Pengertian Teori Prospek?
Teori prospek mengasumsikan bahwa kerugian dan keuntungan dinilai berbeda, dan dengan demikian individu membuat keputusan berdasarkan keuntungan yang dirasakan bukan kerugian yang dirasakan. Juga dikenal sebagai teori “kerugian-keengganan”, konsep umumnya adalah bahwa jika dua pilihan diajukan kepada seorang individu, keduanya sama, dengan satu disajikan dalam bentuk potensi keuntungan dan yang lainnya dalam bentuk kemungkinan kerugian, opsi pertama akan menjadi.
terpilih.
Ringkasan:
- Teori prospek mengatakan bahwa investor menghargai keuntungan dan kerugian secara berbeda, memberi bobot lebih pada keuntungan yang dirasakan versus kerugian yang dirasakan.
- Seorang investor yang diberikan pilihan, keduanya sama, akan memilih salah satu yang disajikan dalam hal keuntungan potensial.
- Teori prospek juga dikenal sebagai teori kerugian-keengganan.
- Teori prospek adalah bagian dari ekonomi perilaku, menyarankan investor memilih keuntungan yang dirasakan karena kerugian menyebabkan dampak emosional yang lebih besar.
- Efek kepastian mengatakan individu lebih memilih hasil tertentu daripada kemungkinan, sedangkan efek isolasi mengatakan individu membatalkan informasi serupa ketika membuat keputusan.
Bagaimana Teori Prospek Bekerja
Teori prospek milik subkelompok ekonomi perilaku, menggambarkan bagaimana individu membuat pilihan antara alternatif probabilistik di mana risiko terlibat dan kemungkinan hasil yang berbeda tidak diketahui. Teori ini dirumuskan pada tahun 1979 dan dikembangkan lebih lanjut pada tahun 1992 oleh Amos Tversky dan Daniel Kahneman, yang dianggap lebih akurat secara psikologis tentang bagaimana keputusan dibuat jika dibandingkan dengan teori utilitas yang diharapkan.
Penjelasan mendasar untuk perilaku individu, di bawah teori prospek, adalah bahwa karena pilihannya independen dan tunggal, probabilitas untung atau rugi diasumsikan secara wajar sebagai 50/50, bukan probabilitas yang sebenarnya disajikan. Pada dasarnya, probabilitas keuntungan umumnya dianggap lebih besar.
Tversky dan Kahneman mengusulkan bahwa kerugian menyebabkan dampak emosional yang lebih besar pada individu daripada jumlah keuntungan yang setara, sehingga pilihan yang diberikan disajikan dalam dua cara — dengan keduanya menawarkan hasil yang sama — seorang individu akan memilih opsi yang menawarkan keuntungan yang dirasakan. Misalnya, asumsikan bahwa hasil akhir dari menerima $25.
Satu opsi diberikan $25 secara langsung. Pilihan lainnya adalah diberikan $50 dan kemudian harus mengembalikan $25.
Utilitas $25 persis sama di kedua opsi. Namun, individu lebih cenderung memilih untuk menerima uang tunai langsung karena satu keuntungan umumnya dianggap lebih menguntungkan daripada awalnya memiliki lebih banyak uang dan kemudian menderita kerugian.
Meskipun tidak ada perbedaan keuntungan atau kerugian aktual dari suatu produk tertentu, teori prospek mengatakan investor akan memilih produk yang menawarkan keuntungan yang paling dirasakan.
Pertimbangan Khusus
Menurut Tversky dan Kahneman, efek kepastian diperlihatkan ketika orang lebih menyukai hasil tertentu dan hasil yang kurang berat yang hanya mungkin terjadi. Efek kepastian menyebabkan individu menghindari risiko ketika ada prospek keuntungan yang pasti.
Ini juga berkontribusi pada individu yang mencari risiko ketika salah satu pilihan mereka adalah kerugian yang pasti. Efek isolasi terjadi ketika orang dihadapkan pada dua pilihan dengan hasil yang sama, tetapi rute yang berbeda menuju hasil tersebut.
Dalam hal ini, orang cenderung membatalkan informasi serupa untuk meringankan beban kognitif, dan kesimpulan mereka akan bervariasi tergantung pada bagaimana pilihan tersebut dibingkai.
Contoh Teori Prospek
Pertimbangkan seorang investor yang diberikan dua penawaran untuk reksa dana yang sama. Penasihat pertama menyajikan dana tersebut kepada Sam, menyoroti bahwa ia memiliki pengembalian rata-rata 10% selama tiga tahun terakhir.
Sementara itu, penasihat kedua memberi tahu investor bahwa dana tersebut memiliki pengembalian di atas rata-rata selama dekade terakhir, tetapi telah menurun selama tiga tahun terakhir. Teori prospek mengatakan bahwa meskipun investor telah memasang reksa dana yang sama persis, mereka cenderung membeli dari penasihat pertama.
Artinya, investor lebih cenderung membeli dana dari penasihat yang menyatakan tingkat pengembalian dana hanya dalam bentuk keuntungan, sedangkan penasihat kedua menyajikan dana tersebut sebagai pengembalian yang tinggi, tetapi juga kerugian.
FAQ Teori Prospek
Apa Arti Teori Prospek?
Teori prospek mengatakan bahwa investor menghargai keuntungan dan kerugian secara berbeda. Artinya, jika seorang investor disajikan pilihan investasi berdasarkan potensi keuntungan, dan lainnya berdasarkan potensi kerugian, maka investor akan memilih investasi yang menyajikan potensi keuntungan.
Mengapa Teori Prospek Penting?
Ini berguna bagi investor untuk memahami bias mereka, di mana kerugian cenderung menyebabkan dampak emosional yang lebih besar daripada keuntungan yang setara. Teori prospek membantu menjelaskan bagaimana keputusan dibuat oleh investor.
Apa Komponen Utama Teori Prospek?
Teori prospek adalah bagian dari subkelompok ekonomi perilaku. Ini menggambarkan bagaimana individu membuat keputusan antara alternatif di mana risiko terlibat dan kemungkinan hasil yang berbeda tidak diketahui.
Ada efek kepastian yang ditunjukkan dalam teori prospek, di mana orang mencari hasil tertentu, meremehkan hanya kemungkinan hasil.
Siapa yang Mengusulkan Teori Prospek?
Teori prospek pertama kali diperkenalkan pada tahun 1979 oleh Amos Tversky dan Daniel Kahneman, yang kemudian mengembangkan gagasan tersebut pada tahun 1992. Pasangan tersebut mengatakan bahwa teori prospek lebih baik dalam menggambarkan secara akurat bagaimana keputusan dibuat, dibandingkan dengan teori utilitas yang diharapkan.
Apa yang Dilakukan Kahneman dan Tversky?
Kahneman dan Tversky mengusulkan bahwa kerugian memiliki dampak emosional yang lebih besar daripada keuntungan dengan jumlah yang sama. Mereka mengatakan bahwa, pilihan yang diberikan disajikan dalam dua cara—keduanya menawarkan hasil yang sama—seorang individu akan memilih opsi yang menawarkan keuntungan yang dirasakan.
Intinya
Teori prospek mengatakan bahwa individu akan menerima investasi ketika keuntungan disajikan, versus kerugian. Artinya, investor menimbang potensi keuntungan lebih dari potensi kerugian.