Analisis Ukuran Umum dari Laporan Keuangan – (Keuangan)

Laporan keuangan ukuran umum menampilkan item baris sebagai persentase dari satu angka yang dipilih atau umum. Membuat laporan keuangan ukuran umum memudahkan analisis perusahaan dari waktu ke waktu dan membandingkannya dengan perusahaan sejenis. Menggunakan laporan keuangan ukuran umum membantu investor melihat tren yang mungkin tidak diungkapkan oleh laporan keuangan mentah.

Ketiga laporan keuangan utama dapat dimasukkan ke dalam format ukuran umum.Laporan keuangan dalam jumlah dolar dapat dengan mudah dikonversi ke pernyataan ukuran umum menggunakan spreadsheet, atau dapat diperoleh dari sumber daya online sepertiMergent Online. Di bawah ini adalah ikhtisar dari setiap laporan keuangan dan ringkasan manfaat yang lebih rinci, serta kekurangannya, yang dapat diberikan oleh analisis semacam itu kepada investor.

Apa Analisis Ukuran Umum dari Laporan Keuangan?

Laporan keuangan ukuran umum menampilkan item pada laporan keuangan sebagai persentase dari angka dasar yang sama.
Misalnya, jika total pendapatan penjualan digunakan sebagai angka dasar, maka item laporan keuangan lainnya — seperti biaya operasional dan harga pokok barang — akan dibandingkan sebagai persentase dari total pendapatan penjualan.
Investor menggunakan laporan keuangan ukuran umum untuk mempermudah membandingkan perusahaan dengan pesaingnya dan untuk mengidentifikasi perubahan signifikan dalam keuangan perusahaan.

Analisis Neraca

Angka umum untuk analisis neraca ukuran umum adalah total aset. Berdasarkan persamaan akuntansi, ini juga sama dengan total kewajiban dan ekuitas pemegang saham , membuat kedua istilah tersebut dapat dipertukarkan dalam analisis. Dimungkinkan juga untuk menggunakan total kewajiban untuk menunjukkan di mana letak kewajiban perusahaan dan apakah konservatif atau berisiko dalam mengelola hutangnya.

Strategi ukuran umum dari perspektif neraca memberikan wawasan tentang struktur modal perusahaan dan bagaimana perbandingannya dengan para pesaingnya. Seorang investor juga dapat melihat untuk menentukan struktur modal yang optimal untuk industri tertentu dan membandingkannya dengan perusahaan yang dianalisis. Kemudian investor dapat menyimpulkan apakah tingkat hutang terlalu tinggi, kelebihan kas ditahan di neraca, atau persediaan tumbuh terlalu tinggi. Tingkat niat baik pada neraca juga membantu menunjukkan sejauh mana perusahaan mengandalkan akuisisi untuk pertumbuhan.

Di bawah ini adalah contoh neraca ukuran umum untuk raksasa teknologi International Business Machines ( utang jangka panjang sekitar 20% dari total aset selama periode tiga tahun, yang merupakan tingkat yang wajar. Bahkan lebih masuk akal ketika mengamati bahwa kas mewakili sekitar 10% dari total aset, dan hutang jangka pendek menyumbang 6% hingga 7% dari total aset selama tiga tahun terakhir.

Referensi cepat

Penting untuk menambahkan hutang jangka pendek dan jangka panjang bersama-sama dan membandingkan jumlah ini dengan total kas yang ada di bagian aset lancar. Hal ini memungkinkan investor mengetahui berapa banyak bantalan kas yang tersedia atau jika perusahaan bergantung pada pasar untuk membiayai kembali hutangnya saat jatuh tempo.

Menganalisis Laporan Laba Rugi

Angka umum untuk laporan laba rugi adalah total penjualan teratas. Ini sebenarnya analisis yang sama dengan menghitung margin perusahaan. Misalnya, margin laba bersih hanyalah pendapatan bersih dibagi dengan penjualan, yang juga merupakan analisis ukuran umum.

Hal yang sama berlaku untuk penelitian dan pengembangan (R&D) dan apa yang direpresentasikannya sebagai persentase dari total penjualan.

Di bawah ini adalah laporan laba rugi ukuran umum untuk IBM. Kita akan membahasnya lebih detail di bawah ini, tetapi perhatikan biaya R&D yang rata-rata mendekati 6% dari pendapatan. Melihat kelompok sejawat dan perusahaan secara keseluruhan, menurut analisis Booz & Co., hal ini menempatkan IBM di lima teratas di antara raksasa teknologi dan 20 perusahaan teratas di dunia (2013) dalam hal total pengeluaran R&D sebagai persen dari total penjualan.

Ukuran Umum dan Arus Kas

Dengan cara yang mirip dengan analisis laporan laba rugi, banyak item dalam laporan arus kas dapat dinyatakan sebagai persen dari total penjualan. Ini dapat memberikan wawasan tentang sejumlah item arus kas, termasuk belanja modal (CapEx) sebagai persentase pendapatan.

Aktivitas pembelian kembali saham juga dapat dimasukkan ke dalam konteks sebagai persentase dari total baris teratas. Penerbitan utang adalah angka penting lainnya yang sebanding dengan jumlah penjualan tahunan yang dibantunya. Karena barang-barang ini dihitung sebagai persentase penjualan, mereka membantu menunjukkan sejauh mana barang-barang tersebut digunakan untuk menghasilkan pendapatan secara keseluruhan.

Di bawah ini adalah laporan arus kas IBM dalam hal total penjualan. Ini menghasilkan tingkat arus kas operasi yang mengesankan yang rata-rata mencapai 19% dari penjualan selama periode tiga tahun. Aktivitas pembelian kembali saham juga mengesankan di lebih dari 11% dari total penjualan di masing-masing tiga tahun. Anda juga dapat melihat baris pertama, yaitu laba bersih sebagai persentase dari total penjualan, yang sama persis dengan analisis ukuran umum dari perspektif laporan laba rugi. Ini merupakan margin laba bersih .

Bagaimana Ini Berbeda Dengan Laporan Keuangan Reguler

Manfaat utama dari analisis ukuran umum adalah memungkinkan analisis vertikal berdasarkan item baris selama periode waktu tunggal, seperti periode triwulanan atau tahunan, dan juga dari perspektif horizontal selama periode waktu seperti tiga tahun yang kita analisis. IBM di atas.

Hanya melihat laporan keuangan mentah membuat ini lebih sulit. Tetapi melihat ke atas dan ke bawah laporan keuangan menggunakan analisis vertikal memungkinkan investor untuk menangkap perubahan signifikan di sebuah perusahaan. Analisis ukuran umum membantu menempatkan analisis dalam konteks (berdasarkan persentase). Ini sama dengan analisis rasio ketika melihat laporan untung dan rugi .

Apa yang Diungkap oleh Ukuran Umum

Manfaat terbesar dari analisis ukuran umum adalah memungkinkan investor mengidentifikasi perubahan besar atau drastis dalam keuangan perusahaan. Peningkatan atau penurunan yang cepat akan mudah terlihat, seperti penurunan tajam dalam laba yang dilaporkan selama satu kuartal atau tahun.

Dalam kasus IBM, hasilnya secara keseluruhan selama periode waktu yang diperiksa relatif stabil. Satu hal yang perlu diperhatikan adalah saham Treasury di neraca, yang telah tumbuh menjadi lebih dari 100% negatif dari total aset. Tetapi alih-alih mengkhawatirkan investor, ini menunjukkan bahwa perusahaan telah sangat berhasil menghasilkan uang tunai untuk membeli kembali saham, yang jauh melebihi apa yang ditahan di neracanya.

Analisis ukuran umum juga dapat memberikan wawasan tentang berbagai strategi yang dikejar perusahaan. Misalnya, satu perusahaan mungkin bersedia mengorbankan margin untuk pangsa pasar , yang cenderung membuat penjualan secara keseluruhan lebih besar dengan mengorbankan margin laba kotor, operasi, atau bersih. Idealnya, perusahaan yang mengejar margin yang lebih rendah akan tumbuh lebih cepat. Sementara kita melihat IBM pada basis yang berdiri sendiri, seperti analisis R&D, IBM juga harus dianalisis dengan membandingkannya dengan pesaing utama.

Garis bawah

Seperti yang disoroti oleh skenario di atas, analisis ukuran umum sendiri tidak mungkin memberikan kesimpulan yang komprehensif dan jelas tentang perusahaan. Ini harus dilakukan dalam konteks analisis laporan keuangan secara keseluruhan , seperti yang dijelaskan di atas.

Investor juga perlu menyadari perbedaan temporer versus permanen. Penurunan profitabilitas jangka pendek hanya bisa menunjukkan blip jangka pendek, bukan kerugian permanen dalam margin keuntungan.