Apa Uang Beredar?
Jumlah uang beredar adalah jumlah total semua mata uang dan aset likuid lainnya dalam perekonomian suatu negara pada tanggal pengukuran. Pasokan uang mencakup semua uang tunai yang beredar dan semua simpanan bank yang dapat dengan mudah dikonversi oleh pemegang rekening menjadi uang tunai.
Pemerintah mengeluarkan mata uang kertas dan koin melalui bank sentral atau perbendaharaan, atau kombinasi keduanya. Untuk menjaga stabilitas ekonomi, regulator perbankan meningkatkan atau mengurangi pasokan uang yang tersedia melalui perubahan kebijakan dan keputusan peraturan.
Ringkasan:
- Jumlah uang beredar adalah jumlah total kas dan setara kas seperti rekening tabungan yang beredar dalam perekonomian pada titik waktu tertentu.
- Variasi jumlah uang beredar memperhitungkan barang-barang non tunai seperti kredit dan pinjaman.
- Di AS, Federal Reserve melacak jumlah uang beredar dari bulan ke bulan.
- The Fed juga memengaruhi jumlah uang beredar, melalui tindakan yang menambah atau mengurangi jumlah uang tunai dalam sistem.
- Monetaris, yang memandang jumlah uang beredar sebagai pendorong utama permintaan dalam perekonomian, percaya bahwa peningkatan jumlah uang beredar menyebabkan inflasi.
1:40
Suplai uang
Melacak Pasokan Uang
Situs web Federal Reserve memiliki akun berjalan dari pasokan uang AS bulan demi bulan sejak tahun 1999. (The Fed mengacu pada pasokan uang sebagai stok uang.)
Pengertian Uang Beredar
Di Amerika Serikat, Federal Reserve, dikenal sebagai The Fed, adalah badan pembuat kebijakan yang mengatur jumlah uang beredar.
Ekonomnya melacak jumlah uang beredar dari waktu ke waktu untuk menentukan apakah terlalu banyak uang yang mengalir, yang dapat menyebabkan inflasi, atau terlalu sedikit uang yang mengalir, yang dapat menyebabkan deflasi. The Fed memiliki beberapa senjata untuk digunakan agar ekonomi tumbuh pada tingkat yang wajar.
- Ia mengontrol suku bunga dengan menetapkan suku bunga utama yang dikenakannya kepada bank-bank negara untuk pinjaman semalam dari uang pemerintah yang membuat sistem perbankan tetap berjalan.
Tarif untuk semua pinjaman lainnya berasal dari suku bunga pinjaman federal tersebut.
- Ini menambah atau menghapus uang tunai dari sistem dengan mengubah jumlah uang yang mengalir ke bank untuk digunakan dalam pinjaman kepada bisnis dan konsumen.
Pasokan uang dilacak dari waktu ke waktu sebagai faktor kunci dalam menganalisis kesehatan ekonomi, menunjukkan titik lemahnya, dan mengembangkan kebijakan untuk memperbaiki kelemahan tersebut. Dalam rilis publiknya, Fed umumnya mengacu pada jumlah uang beredar sebagai stok uang.
$19,93 triliun
Pada November 2022, jumlah uang beredar M1 yang disesuaikan secara musiman adalah 19,93 triliun, menurut Federal Reserve.
Pengaruh Jumlah Uang Beredar Terhadap Perekonomian
Kenaikan pasokan uang biasanya menurunkan suku bunga, yang pada gilirannya, menghasilkan lebih banyak investasi dan menempatkan lebih banyak uang di tangan konsumen, sehingga mendorong pengeluaran. Bisnis merespons dengan memesan lebih banyak bahan mentah dan meningkatkan produksi.
Meningkatnya aktivitas bisnis meningkatkan permintaan akan tenaga kerja. Hal sebaliknya dapat terjadi jika jumlah uang beredar turun atau tingkat pertumbuhannya menurun.
Bank meminjamkan lebih sedikit, bisnis menunda proyek baru, dan permintaan konsumen untuk hipotek rumah dan kredit mobil menurun. Perubahan jumlah uang beredar telah lama dianggap sebagai faktor kunci dalam mendorong kinerja ekonomi dan siklus bisnis.
Sekolah pemikiran makroekonomi yang sangat berfokus pada peran pasokan uang termasuk Teori Kuantitas Uang Irving Fisher, Monetarisme, dan Teori Siklus Bisnis Austria. Secara historis, mengukur jumlah uang beredar telah menunjukkan bahwa terdapat hubungan antara jumlah uang beredar dan inflasi dan antara jumlah uang beredar dan tingkat harga.
Namun, sejak tahun 2000, hubungan ini menjadi kurang dapat diprediksi, mengurangi keandalannya sebagai pedoman kebijakan moneter. Meskipun ukuran jumlah uang beredar masih digunakan secara luas, mereka termasuk di antara sejumlah ukuran ekonomi yang dikumpulkan, dilacak, dan ditinjau oleh para ekonom dan Federal Reserve.
Jumlah Uang Beredar: M1, M2 dan Selanjutnya
Federal Reserve melacak dua angka berbeda pada jumlah uang beredar negara dan memberi label M1 dan M2. Setiap kategori termasuk atau tidak termasuk jenis uang tertentu.
Masih ada nomor lain, M3, namun pelaporannya dihentikan oleh The Fed pada tahun 2006. Ada juga MO dan MB, tetapi ini umumnya termasuk dalam kategori utama daripada dilaporkan secara terpisah.
Semua kategori adalah penghitungan jumlah uang tunai dalam perekonomian, tetapi setiap kategori memiliki definisi “uang tunai” atau aset likuid yang sedikit berbeda.
M1
M1, juga disebut uang sempit, sering identik dengan “peredaran uang” dalam laporan dari media keuangan. Ini adalah hitungan semua uang kertas dan koin yang beredar, apakah itu di dompet seseorang atau di laci teller bank, ditambah uang setara lainnya yang dapat dikonversi dengan mudah menjadi uang tunai.
Rekening tabungan bank biasa, misalnya, setara dengan uang. Pemegang rekening dapat mengonversi tabungan tersebut menjadi uang tunai kapan saja dan secara instan.
M2
M2 termasuk M1 ditambah deposito jangka pendek di bank dan dana pasar uang. Umumnya, kurang dari satu tahun dianggap jangka pendek.
M3, MO, dan MB
M3, MO, dan MB tidak direpresentasikan secara terpisah dalam laporan Federal Reserve tentang jumlah uang beredar.
- M3, sekarang dihentikan, termasuk M2 ditambah deposito jangka panjang. Federal Reserve memutuskan bahwa ia tidak menambahkan informasi nyata yang penting pada angka-angka tersebut dan tidak lagi berguna dalam analisisnya.
- MO mengukur kas riil yang beredar dan cadangan bank.
- MB, atau money base, adalah total pasokan mata uang ditambah porsi simpanan cadangan bank komersial di bank sentral.
Baik MO dan MB tergabung dalam M1 dan M2.
Federal Reserve merilis angka terbaru persediaan uang M1 dan M2 secara mingguan dan bulanan. Angka-angka tersebut dilaporkan secara luas oleh media keuangan dan dipublikasikan di situs web The Fed.
Apa Penentu Jumlah Uang Beredar?
Jumlah M1 atau M2 yang besar mengandung sejumlah komponen yang dianalisis oleh para ekonom untuk menentukan bagaimana semua uang itu mengalir melalui sistem dan di mana mungkin ada masalah. Ekonom berbicara tentang komponen ini sebagai penentu jumlah uang beredar.
Mereka termasuk:
- Rasio deposit mata uang. Artinya, jumlah uang tunai yang disimpan masyarakat luas daripada disimpan di bank.
- Rasio cadangan.
Ini adalah jumlah uang tunai yang diminta oleh Federal Reserve untuk disimpan oleh bank di brankasnya untuk memenuhi semua potensi penarikan oleh pelanggannya, bahkan jika bank kehabisan uang.
- Kelebihan cadangan. Ini adalah jumlah uang yang bank miliki untuk dipinjamkan kepada bisnis dan individu.
Apa Yang Terjadi Ketika Federal Reserve Membatasi Jumlah Uang Beredar?
Pasokan uang suatu negara memiliki pengaruh yang signifikan terhadap profil ekonomi makronya, terutama dalam kaitannya dengan suku bunga, inflasi, dan siklus bisnis.
Di Amerika, Federal Reserve bertanggung jawab atas pasokan moneter. Ketika Fed membatasi jumlah uang beredar melalui kebijakan moneter kontraktif atau “hawkish”, suku bunga naik dan biaya pinjaman menjadi lebih tinggi.
Ada keseimbangan halus untuk keputusan ini. Membatasi jumlah uang beredar dapat memperlambat inflasi, seperti yang diinginkan Fed.
Tetapi ada juga risiko bahwa hal itu akan terlalu memperlambat pertumbuhan ekonomi, yang menyebabkan lebih banyak pengangguran.
Bagaimana Jumlah Uang Beredar Ditentukan?
Bank sentral mengatur jumlah yang tersedia di suatu negara. Melalui kebijakan moneter, bank sentral dapat melakukan kebijakan ekspansif atau kontraktif.
- Kebijakan ekspansif bertujuan untuk meningkatkan jumlah uang beredar.
Misalnya, bank sentral mungkin terlibat dalam operasi pasar terbuka. Itu berarti akan membeli tagihan Treasury AS jangka pendek menggunakan uang yang baru dicetak.
Uang itu dengan demikian masuk ke dalam sirkulasi.
- Kebijakan kontraksi akan membutuhkan penjualan Treasuries. Itu menghilangkan sebagian uang yang beredar dalam perekonomian.
Apa Perbedaan Antara M0, M1, dan M2?
Pasokan uang AS dilaporkan dalam dua kategori utama, M1 dan M2.
MO termasuk dalam M1 dan M2.
- MO adalah jumlah total uang kertas dan koin yang beredar, ditambah jumlah cadangan bank sentral saat ini.
- M1 adalah nomor utama yang paling sering dilaporkan. Ini adalah MO plus uang yang disimpan di rekening tabungan reguler dan cek perjalanan.
- M2 adalah semua M1 ditambah uang yang diinvestasikan dalam aset jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari satu tahun, seperti beberapa sertifikat deposito.
Mengapa Jumlah Uang Beredar atau Berkontraksi?
Pertimbangkan bank Main Street sebagai mikrokosmos ekonomi secara keseluruhan.
Penduduk setempat menjadi makmur akhir-akhir ini, sehingga mereka memiliki lebih banyak uang untuk ditabung. Mereka menyimpannya di bank.
Bank menyimpan sebagian dari simpanan di lemari besi tetapi meminjamkan sebagian besar kepada individu dan bisnis lain. Pinjaman dilunasi dengan bunga, dan bank memiliki lebih banyak uang untuk dipinjamkan.
Waktunya bagus, dan jumlah uang beredar meningkat. Tapi apa yang terjadi ketika waktu tidak begitu baik? Deposito bank turun karena orang-orang bertahan atau, lebih buruk lagi, kehilangan pekerjaan.
Bank memiliki lebih sedikit uang untuk dipinjamkan. Bagaimanapun, bisnis dan individu menghindari pengeluaran besar karena ekonomi yang buruk.
Jumlah uang beredar berkurang.
Garis bawah
Jumlah uang beredar mungkin merupakan salah satu mata pelajaran ekonomi yang paling nyata dan dapat dipahami. Ini adalah hitungan setiap bit uang tunai yang beredar di seluruh ekonomi AS.
Setiap dolar dan setiap koin, hingga uang receh yang dimiliki orang-orang di saku mereka. Menganalisis angka lebih sulit.
Ekonom ingin tahu persis di mana uang itu dan bagaimana penggunaannya. Apakah itu ditimbun atau dibelanjakan? Diinvestasikan atau dihabiskan untuk kebutuhan sehari-hari?
Federal Reserve mempertimbangkan pasokan uang dalam hal tindakan potensial.
Haruskah itu memompa lebih banyak uang ke dalam perekonomian untuk mendorong pengeluaran, investasi, dan penciptaan lapangan kerja yang lebih bebas? Atau haruskah mundur, memperlambat aliran uang melalui sistem untuk menghindari inflasi?
Federal Reserve merilis angka jumlah uang beredar pada hari Selasa keempat setiap bulan, biasanya pada pukul 1 siang waktu bagian Timur.