Apa Tingkat Risiko Tingkat?
Risiko tingkat suku bunga adalah kemungkinan bahwa aset yang mengandung bunga akan kehilangan nilainya jika suku bunga pasar naik di atas tingkat kuponnya .
Poin Penting
- Risiko tingkat suku bunga adalah risiko kehilangan nilai aset yang mengandung bunga jika suku bunga pasar naik di atas tingkat kuponnya.
- Risiko suku bunga adalah salah satu faktor utama yang mempengaruhi harga obligasi dan biasanya meningkat seiring dengan durasi.
- Ketika suku bunga pasar naik dan melewati tingkat tingkat kupon, nilai obligasi akan turun dan investor akan kehilangan nilai atas investasinya.
Memahami Risiko Tingkat Suku Bunga
Risiko suku bunga adalah salah satu dari empat faktor utama yang memengaruhi harga obligasi dan biasanya meningkat seiring dengan durasi, ukuran sensitivitas harga investasi pendapatan tetap terhadap perubahan suku bunga, dinyatakan dalam tahun.
Ketika pemerintah atau bisnis menerbitkan sekuritas pendapatan tetap, harga dan kupon ditetapkan oleh penerbit agar kompetitif dalam lingkungan kurs saat ini. Obligasi akan ditawarkan dengan harga berdasarkan struktur jangka dan tarif yang sesuai di seluruh kurva imbal hasil saat ini. Karena suku bunga bervariasi di masa mendatang, harga obligasi yang ada akan berfluktuasi sesuai dengan itu. Saat suku bunga naik, harga obligasi turun, dan saat suku bunga turun, harga obligasi naik.
Ketika suku bunga turun, pemegang obligasi dan sekuritas pendapatan tetap lainnya biasanya akan melihat nilai kepemilikan mereka meningkat, meskipun tingkat kupon ditetapkan. Mereka mungkin bisa menjual obligasi mereka dengan harga lebih tinggi daripada yang mereka bayarkan. Namun, ketika suku bunga naik, nilai obligasi, atau portofolio obligasi yang telah diterbitkan dengan suku bunga yang lebih rendah, akan turun. Ketika kenaikan suku bunga pasar melewati tingkat tingkat kupon investasi pendapatan tetap, investor akan kehilangan nilai. Hal ini akan terlihat dalam penentuan harga harian reksa dana obligasi. Misalnya, selama periode ketika suku bunga jangka panjang naik, portofolio obligasi yang memiliki konsentrasi pada obligasi jangka panjang akan mengalami penurunan nilainya.
Investor yang memiliki obligasi individu dapat menahan obligasi mereka hingga jatuh tempo (kecuali jika obligasi memiliki fitur panggilan dan disebut) dan menerima pengembalian penuh dari obligasi yang awalnya ditawarkan, kecuali gagal bayar. Ini mengasumsikan bahwa investor merasa nyaman dengan penghasilan kurang dari apa yang mungkin tersedia di pasar saat ini. Bagi manajer portofolio obligasi besar, kenaikan tingkat suku bunga berpengaruh signifikan terhadap nilai portofolio dan kemampuan manajer untuk menarik dan mempertahankan investor. Untuk alasan ini, manajer obligasi profesional biasanya berdagang lebih sering daripada pemegang obligasi individu untuk menghasilkan harga dan hasil yang kompetitif untuk portofolio.
Artikel terkait
- Obligasi
- Treasury Bonds: Investasi Bagus untuk Pensiun?
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja
- Risiko Suku Bunga Antara Obligasi Jangka Panjang dan Jangka Pendek
- Pemilik obligasi
- Sifat busung
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Dana Bunga Mengambang
- Reksa Dana
- Obligasi Callable: Memimpin Kehidupan Ganda