Bahaya moral adalah situasi di mana satu pihak terlibat dalam perilaku berisiko atau gagal bertindak dengan itikad baik karena mengetahui pihak lain menanggung konsekuensi ekonomi dari perilaku mereka. Setiap kali dua pihak mencapai kesepakatan satu sama lain, moral hazard dapat terjadi.
Ringkasan:
- Bahaya moral adalah situasi di mana satu pihak terlibat dalam perilaku berisiko atau gagal bertindak dengan itikad baik karena mengetahui pihak lain menanggung konsekuensi ekonomi dari perilaku mereka.
- Bahaya moral dapat terjadi ketika pemerintah membuat keputusan untuk menyelamatkan perusahaan besar.
- Dana talangan mengirim pesan kepada para eksekutif di perusahaan besar bahwa setiap biaya ekonomi dari terlibat dalam aktivitas bisnis yang terlalu berisiko (untuk meningkatkan keuntungan mereka) akan ditanggung oleh orang lain selain diri mereka sendiri.
- Ketika seorang pemilik bisnis membayar seorang wiraniaga dengan gaji tertentu, wiraniaga tersebut mungkin memiliki insentif untuk melakukan lebih sedikit usaha, istirahat lebih lama, dan umumnya memiliki motivasi yang lebih rendah untuk meningkatkan jumlah penjualan mereka daripada jika kompensasi mereka dikaitkan dengan angka penjualan mereka.
- Secara umum, mereka yang membayar biaya memiliki informasi terbatas tentang pihak lain yang bertransaksi dengan mereka: pihak yang berisiko.
Memahami Bahaya Moral
Pengemudi yang memiliki polis asuransi mobil mungkin kurang berhati-hati saat mengoperasikan kendaraannya daripada orang yang tidak memiliki asuransi mobil. Pengemudi dengan polis asuransi mobil mengetahui bahwa perusahaan asuransi akan membayar sebagian besar biaya ekonomi yang dihasilkan jika mereka mengalami kecelakaan.
Kapan pun seseorang tidak harus menanggung konsekuensi ekonomi penuh dari suatu risiko, bahaya moral dapat terjadi. Dalam dunia bisnis, moral hazard dapat terjadi ketika pemerintah mengambil keputusan untuk menyelamatkan perusahaan besar.
Moral hazard juga lebih mungkin terjadi bila ada metode kompensasi penjual tertentu.
Ancaman Moral dan Resesi Hebat
Pada akhir tahun 2000-an, banyak perusahaan raksasa AS berada di ambang kehancuran akibat investasi berisiko selama bertahun-tahun, kesalahan akuntansi, dan operasi yang tidak efisien. Perusahaan-perusahaan ini, seperti Bear Stearns, American International Group (AIG), General Motors, dan Chrysler, mempekerjakan ribuan pekerja dan menyumbang miliaran dolar bagi perekonomian negara.
Periode waktu ini sekarang dikenal sebagai Resesi Hebat, dan AS berada dalam pergolakan resesi global yang dalam. Sementara banyak eksekutif dari perusahaan-perusahaan ini menyalahkan keadaan ekonomi yang buruk atas masalah keuangan yang dialami bisnis mereka, pada kenyataannya, resesi ekonomi yang lebih besar hanya mengungkap perilaku berisiko yang telah mereka lakukan selama bertahun-tahun sebelum dimulainya resesi.
Pada akhirnya, pemerintah AS menganggap perusahaan-perusahaan ini terlalu besar untuk gagal dan menyelamatkan mereka dalam bentuk bailout. Dana talangan ini membebani pembayar pajak ratusan miliar dolar; alasan pemerintah AS adalah membiarkan bisnis gagal yang sangat penting bagi status quo ekonomi negara dapat mengancam untuk mendorong AS ke dalam depresi ekonomi yang lebih dalam yang pada akhirnya mungkin tidak akan pulih.
Dana talangan ini—yang dilakukan dengan mengorbankan pembayar pajak—menampilkan situasi moral hazard yang sangat besar; kesediaan pemerintah untuk menyelamatkan perusahaan mereka mengirimkan pesan kepada para eksekutif di perusahaan besar bahwa setiap biaya ekonomi dari terlibat dalam kegiatan bisnis yang terlalu berisiko (untuk meningkatkan keuntungan mereka) akan ditanggung oleh orang lain selain diri mereka sendiri. Undang-Undang Dodd-Frank tahun 2010 berusaha untuk mengurangi kemungkinan situasi moral hazard lainnya yang melibatkan perusahaan-perusahaan yang “terlalu besar untuk gagal” ini.
Undang-undang memaksa perusahaan-perusahaan ini untuk membuat rencana khusus sebelumnya tentang bagaimana melanjutkan jika mereka mengalami masalah keuangan lagi. Undang-undang tersebut juga menetapkan perusahaan-perusahaan ini tidak akan lagi ditebus atas beban pembayar pajak di masa mendatang.
Bahaya Moral dalam Kompensasi Penjual
Metode kompensasi untuk bagaimana beberapa tenaga penjualan dibayar mewakili situasi lain di mana moral hazard lebih mungkin terjadi. Ketika seorang pemilik bisnis membayar tenaga penjualan dengan gaji tetap—bukan berdasarkan kinerja atau angka penjualan mereka—tenaga penjualan tersebut mungkin memiliki insentif untuk melakukan lebih sedikit usaha, istirahat lebih lama, dan umumnya memiliki motivasi yang lebih rendah untuk meningkatkan jumlah penjualan mereka daripada jika kompensasi mereka terikat dengan angka penjualan mereka.
Dalam skenario ini, dapat dikatakan bahwa wiraniaga bertindak dengan itikad buruk jika mereka tidak melakukan pekerjaan yang seharusnya mereka lakukan dengan kemampuan terbaik mereka. Namun, wiraniaga mengetahui konsekuensi dari keputusan ini (pendapatan yang berpotensi lebih rendah) akan ditanggung oleh manajemen perusahaan atau pemilik bisnis, sedangkan kompensasi individu mereka tidak akan terpengaruh.
Untuk alasan ini, sebagian besar perusahaan memilih untuk hanya membayar gaji pokok yang lebih kecil kepada tenaga penjualan mereka, dengan sebagian besar kompensasi mereka berasal dari komisi dan bonus yang terkait langsung dengan angka penjualan mereka. Gaya kompensasi ini dapat memberi tenaga penjualan insentif yang lebih besar untuk bekerja lebih keras karena mereka akan menanggung biaya dari setiap peluang penjualan yang terlewatkan dalam bentuk gaji yang lebih rendah.
Bahaya Moral dalam Asuransi
Bahaya moral sering dikaitkan dengan industri asuransi. Perusahaan asuransi takut bahwa individu dapat terlibat dalam perilaku yang lebih berisiko karena mereka tidak peduli dengan biaya yang terkait dengan kerusakan yang mungkin timbul dari perilaku berisiko tersebut karena biaya ditanggung oleh perusahaan asuransi.
Misalnya, seorang pengemudi mobil mungkin mengemudi lebih cepat karena mengetahui bahwa kerusakan pada mobilnya akan ditanggung oleh perusahaan asuransi jika mengalami kecelakaan. Demikian pula, pemilik rumah yang merokok di tempat tidur mungkin kurang khawatir jika terjadi kebakaran yang menyebabkan kerusakan karena mereka memiliki asuransi pemilik rumah yang mencakup perlindungan kebakaran yang akan menutupi biayanya.
Bahaya moral hanya berlaku setelah seseorang memiliki pertanggungan asuransi, bukan sebelumnya. Seleksi yang merugikan adalah istilah yang digunakan ketika individu memutuskan berapa banyak dan jenis asuransi yang akan dibeli berdasarkan perilaku berisiko mereka sendiri.
Moral hazard menjadi masalah bagi perusahaan asuransi karena sikap santai nasabah tertanggung biasanya mengakibatkan perusahaan asuransi harus membayar lebih banyak klaim asuransi.
FAQ Contoh Bahaya Moral
Mengapa Moral Hazard Masalah Ekonomi?
Bahaya moral adalah masalah ekonomi karena menyebabkan alokasi sumber daya yang tidak efisien. Itu terjadi karena satu pihak menciptakan biaya yang lebih besar pada pihak lain, yang akan mengakibatkan biaya yang sangat tinggi bagi ekonomi jika dilakukan dalam skala makro.
Apa Masalah Bahaya Moral?
Masalah moral hazard adalah ketika salah satu pihak dalam suatu kesepakatan atau transaksi lebih nyaman mengambil risiko, baik fisik maupun finansial, karena mereka tahu bahwa mereka tidak akan bertanggung jawab atas konsekuensi negatif apa pun melainkan pihak yang tidak mengambil risiko.
Mengapa Disebut Moral Hazard?
Ini disebut “moral hazard” karena moralitas berperan dalam menentukan perilaku benar dan salah pihak dalam transaksi yang dapat menyebabkan atau mencegah bahaya di mana pihak yang tidak terlibat dalam perilaku tersebut mungkin akan menanggung akibatnya.
Mengapa Bisnis Penting Mengantisipasi Moral Hazard?
Moral hazard adalah biaya ekonomi sehingga penting bagi bisnis untuk mengantisipasi biaya tersebut. Paling baik dilihat melalui industri asuransi dimana perusahaan asuransi perlu menyadari bahwa perilaku individu cenderung lebih berisiko jika mereka diasuransikan sehingga kemungkinan kecelakaan dan pembayaran klaim meningkat.
Mereka perlu memasukkan moral hazard ke dalam keseluruhan rencana keuangan mereka, mengantisipasi pendapatan, biaya, dan keuntungan.