Alternatif Baru untuk Perdagangan Frekuensi Tinggi

oleh

Untuk sementara waktu, tampaknya firma investasi global Franklin Templeton pada 2019, HFT telah menyumbang sekitar “setengah dari volume perdagangan pasar saham AS setiap tahun sejak krisis keuangan global (GFC) satu dekade lalu.” Ini mungkin menandakan tingkat stabilisasi perangkat lunak perdagangan frekuensi tinggi setelah penggunaan puncaknya pada tahun 2009, ketika pedagang frekuensi tinggi memindahkan sekitar 3,25 miliar saham sehari. Pada 2012, itu 1,6 miliar per hari, menurut Bloomberg. Pada saat yang sama, keuntungan rata-rata turun dari “sekitar sepersepuluh sen per saham menjadi dua puluh sen,” catat laporan itu.

Menggunakan perangkat lunak HFT, komputer canggih menggunakan algoritme kompleks untuk menganalisis pasar dan mengeksekusi perdagangan super cepat, biasanya dalam volume besar. HFT membutuhkan infrastruktur perdagangan canggih seperti komputer yang kuat dengan perangkat keras kelas atas yang menghabiskan banyak uang dan memotong keuntungan. Dan dengan meningkatnya persaingan, kesuksesan tidak dijamin. Artikel ini membahas mengapa pedagang menjauh dari HFT dan strategi alternatif apa yang sekarang mereka gunakan.

Apa Alternatif Baru untuk Perdagangan Frekuensi Tinggi?

  • Penggunaan perangkat lunak perdagangan frekuensi tinggi (HFT) telah menyumbang sekitar setengah dari volume perdagangan pasar saham AS dalam dekade terakhir, menandakan potensi memaksimalkan pertumbuhannya.
  • Seiring waktu, popularitas perangkat lunak HFT telah berkembang karena tingkat kesalahannya yang rendah; namun, perangkat lunak itu mahal dan pasarnya juga menjadi sangat ramai.
  • Sebagai gantinya, bermunculan banyak alternatif HFT, antara lain strategi perdagangan berbasis momentum, berita, dan media sosial.

Mengapa HFT Kehilangan Dasar

Program HFT menghabiskan banyak uang untuk dibangun dan dipelihara. Perangkat keras dan perangkat lunak komputer yang kuat membutuhkan peningkatan yang sering dan mahal yang memakan keuntungan. Pasar sangat dinamis, dan mereplikasi semuanya ke dalam program komputer tidak mungkin. Tingkat keberhasilan dalam HFT rendah karena kesalahan dalam algoritme yang mendasarinya .

Dunia HFT juga mencakup perdagangan frekuensi ultra-tinggi. Pedagang frekuensi sangat tinggi membayar untuk akses ke bursa yang menunjukkan penawaran harga sedikit lebih awal dari pasar lainnya. Keuntungan waktu ekstra ini menyebabkan pelaku pasar lainnya beroperasi pada posisi yang kurang menguntungkan. Situasi tersebut telah menyebabkan klaim praktik yang tidak adil dan meningkatnya penolakan terhadap HFT.

Peraturan HFT juga semakin ketat dari hari ke hari. Pada 2013, Italia adalah negara pertama yang  memberlakukan pajak khusus untuk perdagangan frekuensi tinggi, dan ini diikuti oleh pajak serupa di Prancis.

Pasar HFT juga menjadi sangat ramai. Individu dan profesional mengadu algoritma mereka yang paling cerdas satu sama lain. Peserta bahkan menerapkan algoritme HFT untuk mendeteksi dan mengalahkan algoritme lain. Hasil bersihnya adalah program berkecepatan tinggi yang saling bertarung, bahkan lebih memeras keuntungan tipis.

Karena faktor-faktor yang disebutkan di atas seperti peningkatan biaya infrastruktur dan eksekusi, pajak baru, dan peningkatan peraturan, keuntungan perdagangan frekuensi tinggi menyusut. Mantan pedagang frekuensi tinggi bergerak menuju strategi perdagangan alternatif.

Alternatif yang Muncul untuk HFT

Perusahaan bergerak ke arah strategi perdagangan yang efisien secara operasional dan berbiaya rendah yang tidak memicu regulasi yang lebih besar. 

Perdagangan Momentum

Indikator analisis teknikal kuno berdasarkan identifikasi momentum adalah salah satu alternatif populer untuk HFT. Perdagangan momentum melibatkan penginderaan arah pergerakan harga yang diperkirakan akan berlanjut untuk beberapa waktu (mulai dari beberapa menit hingga beberapa bulan). Setelah algoritme komputer merasakan arah, pedagang menempatkan satu atau beberapa perdagangan terhuyung-huyung dengan pesanan berukuran besar. Karena jumlah pesanan yang banyak, pergerakan harga diferensial yang kecil sekalipun akan menghasilkan keuntungan yang besar dari waktu ke waktu. Karena posisi yang didasarkan pada perdagangan momentum perlu dipertahankan untuk beberapa waktu, perdagangan cepat dalam milidetik atau mikrodetik tidak diperlukan. Ini sangat menghemat biaya infrastruktur .

Perdagangan Otomatis Berbasis Berita

Berita menggerakkan pasar.Bursa, kantor berita, dan vendor data menghasilkan banyak uang dengan menjual umpan berita khusus kepada pedagang.Perdagangan otomatis berdasarkan analisis otomatis item berita telah mendapatkan momentum.Program komputer sekarang dapat membaca item berita dan mengambil tindakan perdagangan instan sebagai tanggapan.Misalnya, asumsikan saham perusahaan ABC diperdagangkan pada $ 25,40 per saham ketika item berita hipotetis berikut masuk: ABC mengumumkan dividen 20 sen per saham dengan tanggal sebelumnya 5 September 2015. Akibatnya, harga saham akan melonjak dengan jumlah yang sama dari dividen (20 sen) menjadi sekitar $ 25,60.Program komputer mengidentifikasi kata kunci seperti dividen, jumlah dividen, dan tanggal serta menempatkan pesanan perdagangan instan.Ini harus diprogram untuk membeli saham ABC hanya dengan kenaikan harga terbatas (diharapkan) sebesar $ 25,60.Strategi berbasis berita ini dapat bekerja lebih baik daripada HFT karena pesanan tersebut akan dikirim dalam hitungan detik, sebagian besar pada kuotasi harga pasar terbuka, dan dapat dieksekusi pada harga yang tidak menguntungkan.Selain dividen, perdagangan otomatis berbasis berita diprogram untuk hasil penawaran proyek, hasil triwulanan perusahaan , aksi korporasi lainnya seperti pemecahan saham dan perubahan kurs valas untuk perusahaan yang memiliki eksposur asing yang tinggi.

Perdagangan Berbasis Umpan Media Sosial

Memindaiumpan media sosial waktu nyatadari sumber yang dikenal dan pelaku pasar tepercaya adalah tren lain yang muncul dalam perdagangan otomatis.Ini melibatkan analisis prediksi konten media sosial untuk membuat keputusan perdagangan dan menempatkan pesanan perdagangan.Misalnya, asumsikan Paul adalah pembuat pasar terkenaluntuk tiga saham terkenal.Umpan media sosialnya yang berdedikasi berisi tip waktu nyata untuk tiga sahamnya.Pelaku pasar, yang memercayai Paul karena ketajaman tradingnya, dapat membayar untuk berlangganan feed real-time pribadinya.Pembaruannya dimasukkan ke dalam algoritme komputer yang menganalisis dan menafsirkannya untuk konten dan bahkan untuk nada yang digunakan dalam bahasa pembaruan.Bersama Paul, ada beberapa peserta tepercaya lainnya, yang berbagi tips tentang saham tertentu.Algoritme mengumpulkan semua pembaruan dari berbagai sumber tepercaya, menganalisisnya untuk keputusan perdagangan, dan akhirnya menempatkan perdagangan secara otomatis.Menggabungkan analisis umpan media sosial dengan masukan lain seperti analisis berita dan hasil triwulanan dapat menghasilkan cara yang kompleks namun dapat diandalkan untuk merasakan suasana pasar pada pergerakan saham tertentu.Analisis prediksi seperti itu sangat populer untuk perdagangan intraday jangka pendek.

Model Pengembangan Firmware

Kecepatan sangat penting untuk sukses dalam perdagangan frekuensi tinggi. Kecepatan tergantung pada jaringan yang tersedia dan konfigurasi komputer (perangkat keras), dan pada kekuatan pemrosesan aplikasi (perangkat lunak). Konsep baru adalah mengintegrasikan perangkat keras dan perangkat lunak untuk membentuk firmware, yang mengurangi kecepatan pemrosesan dan pengambilan keputusan dari algoritme secara drastis. Firmware yang disesuaikan tersebut diintegrasikan ke dalam perangkat keras dan diprogram untuk perdagangan cepat berdasarkan sinyal yang diidentifikasi. Ini memecahkan masalah penundaan waktu dan ketergantungan ketika sistem komputer harus menjalankan banyak aplikasi yang berbeda. Perlambatan seperti itu telah menjadi penghambat dalam perdagangan frekuensi tinggi tradisional.

Garis ba
wah

Terlalu banyak perkembangan yang dilakukan oleh terlalu banyak peserta menyebabkan pasar yang terlalu padat. Ini membatasi peluang dan meningkatkan biaya operasi. Tren seperti itu mengarah pada penurunan perdagangan frekuensi tinggi. Namun, pedagang mencari alternatif untuk HFT. Beberapa beralih ke konsep perdagangan tradisional, aplikasi perdagangan frekuensi rendah, dan lainnya memanfaatkan alat analisis dan teknologi baru.

Artikel terkait

  1. Dunia perdagangan algoritmik frekuensi tinggi
  2. Memahami terminologi perdagangan frekuensi tinggi
  3. Empat risiko besar dari perdagangan frekuensi tinggi algoritmik
  4. Strategi dan Rahasia Perusahaan Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT)
  5. Memiliki perdagangan frekuensi tinggi menghancurkan pasar saham untuk kita semua?
  6. Frekuensi absolut.
  7. Umpan data berkecepatan tinggi
  8. Bagaimana Algoritma Perdagangan dibuat
  9. Apa Itu Perdagangan Frekuensi Tinggi?
  10. Dasar-dasar Perdagangan Algoritmik: Konsep dan Contoh

     

Pos-pos Terbaru

  • Gramm-Leach-Bliley Act of 1999 (GLBA)
  • Pertanyaan Wawancara Umum untuk Auditor Internal
  • Zero-Volatility Spread (Z-spread)
  • ZZZZ BEST
  • ZWD (Zimbabwe Dollar)
  • Z tranche
  • Z-Score
  • Zonasi
  • Peraturan Zonasi
  • Zona Perjanjian yang Mungkin (Zopa)
  • Zona dukungan dan contoh
  • Zona resistensi
  • ZOMMA Didefinisikan
  • Zombies.
  • Judul Zombie.
  • Penyitaan Zombie
  • ETF zombie
  • Hutang Zombie
  • Zombie Bank.
  • ZMK (Zambia Kwacha)