Apa Transaksi yang dikecualikan?
Transaksi yang dikecualikan adalah jenis transaksi sekuritas di mana bisnis tidak perlu mengajukan pendaftaran ke badan pengatur mana pun, asalkan jumlah sekuritas yang terlibat relatif kecil dibandingkan dengan ruang lingkup operasi penerbit dan tidak ada sekuritas baru yang diterbitkan. Sekuritas yang dikecualikan adalah instrumen yang digunakan pemerintah, yang berstatus bebas pajak.
Transaksi yang dikecualikan adalah bursa sekuritas yang seharusnya terdaftar di Securities and Exchange Commission (SEC) tetapi bukan karena sifat transaksi yang dipermasalahkan.
Poin Penting
- Transaksi yang dikecualikan tidak memerlukan pendaftaran untuk diajukan.
- Sekuritas yang dikecualikan bebas pajak.
- Ada beberapa regulasi untuk transaksi yang dikecualikan seperti ketentuan anti fraud.
Bagaimana Transaksi yang Dikecualikan Bekerja
Transaksi yang dikecualikan mengurangi jumlah dokumen yang dibutuhkan untuk transaksi yang relatif kecil. Misalnya, akan sangat merepotkan untuk melakukan pengarsipan dengan SEC setiap kali karyawan non-eksekutif ingin menjual kembali sebagian saham biasa perusahaan yang dia beli sebagai bagian dari rencana pembelian saham karyawan.
Jenis Transaksi yang Dikecualikan
Penempatan pribadi atau penawaran Reg D adalah jenis transaksi yang dikecualikan di mana sekuritas tidak ditawarkan kepada publik, tetapi dijual secara pribadi kepada investor terakreditasi. Menurut SEC, investor terakreditasi dapat berupa:
- Perusahaan asuransi, bank, perusahaan pengembangan bisnis, perusahaan investasi bisnis kecil, atau perusahaan investasi terdaftar
- Program tunjangan karyawan yang dikelola oleh perusahaan investasi terdaftar bank, atau perusahaan asuransi
- Organisasi amal bebas pajak
- Seseorang dengan kekayaan bersih setidaknya $ 1 juta, tidak termasuk tempat tinggal utamanya
- Seseorang dengan pendapatan lebih dari $ 200.000, atau pendapatan bersama lebih dari $ 300.000 dengan pasangan dalam dua tahun sebelumnya
- Perusahaan yang dimiliki oleh investor terakreditasi
- Mitra umum, pejabat eksekutif, atau direktur perusahaan yang menjual sekuritas
- Perwalian dengan aset minimal $ 5 juta, asalkan tidak dibentuk hanya untuk membeli sekuritas yang dimaksud