Upaya Terbaik – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Upaya Terbaik?

Istilah upaya terbaik mengacu pada kesepakatan yang dibuat oleh penyedia layanan untuk melakukan apa pun guna memenuhi persyaratan kontrak. Di bidang keuangan, membuat upaya terbaik atau janji dengan itikad baik kepada penerbit untuk menjual sebanyak mungkin penawaran mereka. Sementara kedua pihak mencapai kesepakatan untuk penjualan beberapa sekuritas, penjamin emisi tidak menjamin untuk menjual semuanya.

penjamin emisiefek

Poin Penting

Upaya terbaik adalah istilah komitmen dari penjamin emisi untuk melakukan upaya terbaik untuk menjual sebanyak mungkin penawaran efek.
Ini juga merupakan istilah perjanjian layanan umum yang digunakan sebagai pengganti komitmen penyampaian perusahaan.
Kebalikannya adalah komitmen pasti atau kesepakatan beli, di mana penjamin emisi membeli semua saham atau hutang dan harus menjual semuanya untuk menghasilkan uang.

Memahami Upaya Terbaik

Ketika sebuah perusahaan memutuskan untuk menjual sekuritas, ia meminta bantuan untuk melaksanakan penjualan tersebut. Ini biasa terjadi selama (IPO). Kedua belah pihak membuat perjanjian upaya terbaik yang menguraikan jumlah minimum sekuritas yang terlibat. Memiliki kesepakatan membuat penerbit sekuritas tahu persis berapa banyak uang yang akan mereka kumpulkan setelah penawaran ditutup. Dalam kebanyakan kasus, perjanjian upaya terbaik digunakan dalam kondisi pasar yang kurang ideal atau ketika ada lebih banyak risiko yang terlibat, seperti halnya dengan penawaran yang tidak sesuai musim.

bank investasipenawaran umum perdana

Bank investasi memiliki opsi untuk membeli cukup untuk memenuhi permintaan klien di bawah perjanjian upaya terbaik. Bank juga dapat bertindak sebagai penjamin emisi atau agen untuk mengatur penawaran umum dan menjual saham kepada publik. Dalam hal ini, penjamin emisi setuju untuk menjual sejumlah saham kepada investor dan mendapatkan harga terbaik bagi penerbit. Beberapa bank memilih untuk bermitra dengan yang lain dan membentuk untuk memfasilitasi penawaran tersebut.

saham yangsindikat

Tawaran upaya terbaik terkadang berisi ketentuan, seperti semua-atau-tidak ada dan sebagian-atau-tidak. Penawaran all-or-none memerlukan seluruh penawaran untuk dijual agar kesepakatan ditutup. Dengan penawaran sebagian atau tidak sama sekali, hanya sejumlah sekuritas yang memenuhi syarat untuk menutup kesepakatan.

Perjanjian upaya terbaik membatasi penjamin emisi dan potensi keuntungan mereka karena mereka umumnya menerima biaya tetap untuk layanan mereka. Berdasarkan Peraturan SEA 10b-9 dari (FINRA), dana investor harus dikembalikan segera jika penawaran darurat tidak direalisasikan.

risikoFinancial Industry Regulatory Authority

Referensi cepat

Berdasarkan peraturan FINRA, dana investor harus segera dikembalikan jika penawaran darurat tidak direalisasikan.

Upaya Terbaik vs. Komitmen Pasti

Penjamin emisi dan penerbit dapat menangani penawaran umum dengan berbagai cara. Berbeda dengan kesepakatan upaya terbaik, , juga dikenal sebagai komitmen pasti, mengharuskan penjamin emisi membeli seluruh saham yang ditawarkan. Underwriter ini didasarkan pada berapa banyak saham atau obligasi yang dijualnya, dan pada spread antara harga pembelian potongan mereka dan harga di mana mereka menjual saham.

kesepakatan belilaba

Contoh Upaya Terbaik

Pada September 2015, Aperion Biologics mengajukan pernyataan penawaran pada Formulir 1-A dengan (SEC) untuk menjual $ 20 juta dalam IPO. Agen, WR Hambrecht + Co., menggunakan pendekatan upaya terbaik untuk menjual saham Aperion.

Securities and Exchange Commission

Sebagaimana didefinisikan dalam (JOBS), Aperion adalah sebuah perusahaan kecil yang memenuhi syarat sebagai negara berkembang . Untuk tahun fiskal yang berakhir pada 30 September 2015, pendapatan adalah $ 34.000. Mengingat ukuran Aperion yang kecil, WR Hambrecht memilih untuk menjamin penawaran upaya terbaik untuk meminimalkan risikonya dengan tidak menjual sahamnya.

Bisnis Startups Act Jumpstart kitapertumbuhan perusahaan

Pengajuan Januari 2016 mendaftarkan 3,1 juta saham Aperion, dan kisaran harga yang diusulkan dari $ 7 hingga $ 9, dengan saham yang ditawarkan atas dasar semua atau tidak sama sekali.