Agresor – (Keuangan) | Finansial 2022

Apa Agresor?

Penyerang adalah pedagang yang mengambil likuiditas dari pasar. Alih-alih mengajukan penawaran untuk saham, penyerang membeli di pasar pada harga permintaan saat ini. Mereka juga akan menjual pada harga penawaran pasar saat ini daripada menentukan harga jual. Dengan membeli saham atau kontrak yang tersedia pada harga pasar saat ini, penyerang membuat pesanan yang akan segera dieksekusi.

Pedagang lain pasif karena mereka menambahkan likuiditas ke pasar dengan memasukkan tawaran dan penawaran, yang mungkin tidak segera diisi atau dieksekusi. Di pasar elektronik saat ini, pedagang mungkin manusia atau mereka mungkin komputer yang menjalankan program perdagangan algoritmik otomatis .

Poin Penting

Agresor adalah pedagang yang menghilangkan likuiditas dari pasar dengan memasukkan pesanan beli dan jual pada harga pasar saat ini.
Karena penyerang membeli saham atau kontrak yang tersedia pada harga pasar saat ini, pesanan mereka akan segera dieksekusi.
Tindakan segera ini berarti penyerang menjual dengan harga yang lebih rendah dan lebih rendah dan membeli dengan harga yang semakin tinggi, sehingga mendorong pedagang lain keluar dan mengeluarkan likuiditas dari pasar.
Sebaliknya, pedagang pasif menambahkan likuiditas ke pasar dengan menempatkan perdagangan dengan tawaran dan penawaran, yang mungkin tidak segera diisi atau dieksekusi.

Memahami Penyerang

Para penyerang meninjau harga di pasar seperti bursa berjangka , yang memiliki dasar berbagai pesanan dengan berbagai harga. Bid-to-buy dan bid-to-sell terbaik akan menetapkan bid-ask spread. Perbedaan antara kedua harga tersebut akan berbeda-beda tergantung dari kondisi pasar yang berlaku. Jumlah kontrak yang tersedia untuk dibeli atau dijual juga mungkin berbeda.

Misalnya, jika bid-ask spread untuk kontrak minyak mentah tertentu adalah sepuluh kontrak dengan harga $ 60.01 bid / 15 kontrak seharga $ 60.11 ask, penyerang akan segera membeli 15 kontrak dengan harga permintaan terbaik $ 60.11 atau langsung menjual sepuluh kontrak dengan harga terbaik. tawaran $ 60.01.

Seorang pedagang pasif yang termotivasi untuk membeli kontrak mungkin menawarkan sedikit lebih banyak, misalnya, $ 60,05. Pedagang pasif yang cenderung menjual mungkin menyarankan lebih sedikit. Perdagangan pasif cenderung mempersempit spread dan menambah likuiditas ke pasar, sementara perdagangan agresif menghilangkan likuiditas.

Bagaimana Penyerang Mempengaruhi Likuiditas Pasar

Pelaku pasar memiliki akses ke buku pesanan , yang menunjukkan daftar semua tawaran dan penawaran saat ini, beberapa di antaranya mungkin tidak mendekati harga pasar saat ini. Menggunakan contoh kita di atas, proposal terbaik untuk kontrak minyak mentah adalah sepuluh kontrak dengan harga $ 60,01. Tawaran lain mungkin berada di bawah harga tersebut, seperti 15 kontrak seharga $ 60,00 atau 20 kontrak dengan harga $ 59,99.

Selain itu, penawaran permintaan lainnya mungkin berada di atas harga permintaan terbaik saat ini. Jika penawaran terbaik saat ini $ 60,11, penawaran yang lebih tinggi mungkin berupa 12 kontrak untuk dijual dengan harga $ 60,12 atau 15 kontrak dengan harga $ 60,13.

Dengan mengambil tindakan segera pada harga penawaran atau permintaan saat ini, penyerang terus menjual dengan biaya yang semakin rendah atau membeli dengan harga yang semakin tinggi. Tekanan ini menyebabkan volatilitas , yang akan menjadi lebih umum karena pasar menipis dan tidak seimbang karena pedagang lain didorong keluar.

Referensi cepat

Volatilitas di pasar saham dikaitkan dengan perubahan harga yang besar; biasanya, pasar yang bergejolak adalah ketika pasar saham naik atau turun lebih dari satu persen selama jangka waktu tertentu.

Pertimbangan Khusus

Pasar likuid memiliki banyak keuntungan, termasuk kemampuan bagi investor untuk mentransfer investasi mereka menjadi uang tunai dengan cara yang dapat diakses dan tepat waktu. Apa pun yang mengurangi likuiditas pasar dapat menyebabkan volatilitas, yang dapat membuat investor menjauh dari pasar tertentu.

Karena itu, beberapa pasar elektronik sekarang menawarkan kredit biaya bagi pedagang yang menunggu pesanan dipenuhi dan menambah likuiditas ke pasar. Intinya, mereka menghargai strategi perdagangan pasif. Sebaliknya, mereka mungkin mengenakan biaya tambahan kepada penyerang yang menghapus likuiditas dengan segera mengambil tawaran atau penawaran terbaik.