentang inflasi dari waktu ke waktu. Dalam pemodelan ARCH, varians dari istilah kesalahan dimodelkan sebagai fungsi dari nilai masa lalunya sendiri; Jika pengujian model ini menunjukkan hubungan yang signifikan antara varians dan nilai masa lalunya, maka ini menunjukkan bahwa data tersebut menunjukkan beberapa periode waktu volatilitas tinggi dan periode relatif tenang lainnya. Komite Nobel memberikan hadiah tersebut kepada Dr. Engle, menyatakan bahwa “metodenya (ARCH) dapat, khususnya, menjelaskan perkembangan pasar di mana periode yang bergejolak, dengan fluktuasi besar, diikuti oleh periode yang lebih tenang, dengan fluktuasi yang sederhana.”

Kointegrasi

Saat berada di UCSD dengan kolega Clive Granger, Engle membantu mengembangkan teknik pemodelan dan menguji kointegrasi. Dalam kointegrasi, dua atau lebih deret waktu menunjukkan hubungan melalui waktu yang agak mirip dengan korelasi antara variabel cross-sectional. Analisis kointegrasi merupakan salah satu alat yang dapat digunakan untuk membantu membedakan antara variabel yang memiliki korelasi palsu dan variabel yang memiliki hubungan sebab akibat yang masuk akal.

Ekonometrika Keuangan

Engle dan yang lainnya akan melanjutkan untuk memperluas teknik ekonometrik time-series ini, bersama dengan yang lain, untuk membantu menemukan pendekatan baru untuk prakiraan keuangan, perencanaan, dan manajemen risiko, yang kemudian dikenal sebagai ekonometrik keuangan dan keuangan kuantitatif. Dia adalah salah satu pendiri, bersama dengan Eric Ghysels, dari Society for Financial Econometrics. Alat-alat seperti model penetapan harga aset modal, model nilai risiko, dan teori portofolio modern semuanya termasuk dalam area umum ini. Sebagian besar keuangan kuantitatif modern berasal dari alat yang dikembangkan Engle dan ahli ekonometri keuangan lainnya.