Apa Seret kinerja?
Seret kinerja mengacu pada perbedaan antara laba atas investasi dengan asumsi tidak ada biaya yang terkait dengannya dan laba atas investasi setelah dikurangi biaya yang terkait dengannya. Biaya yang menyebabkan kinerja menyeret dan berdampak negatif pada kinerja investasi termasuk item seperti membayar pajak atas pengembalian investasi, membayar biaya transaksi dan biaya yang terkait dengan pemeliharaan investasi atau akun dan / atau memegang kas dalam portofolio daripada menginvestasikan keseluruhannya. nilai portofolio. Drag kinerja pada dasarnya tidak dapat dihindari.
Memahami Performance Drag
Bagi banyak pedagang, pengembalian aktual suatu aset sangat berbeda dari apa yang akan dikenali jika semua biaya transaksi dihapus. Ini karena biaya langsung dan tidak langsung yang terlibat dalam perdagangan sekuritas. Contoh biaya langsung untuk perdagangan sekuritas adalah komisi dan biaya yang terlibat dalam perdagangan. Contoh biaya tidak langsung untuk perdagangan sekuritas adalah biaya peluang untuk mengimplementasikan perdagangan serta penundaan yang mungkin menyertai transaksi.
Metode tunggal untuk mengurangi hambatan kinerja tidak ada karena ini disebabkan karena berbagai faktor. Sebaliknya, pedagang menggunakan strategi investasi yang sesuai dengan tujuan pengembalian keseluruhan mereka untuk meminimalkan hambatan kinerja. Misalnya, penundaan dalam menerapkan perintah perdagangan mungkin bukan faktor signifikan untuk investasi nilai. Tapi itu mungkin berarti perbedaan antara untung dan rugi untuk perdagangan momentum .
Poin Penting
- Performance drag adalah perbedaan antara pengembalian investasi dengan biaya perdagangan terkait dan pengembalian investasi tanpa biaya perdagangan terkait.
- Biaya yang menyebabkan hambatan kinerja bisa langsung atau tidak langsung.
- Tidak ada metode tunggal untuk mengurangi hambatan kinerja.
Sumber Umum Drag Performa
-
- Komisi dan biaya transaksi lainnya: Seret kinerja paling sering dikaitkan dengan komisi perantara eksplisit. Biaya transaksi juga umumnya berlaku saat menggunakan platform perdagangan online. Di luar biaya eksplisit ini, ada banyak biaya implisit lainnya untuk perdagangan, seperti waktu, bid-ask spread, dan biaya peluang lainnya yang dapat menyebabkan pengembalian investasi tertinggal di belakang pengembalian yang terlihat di pasar.
- Biaya penasihat, rasio pengeluaran, dan biaya pemeliharaan akun: Ada sejumlah biaya yang terkait dengan pemeliharaan akun investasi. Biaya penasihat harus dibayar saat mempekerjakan seorang penasihat untuk mengelola portofolio. Rasio biaya atau biaya manajemen harus dibayarkan kepada manajer reksa dana, dana yang diperdagangkan di bursa atau kepemilikan akun yang dikelola secara terpisah. Biaya pemeliharaan dibayarkan ke kustodian atau bank untuk memelihara akun klien.
- Tunai: “Tarik tunai” adalah sumber umum hambatan kinerja dalam portofolio. Ini mengacu pada memegang sebagian portofolio secara tunai daripada menginvestasikan bagian ini di pasar. Karena uang tunai biasanya memiliki pengembalian riil yang sangat rendah atau bahkan negatif setelah mempertimbangkan dampak inflasi, sebagian besar portofolio akan memperoleh pengembalian yang lebih baik dengan menginvestasikan semua uang tunai di pasar. Namun, beberapa investor memutuskan untuk menahan uang tunai untuk membayar biaya dan komisi akun, sebagai dana darurat atau sebagai diversifikasi investasi portofolio lainnya.
- Pajak: Pajak yang berlaku adalah sumber tambahan hambatan kinerja.