Apa Analisis Transaksi Preseden?
Analisis transaksi preseden adalah metode penilaian di mana harga yang dibayarkan untuk perusahaan serupa di masa lalu dianggap sebagai indikator nilai perusahaan. Analisis transaksi preseden menciptakan perkiraan berapa nilai saham dalam kasus akuisisi.
Poin Penting
- Analisis traksi preseden menggunakan hasil kinerja masa lalu suatu perusahaan untuk membantu menentukan penilaian perusahaan tersebut.
- Analisis semacam ini sulit dilakukan karena sulit untuk menerapkan kondisi pasar pada saat penilaian sebelumnya atau selama periode kinerja tertentu ke penilaian saat ini.
- Analisis traksi preseden adalah alat yang baik untuk digunakan ketika mempertimbangkan penilaian garis dasar perusahaan tetapi perlu didukung oleh analisis yang lebih rumit.
Bagaimana Analisis Transaksi Preseden Bekerja
Analisis transaksi preseden bergantung pada informasi yang tersedia untuk umum untuk membuat perkiraan yang wajar dari kelipatan atau premi yang telah dibayarkan orang lain untuk perusahaan yang diperdagangkan secara publik. Analisis ini melihat pada jenis investor yang telah membeli perusahaan serupa dalam keadaan yang sama di masa lalu dan memeriksa apakah perusahaan yang melakukan akuisisi kemungkinan besar akan melakukan akuisisi lagi dalam waktu dekat.
Salah satu komponen terpenting dari analisis transaksi preseden adalah mengidentifikasi transaksi yang paling relevan. Pertama, perusahaan harus dipilih berdasarkan kesamaan karakteristik keuangan dan berada dalam industri yang sama. Kedua, ukuran transaksi harus serupa dengan ukuran transaksi yang sedang dipertimbangkan untuk perusahaan target. Ketiga, jenis transaksi dan karakteristik pembeli harus serupa. Transaksi yang terjadi belakangan ini dianggap lebih bernilai dari segi kegunaannya untuk analisis.
Referensi cepat
Analisis traksi preseden juga dikenal sebagai ” kesepakatan M&A .”
Sumber data untuk analisis transaksi preseden antara lain Securities Data Corporation yang merupakan tempat penyimpanan data merger dan akuisisi. Publikasi perdagangan, laporan penelitian, dan arsip tahunan juga merupakan sumber data yang baik.
Keuntungan dan Kerugian Analisis Transaksi Preseden
Meskipun jenis analisis ini mendapat manfaat dari penggunaan informasi yang tersedia untuk umum, jumlah dan kualitas informasi yang berkaitan dengan transaksi terkadang dapat dibatasi. Hal ini dapat mempersulit pengambilan kesimpulan. Kesulitan ini dapat bertambah ketika mencoba memperhitungkan perbedaan kondisi pasar selama transaksi sebelumnya dibandingkan dengan pasar saat ini. Misalnya, jumlah pesaing mungkin telah berubah atau pasar sebelumnya mungkin berada di bagian siklus bisnis yang berbeda .
Meskipun setiap transaksi berbeda, dan dengan demikian mempersulit perbandingan langsung, analisis transaksi preseden memang membantu memberikan penilaian umum tentang permintaan pasar untuk aset tertentu dan perkiraan penilaian aset. Meskipun demikian, jenis penilaian tertentu ini lebih merupakan generalisasi karena ada begitu banyak variabilitas yang harus diperhitungkan seperti ukuran atau keunggulan pesaing, permintaan pasar, siklus bisnis, dan pertimbangan yang lebih rumit seperti nilai tukar untuk perusahaan impor / ekspor dan geopolitik. efek pada perusahaan seperti yang dipengaruhi oleh langkah-langkah pelonggaran kuantitatif atau batas produksi.
Artikel terkait
- Menatap desisis.
- Apa Preseden Kondisi?
- Hukum adat
- Opsi Saham Karyawan (ESO)
- Merger dan akuisisi (m dan a)
- Brexit
- Reksa Dana
- Blockchain: Semua yang perlu Anda ketahui
- Analisis Fundamental
- Sertifikat Setoran (CD) dan bagaimana CD bekerja