Stok Microsoft: Analisis Struktur Modal (MSFT)

oleh

Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) adalah perusahaan perangkat lunak besar yang terkenal dengan sistem operasi Windows dan rangkaian produk Microsoft Office. Struktur modal perusahaan lebih bergantung pada modal ekuitas daripada hutang untuk pembiayaan, meskipun hutang telah tumbuh memainkan peran yang semakin besar. Dalam analisis struktur modal Microsoft ini, kita akan meninjau modal ekuitas perusahaan, modal hutang, leverage keuangan, dan nilai perusahaan.

Apa Stok Microsoft: Analisis Struktur Modal (MSFT)?

  • Ada empat faktor yang dapat kita tinjau ketika menganalisis struktur modal Microsoft: modal ekuitas, modal utang, leverage keuangan, dan nilai perusahaan.
  • Ekuitas pemegang saham Microsoft meningkat dari $ 72,4 miliar pada 2016 menjadi $ 102,3 miliar pada 2019.1
  • Utang jangka panjang Microsoft meningkat dari $ 17,9 miliar pada tahun 2015 menjadi $ 32,5 milyar pada akhir tahun fiskal 2019.3
  • Nilai perusahaan Microsoft telah tumbuh dari $ 705 miliar pada Juni 2018 menjadi hampir $ 1,5 triliun pada Juni 2020.

Modal Ekuitas Microsoft

Modal ekuitas mengacu pada pembiayaan yang diterima bisnis dari penjualan ekuitas dan laba bersih yang dapat diatribusikan kepada pemegang ekuitas.Ini dapat mencakup item-item neraca seperti saham biasa pada nilai nominal, laba ditahan, tambahan modal disetor, dan akumulasi pendapatan komprehensif lainnya.Pada 29 April 2020, ekuitas pemegang saham triwulanan Microsoftadalah sekitar $ 114,5 miliar, terdiri dari $ 79,8 miliar saham biasa dan modal disetor, dan $ 32 miliar dalam laba ditahan.

Total ekuitas pemegang saham Microsoft adalah $ 102,3 miliar pada 30 Juni 2019, $ 82,7 miliar pada 19 Juli 2018, dan $ 72,4 miliar pada 20 Juli 2017. Peningkatan nilai ekuitas pemegang saham Microsoft terutama didorong oleh peningkatan laba ditahan .Meskipun Microsoft menghasilkan laba bersih yang positif selama tahun-tahun tersebut, sejumlah besar modal dikembalikan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen tunai dan pembelian kembali saham .17

Pada tahun fiskal 2017, perusahaan menghabiskan $ 11,78 miliar untuk pembelian kembali dan menerbitkan dividen tunai sebesar $ 11,84 miliar. Pada tahun fiskal 2018, perusahaan membeli kembali $ 10,72 miliar saham biasa dan membayar dividen sebesar $ 12,69 miliar. Pada tahun fiskal 2019, Microsoft menghabiskan $ 19,5 miliar untuk pembelian kembali saham dan membayar $ 13,8 miliar untuk dividen.

Modal Utang Microsoft

Modal hutang termasuk hutang jangka pendek dan panjang seperti obligasi, catatan tanpa jaminan, dan pinjaman berjangka. Selama tiga tahun terakhir, Microsoft telah secara signifikan mengurangi jumlah hutang jangka pendeknya. Dalam laporan tahunan 2017, perusahaan mencatatkan utang jangka pendek senilai $ 9,07 miliar. Pada 2018 dan 2019, perusahaan melaporkan tidak ada kewajiban jangka pendek.

Menurut laporan tahunan untuk tahun fiskal 2015, Microsoft memiliki hutang jangka panjang sebesar $ 17,9 miliar. Sejak saat itu, perusahaan telah meningkatkan jumlah utang jangka panjangnya secara signifikan, beberapa di antaranya dapat dikaitkan dengan akuisisi LinkedIn sebesar $ 26,2 miliar pada tahun 2016. Dalam laporan tahunan 2017, perusahaan mencatatkan jangka panjang sebesar $ 22,1 miliar. hutang jangka waktu. Perusahaan memiliki utang jangka panjang dari $ 31 miliar pada akhir tahun fiskal 2018 dan $ 32,5 miliar pada akhir tahun fiskal 2019.3

Leverage Keuangan Microsoft

Untuk menganalisis besarnya hutang dalam struktur modal suatu perusahaan maka diperlukan suatu rasio leverage keuangan, seperti rasio total hutang terhadap modal .Hal ini memungkinkan investor untuk melacak hutang relatif terhadap modal ekuitas dari waktu ke waktu dan dibandingkan dengan perusahaan lain.Rasio hutang terhadap modal Microsoft adalah 7,8% pada Juni 2019, turun dari 10,5% pada akhir tahun fiskal Juni 2018 dan 13,9% pada Juni 2017. Penurunan penggunaan leverage oleh perusahaan menunjukkan bahwa manajemen mengurangi penggunaannya dari modal hutang.

Nilai Microsoft Enterprise

Nilai perusahaan (EV) adalah pengukuran nilai perusahaan total berdasarkan nilai pasar ekuitas dan hutang, dikurangi kas dan investasi.Pada Juni 2020, Microsoft memiliki EV hampir $ 1,5 triliun.EV perusahaan tumbuh dari $ 968 miliar pada Juni 2019 dan $ 705 miliar pada Juni 2018. Pertumbuhan EV untuk Microsoft telah didorong oleh apresiasi harga pasar ekuitas.

Artikel terkait

  1. Tahun Fiskal (FY)
  2. Perusahaan yang Dimiliki oleh MSFT
  3. Pemegang Saham Microsoft Teratas
  4. Rahasia nyata menuju kesuksesan Microsoft
  5. Mengapa Microsoft menghadapi tuduhan Antitrust pada tahun 1998?
  6. 4 Pemegang Reksa Dana Teratas dari Microsoft (MSFT)
  7. Brexit
  8. 10 Orang Terkaya Di Dunia [Diperbarui Jan 2021]
  9. Tagihan Bayi dan Sejarah
  10. Stok Nike: Analisis Struktur Modal (NKE)